以下为方丈投资理念的读书笔记,我觉得它适合于一个资质平庸,但希望通过投资来实现资产增值的普通人,比如我。
一、明白自己的能力
投资最重要的事情是:
1、知道自己的能力;
2、明确自己的收益预期;
3、明白自己的波动承受能力;
4、制定或者采用与前三点匹配的策略。
首先,要知道自己的能力。
如果有能力选股,那么选择你认可的优质公司股权,长期持有优质公司的股权可获得超额收益。
如果没有能力选股,又承受不了波动;就买指数基金。
如果指数基金也害怕波动,就定投指数基金。
如果定投还不行,就买货币基金
不具备全面认知个股的能力,而去投资个股是赌博,人不可能靠赌博致富,赌博只会让你更快破产。
其次,要明确自己的收益预期。
作为一个普通人,我们需要对投资有一个现实的收益预期,动辄几倍的收益对我们普通人是不现实的,可以参照的标准是沪深300指数过去的长期年化收益为8%~12%左右,长期投资收益超过15%即可迈入投资大师行列,我们可以以此为参考,明确自己的收益预期。
再次,明白自己的波动承受能力。
前面说过,如果有选股能力就买股票,没有的话可以买指数基金甚至货币基金。问题是股票本身价格会波动,大部分人不能正确认知这个波动,有可能把主要精力花在波动上。可能的解决办法是资产配置,资产配置的主要作用是解决:不想搞个股,或者认为选股没有意义;不喜欢波动,想用资产类别的非相关性平抑波动,但对于权益类资产,波动是不可避免的。
什么时候、什么资金量进入股市都可以。但要分清楚哪个才是你现金流的主要来源。在本金有限的情况下,工薪才是现金流的主要来源。维持现金流最重要。自己主要收入从哪里来,就应该把主要时间精力放在哪里,这样回报肯定最高。
二、选股与波动
看一家公司未来几年的净利润是否可以持续增长,是非常困难的事情,如果一定要判断,则主要看公司的商业模式的可持续性。公司所处的行业,是否还有很大的增长空间?公司在行业的市场份额是否可以保持或增长?公司业务的利润率,是否可以保持或增长?公司赖于保持、提升市场份额的因素,是不是容易消失?
商业模式就是公司如何赚钱,如何长久地赚钱,如何大规模地赚钱。
如果你有认知公司的能力(知道公司值多少钱),并且能正确对待波动(不会因为下跌就认为自己错了),长远来看股票收益更高。
我喜欢的企业:
1.在好的赛道上(好的行业);
2.有自己的差异性经营策略,占有领先的市场份额,并且不容易被撼动,估值就是毛估估。
我对波动的看法是:很难预测波动,但是波动出现了有利于我的情况(比如某些资产出现了低估),我会利用。再平衡属于对已出现情况的利用
你的认识能力越强,情绪就越不容易波动;相反,认识能力越弱,情绪就越容易波动
我觉得,买的时候要悲观一点,苛刻一点;持有的时候,要乐观一点,宽容一点;卖出的时候,要坚决一点,果断一点。
如何为自己的投资构建安全垫。从几个方面入手?
我觉得安全边际可能来自于两个方面:
一个是加深对个股的理解,在选股上提升正确率,尽量减少做自己没把握的交易;
二是即便如此,也还是要承认自己有可能出错,整个资产配置计划或者投资组合有容错空间
三、股市里真正赚钱的人
股市上真正赚到钱的都是闷声干大事的人。一方面闷头研究公司,一方面闷头攒本钱;然后在机会来临时稳稳抓住,接着闷着干大事。
如何判断自己是否对投资感兴趣?
你对投资的投入、产出是否优于平均水平。
专心搞好本职工作的意思大概有几个:
1.投资也是一项专业的事情,不要幻想自己是被世界遗忘的巴菲特,如果至今您都没有在投资上取得什么成就,那么大概率以后也不会取得什么成就。
2.投资最难的是拥有足够多的本金,如果本金不足,投资是没有什么意义的,对于大部分人来说,最大的资源是自己的人力资源,所以做好本职工作就是经营好主要资源。
3.其他工作要做好也很难,但是大部分工作的回报是线性的,努力一分,回报一分,但投资不是这样,没有达到一定的水平,都是白亏钱。
你觉得炒股到什么水平可以专职炒股,不上班了?要想清楚:
1.你现在用于投资的资金是否达到了年薪的20倍?
2.你是否有把握长期获得年化10%以上的回报?
不“辞职炒股”,并不是说不投资。
投资也有不同的办法,一种办法是长期投资于自己的工作经验、生活经历、社交圈子能建立一定认知优势的企业。如果没有这些优势,也可以,那就是资产配置和定投指数基金;
如果资金量大的话,也可以投资于优秀的职业投资者管理的私募基金,但这也有一个前提,你能够建立起对这些基金和基金经理的认知,至少需要回答自己几个问题:他是用什么方法赚钱?他这个方法可以持续吗?他这个人可以信任吗?
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