近期市场正在逐渐的恢复生气,那么我们散户在入市投资的过程中,如何才能选择都真正具有投资价值的成长标的呢?
成长性一般以盈利能力来衡量,好的成长投资应该寻找的是净利润在3-5年内可持续显著地高速成长的公司,这些行业或公司具备的最大特征是:
1、高竞争壁垒(技术壁垒、或客户壁垒、或规模壁垒等),这是成长类子行业或公司最核心的必要条件;
2、行业市场规模一般不会特别小,这只是大牛成长股的必要条件,而非所有成长投资的必要条件;
3、在需求维度上,行业表现为持续正增长(出现新生市场常带来最佳机会,产业技术升级带来的行业增长空间为次优,产业转移或进口替代也可但这种为最次)。
4、“持续显著高增长”是成长类公司投资的关键,尤其是“持续增长”,原则上,这个“持续”不能低于3年。“持续”和“显著”两个维度如果反复被证明过的话,那么将提升未来的成长预期,享受一定的估值溢价。不能保证“持续性”的子行业或公司,如电子行业的面板子行业,不能划分到严格意义的成长投资领域。
投资者可以本着以下思路进行:
1)选择成长型的企业。也就是说要选择朝阳行业,避免夕阳行业。目前,生物工程、电子仪器、网络信息、电脑软硬件以及与提高生活水准相关的工业均属于朝阳行业。
2)选择总股本较小的公司。公司的股本越小,其成长的期望也就越大。因为股本达到一定规模的公司,要维持一个迅速扩张的速度是很困难的。对于那些总股本只有几千万的公司而言,股本扩张相对容易得多。
3)选择过去一两年成长性好的股票。高成长的公司,其盈利的增长速度会大大高于其他公司,一般是其他公司的1.5倍以上。
董明珠,格力电器的董事长兼总裁,常常活跃在大众的视野里,相信大家都比较熟悉,而说起格力电器,则已经家喻户晓了。
今天我们一起来看看5年前长线投资5万元格力电器000651股票,并且分红再投,将会获得怎么样的收益?
5年前,也就是2014年12月31日,格力电器股票开盘价为35.65元,买入5万元,持仓为1400股,余额为90元。
第一年,2015年7月3日10股转10派30元,所得分红为140*30*0.9=3780元,当日开盘价为25.3元,继续买入100股,此时持仓为2900股,余额为1340元。
第二年,2016年7月7日10股派15元,所得分红为280*15+10*15*0.9=4335元,当日停牌,后开盘涨停,2016年9月6日涨停打开,开盘价23.58元,继续买入200股,此时持仓为3100股,余额为959元。
第三年,2017年7元5日10股派18元,所得分红为290*18+20*18*0.9=5544元,当日开盘价为38.11元,继续买入100股,此时持仓为3200股,余额为2692元。
第四年,2018年没分红。
第五年,2019年2月25日10股派6元,所得分红为320*6=1920元,当日开盘价为45.11元,继续买入100股,此时持仓为3300股,余额为101元。
2019年8月6日10股派15元,所得分红为320*15+10*15*0.9=4935元,当日开盘价为50.6元,不够买入一手,此时持仓为3300股,余额为5036元。
截止到今天,2019年12月31日,格力电器000651股票12月30日收盘价为65.58元(不好意思,文章是30号晚上写的,猜不出第二天的开盘价了,影响也不是很大),所以持仓市值为65.58*3300元+余额5036元=221450元,所以投资5万余5年长线持格力电器股票总收益为221450元-5万元=171450元。
5年持股总收益率为171450元/5万元=342.9%。
5年共计5次分红,分红总额为3780元+4335元+5544元+1920元+4935元=20514元。(个人)
5年分红总收益率为20514元/5万元=41.03%。(个人)
