我的投资哲学 投资哲学,有点大。有人曾经问芒格小伙子:你的特点是什么?“理性”。这就是现今96岁查理...
投资哲学,有点大。
有人曾经问芒格小伙子:你的特点是什么?
“理性”。
这就是现今96岁查理芒格小伙子的极简回答。
那么,小钢的投资哲学是什么?
“好公司、好价格”。
这就是现今年芳双二十一的小钢的极简总结。
好公司:意味着公司的行业好、管理层优秀、股东优秀、前景巨大。
好价格:意味着股价越便宜越好。
下面,小钢就给你一一娓娓道来:
1、行业分析:小钢南征北战地做了这么多年生意。现在非常深刻地理解了行业的重要性。有些行业,天生就是苦命,从业人员天天忙忙碌碌,结果都是碌碌无为,勉强糊口饭吃。有的行业,天生就是命好,从业人员天天吃喝玩乐,业绩蒸蒸日上,日进斗金、前途无量。
没办法,这就是命!
你有两个选择:
认命;
或者,不得不认命。
巴菲特其实总结的最好:优秀的船长,只能与破损的轮船一起沉沦,而无法扭转乾坤。(小钢翻译的啊。意思一样)
2、管理层优秀:这一条,基本都是意淫,因为我们作为ppm级别的小散户,是得不到机会与马化腾、马明哲、马云直接一对一沟通企业战略、成本、竞争对手这些话题的。自然无从判断管理层是否足够优秀。
但,有时候管理层是否优秀,可以通过反证法:如果管理层没有坏的毛病,那么我就可以推断管理层是有很大可能优秀的。
巴菲特,这个90岁的小伙子,真的总结过如何利用反证法:厨房里如果有蟑螂,那么,肯定不止一只。
所投资企业发现了蟑螂怎么办?
跑!
至于为何有蟑螂?那就不需要操心了。
我只关心企业为什么好。为什么不好,我就懒得管了。因为现实中,往往是不好比好多很多,因为我可以坚决排除掉不好,那么,我就有更大的精力专注在“好”上。
像激光一样地专注,日复一日、年复一年。竞争力就来了!~
就这么简单。
大道无形我有型。
段爷这句话说得真牛逼!
3、股东优秀:
你可能会疑惑:股东是否优秀,有那么重要吗?
哈哈哈~!小钢此时一般仰天长笑、仰天长啸!~
当然重要啦。
我抱着茅台的大腿,就是抱着茅台股份的大股东茅台集团的大腿,也就是抱着贵州国资委的大腿、就是抱着政府的大腿。
您说,我抱着国家的大腿,爽不爽?!
大树底下好乘凉、抱对了大腿才能天天吃肉。抱错了大腿,只能喝西北风了。
所以,股东的质量,也是很重要的。
4、前景巨大:
投资就是投垄断、投龙头,投不需要再投资的印钞机企业。
尤其后半句话,不容易理解的。
有个人为了理解上面的后半句话,花费了上千亿美金,才深刻地理解了这句话的本质。这个人就是巴菲特小伙子。
小巴当初通过勤俭持家、兢兢业业地代客理财后,成功地成为了一个亿万富翁。然后,用自己所有的钱,为自己挖了一个超级大、超级深的大坑:伯克希尔哈撒韦公司。
为啥伯克希尔哈撒韦是个巨大无比的大坑呢?
因为伯克希尔哈撒韦是个纺织企业,当时全美数一数二的纺织企业、重资产行业。假设运营五年下来,企业赚了五个亿。结果五年后,管理层跟小巴汇报说:为了保持企业在纺织行业的竞争力,需要投资六个亿更新换代设备、员工操作培训等等。小巴说好的。结果五年后,公司赚了七个亿。此时你觉得挺好吧?对不起!管理层又来和小巴汇报了:理由与五年前一样,但需要十个亿进行设备的更新换代。
看明白了吗?
这就是重资产的缺点~!你的投资永无止境。
换句话,就是你的投资全进了无底洞。
那么有没有只需要一次性投资,然后利润源源不断的行业、企业呢?
有!
茅台。
5、好价格:
便宜,都喜欢。
但,有时候,好公司便宜价格,是很难遇到的。也许你遇到了,但,你往往发现你没钱,只能干瞪眼。
小钢有个绝密办法解决这个问题:好公司、合理价格,就一股脑地持续买入。边赚钱边买入。
巴菲特可以利用市场的恐慌买入,但不适用于你我。
因为,现在疫情期间,巴菲特手里还有1300亿美金,也就是说将近一万亿人民币的现金。这些钱,只要小巴高兴,可以分分秒秒抄底买买买。
但,作为老百姓的你我,是没有这个实力的。
择时,就是一个扯蛋的事。你择时成功,天天吹牛逼嘚瑟。你择时失败,只能打掉牙自己咽下去。
好啦,分析完毕。
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