有人说,大家都是分享赚钱的经验和路径,亏钱的路径有什么好分享的。其实不然,很多年前,在学CFA的时候,我就问过某实战经验很强的老师一个问题:赚钱的时候很容易,能翻很多倍,但是无论赚多少,最后股灾来临的时候,总是更容易跌回来,如何避免这个问题?老师回答说,你可以学一下FRM(Financial Risk Manager),赚钱的第一要素是懂得控制风险。虽然听起来很像在推销课程,但在市场上待的时间越久,越觉得这句话有道理。
要想学会在市场上持续赚钱的本领,首先要研究钱是如何亏出去的。
分享一个散户亏钱的典型路径:
股市低迷,无人问津→
听说周围有人在股市里赚钱了→
也去开个户,放点小钱试试水→
尝到甜头,追加投资→
又赚钱了,继续追加投资(甚至加杠杆,借钱炒股),一天不涨就难受→
单边上涨结束,市场见顶,小幅震荡→
一天不赚钱就难受的焦急心态,叠加“向下波动小,就算仓位高也不会产生大幅亏损”的幻觉→
在对风险的麻木和对盈利的渴望中加大仓位,并不断寻找还会继续上涨的市场观点说服自己,施加心理暗示(比如几次牛市顶部,都有人喊出1万点)→
下跌初期,将所剩不多的子弹拿来补仓→
主跌浪开始,已无有效策略应对,在死扛,割肉和抄底的过程中,越陷越深→
在市场最底部,终于明白现金的重要性,开始割肉风控→
市场触底后开始反弹,但不再信任市场,胆小,轻仓参与→
踏空,由于锚定效应,不愿追高→
主升浪过半,终于意识到“牛市来了”,再次全仓杀入→
再次被套在山顶→
以上重复循环。
尽管有很多人说过类似路径,但我觉得大部分人说得比较笼统,我上面这个,是对实际情况和心态的描述比较到位的。你们可以好好揣摩一下,自己是否也有类似的心态和境遇,比如在今年年初至今的这一波涨跌之中,你的交易行为和心理是如何的。(我为什么知道得这么多,因为我当年就是这么过来的啊^^!!)。
其实上面这一串,跟金融关系大吗?更多的恐怕是人性吧。人性的弱点,导致了这一连串的交易行为和金融心理。再说几个这个领域的专有名词,有兴趣你们可以自己研究下:锚定心理(出现过的价格,一定还会回到那个价格),亏损厌恶(被套后不止损,不赚钱我不卖),净值1.1陷阱(被套很久无所谓,刚开始赚钱就急于兑现盈利),路径依赖(赚钱后加大投入),从众心理(又称羊群效应,听说邻居炒股赚钱了,我也去开个户),过度自信(通常是在牛市里,人人都是股神),选择性信息获取(只关注跟自己观点一致的信息,从而导致了自我观点的强化)。
就算是我,能把交易心理分析得这么清楚,也经常能在自己交易的过程中,发现类似心理的影子,没办法,毕竟是人。所以这个时候,对交易体系的构建,交易规则的制定,以及交易纪律的贯彻执行,就非常重要了。必要的时候,需要借助旁人,甚至计算机程序来参与风控。
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