这几天发言少，是因为要给自己时间思考，给行情时间。过往的碎碎念已经反复剖析过风险和状态，整个行情的波澜也都如思考的状态那样发生着变化，但是，这远远无法排解我心中对于未来的各种疑虑和不安。
股票的走势正在经历着多重状态的考验，流动性的，政策面的，基本面的，经济结构层面的，甚至说情绪的，短期的，中期的，甚至长期的。同志们既幻想路径更迭带来的缓和，又担心大放水再次导致的万劫不复。过往已经用这种自我麻醉的方式，付出了太长的时间和太大的代价，只是痛苦面前，大家都只想着当下能好过一点就好过一点吧，去杠杆太痛苦，经济结构调整太痛苦，增长低迷太痛苦，自我产业结构没有话语权也痛苦，收入太少很痛苦，支出压力太大也痛苦，你想改变哪个痛苦？国家的事，国民的事，现在都是事。
我们揣测到了各种左侧利空状态相继释放之后，市场短暂的平和，这种平和，是基于各种狂轰滥炸之后的短暂安宁。也猜到了这里是有反弹，因为市场不知道后面会经历什么，大家都只能在这种短暂的修复里尽快疗伤。
但是有能力疗伤的，是尚且有活动能力的资金，而且要快准狠，要是没有两把刷子，也可能因为流弹的而陨落。那些早就躺在弹坑里的支离破碎，只能祈祷有没有医疗队去抬拉他们，这种被动，才是最无奈的。
我很早就讨论过这种状态，行情重构过程中的漫长和无奈，你需要怎么保全自己，这种状态，事前你可能觉得老夫怎么这么没胆魄，每天都念叨这些，有什么意义，冲上去干啊，满仓干。这种就类似战场上，新兵蛋子拿了把小手枪之后，无所畏惧要打前阵，看起来勇猛无比，实则上最先牺牲的也往往是这批。
股市如战场，如果充分诠释这个过程中的状态，其实很简单，也很残酷。
要知道什么情况下可以干，什么情况下要猥琐，其实不仅仅是一种经验，更是一种能力。如果股市是一场置换游戏，你是想在自己最有利的时候把别人置换出去，还是自己最迷茫的时候被人置换出去？选择自己的能力圈，也就慢慢演变成了投资的减法，集中在自己的领域里面，找有利可图的机会才能增加赢率。
按照百分比涨跌的市场，快钱有的，但是这个需要极好的功夫，别说你入市一两年了，很多在这个市场里面玩了七八年的，依旧没有门道。但是人的自我认知，往往都需要撞南墙之后，才懂得收敛。没有痛不欲生的经历，怎么可能有后面的大彻大悟，该经历的你都会经历，经历过了，你才能理解我们这些老兵总结出来的经验是多么宝贵。我的文字，能提前去给看懂的人哪怕早那么一小会的辅助，已经算是最好的效果了。
赚快钱和赚慢钱，其实没有必然的区别，慢就是快，体现的只是盈利的稳定性，而快，也可以又快又稳，但是这里面的模式，说白了，还是看各自对市场的理解。你是想承担起快速起伏的压力，还是想着细水长流的妥当，区别仅仅只是一种交易习惯。
去年以来的行情，仓位的舒适度是我反复提的，千万不要以为我们没有被消灭而觉得当初押注太少，你现在有这种收获，要感谢你之前的适度合理的谨慎和对于波动的处理，没有合适的仓位应对这市场来回的折磨，你走不远。而这种馈赠，还要加上我们押注在对的标的上的幸运。但凡今年没有在医药医疗上有所准备，我想，你现在的感受，应该是天壤之别。
这背后的逻辑是什么？除了心态，仓位，可能还有对于市场可能聚焦领域的揣摩，这体现为对于市场的预判，以及对于企业未来良性预期的坚守，对了，有奖励，错了，也一定有惩罚，我们今年非医药医疗的标的，但凡不是因为用仓位控制了下滑的损失，今年的收益估计也是很难爬坡。
市场的波动只是微观的内部平衡或者跷跷板式的倾斜，整个经济环境的大宏观，才是我们左右为难的症结所在。时至今日，任何机构或者官方部门对于经济状态或者具体产业的状态，都没有给到诸位有预期的方向。笼统的GDP增速，只是打打气说经济大体向好，已经无法让大家有安全感了，因为大家感受到的微观，其实更痛苦和纠结。
方向上更是依赖货币投放的状态，如果去杠杆不停，各类产业过度依赖信用造成的资金压力当下无解，而如果去杠杆停了，无异于已经开刀的伤口不做任何处理便要缝合，进退都是两难。再叠加外贸压力下的桎梏，高层领导现在只能把方向向欧洲努力，这种效果会如何？都需要观察。
全国各大城市居民，地产消费（投入）已经过度挤压其它消费的的客观现实是大家感同身受的实质。而这些，都不可能简单的改变。我们在等高层给到一个豁然开朗的局面，或许没有，或许就这样继续痛苦下去。
很多东西是看不清的，看不清的时候，再对应我这几天看非医药医疗这些制造业的公司业绩的时候，心里面是打鼓的，增速停滞，净利润下滑都不算什么，对应的应收，库存，费用压力才是最让人担心的，因为，需求没有了可以慢慢等，但是债务，资金成本的压力却是刚性的，很多企业，失去了信用的源泉，没有了融资的造血，估计等不了太久，更多惨烈的局面还会爆发。
现在融资卡得恨死，表外缩表造成过往存量的货币体量在收缩，维持资产价格和泡沫的能力在下滑，企业都觉得钱很紧张。企业没有钱，员工的收入也会下滑，整个生态的重构是逐渐扩散的。早两年，企业杠杆降下去，居民杠杆升上来，只是把风险转移了，而企业盈利并没有随着包袱的减轻可以轻装上阵，很多企业直接就休克了，过度依赖资金投入和杠杆经营，背后是企业竞争力和定价权的欠缺。说白了，很多企业只能通过借新还旧和不断举债，靠增加投入来赚钱进而来美化利润报表，投入产出比是逐年下滑的，随着资金链出问题，原本的利润结构就瓦解了。
后面走向何方？不知道，因为任何一轮科技升级，产业升级，都不可能短时间完成。
我希望这个结构可以来得更加明晰一点，但凡熬过去了，我们一定能迎来中国股市最晴朗的明天。我深刻理解，国家启动股权市场来造新经济的目的，而这个过程，企业的甄别，经济环境的修复，消费生态的重构，可能都是一场痛并快乐的历程，风险很大，机会也很大。
活着需要技巧，活好却真的依赖国运。
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