查理芒格曾经说过一句话:“如果你把葡萄干和大便混在一起,你得到的还是大便。”我就有过这样的教训,在做资产组合的时候,重仓买进了一支优秀公司的股票,又配置了一家市盈率很低的竞争力较低的医药股,持有了半年,结果前者盈利20%,而后者亏损20%,使得整体盈利率很低很低。这时我才懂得了查理芒格这句话的意义,之后果断卖掉了那支医药股。
在转型做价值投资之初总是三心二意,既想买一些优秀公司的股票长期持有,又想做题材股,玩波段,做趋势,结果两边都做不好,现在回想起来那个阶段只能算作“伪价值投资”。其实那个时候还是没有完全理解价值投资,当你真正的懂得价值投资后自然而然会砍掉一些不切实际的想法,也能够专心致志的做价值投资。
其实价值投资很简单,市场上值得投资的公司极少,把那些值得长期持有的,最优秀的公司挑出来,等待合适的机会买进,然后坐下来什么都不做就行了,如果没有机会,宁愿持有现金也不愿买那些二流公司。
哪怕买的价位较高也没关系,那些最优秀的公司不会让你等太久的,选择最优秀的公司的行为本身就包含了容错机会,在复利的作用下时间会对你进行补偿。
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