5年净利润总和为141.55亿+125.32亿+154.64亿+224亿+262.03亿=907.54亿元。(整体)
5年分红总额为30.08亿÷10*30+60.16亿÷10*(15+18+6+15)=415.104亿元(整体)
5年平均分红占净利润比为415.104亿元/907.54亿元=45.74%。
如何抓住下一只格力?我们不妨来看看他的核心竞争力:
第一,主营业务领域及愿景。美的是一家消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、智能供应链物流的科技集团。每年为全球超过3亿用户、及各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务,致力创造美好生活。海尔是全球大型家电品牌,提供冰箱、洗衣机、空调等智能家电全套解决方案;海尔智慧家庭利用物联网、人工智能、大数据,通过U+开放物联平台及场景商务结合,实现最佳的智慧生活体验。格力是一家集研发、生产、销售、服务于一体的国际化家电企业,拥有格力、TOSOT、晶弘三大品牌,主营家用空调、中央空调、空气能热水器、生活电器等产品,以“缔造全球领先的空调企业,成就格力百年的世界品牌”为目标。
第二,营收规模及构成。2018年,美的实现营业总收入2596.64亿元,消费电器和暖通空调业务各约占40%,净利润为202.3亿元。海尔实现营业总收入1833.17亿元,电冰箱业务约占30%,空调和洗衣机各约占20%,净利润74.4亿元。格力实现营业总收入2000.24亿元,空调业务占到约80%,净利润为262.03亿元。从以上数据可以看出,营业总收入美的胜出,净利润格力胜出,产品销售占比均衡度海尔胜出,各有特点。
第三,核心优势。美的,有完善的职业经理人制度+全面的激励机制+高效的经营效率+明确的产业布局,这些都是影响未来的关键,目前来看,市场低估了美的收购的世界四大机器人公司之一的库卡,未来的潜力会更加巨大。海尔,有领先的品牌高端化+全球化布局,子品牌卡萨帝在国内高端家电市场异军突起,海尔收购的通用电气家电GEA,在北美高端家电市场稳居前二,未来会长期受益于消费升级。格力,空调行业强大的品牌号召力+最强的渠道掌控力,空调一骑绝尘,但优势也仅限在空调领域,多元化搞了几年,但亮点不突出,未来很不确定。
第四,跨界领域业务。美的的无人零售小卖柜业务,2017年12月开始运营,美的85%控股,小卖柜团队持股15%,小卖柜由美的生产。美的的新零售之梦,还处于起步阶段,但符合未来零售的趋势。海尔的日日顺配送公司,专门做家电大件配送,借助战略投资者菜鸟的订单导流、宜华生活的品牌商订单支持,同时积极拓展末端网络覆盖,布局智能化、自动化仓库,为大件物流行业梳理标杆,加强末端服务能力,提升了终端品牌形象及用户粘性。格力的套期保值业务,空调产品对铝和铜的需求是极其巨大的,因此格力的成本与原材料息息相关。为了稳定原材料的价值,格力很早就涉及了套期保值业务,并已成为A股公司实施套期保值业务的典范。
当然找到值得长期投资的上市公司,只需这三个步骤!
第一,行业前景够不够大公司行业前景够大,公司才能不断做大市场份额。行业的前景是持续变大的,蛋糕能变大,才能分到属于上市公司的那一块。如果行业非常小众,就算是市场份额达到了90%以上,也很难再做大,那么这些上市公司业绩无法继续增长。
第二,公司有没有竞争力任何行业都会遵循丛林法则,优秀劣汰是常态,我们投资上市公司,实际上就是去寻求择优的结果。只有那些具有核心竞争力的公司,才能在行业中将其他公司甩开,也就是价值投资经常说到的“护城河”,比如说有技术专利、独家配方,或者有先进的组织架构和创新机制等等,能够为公司在行业中竞争形成壁垒,巩固龙头地位,提升市场占有率,形成赢家通吃的局面,持续创造新增价值,带给投资者回报。
第三,是否有合理的价格投资一家公司,能不能有回报,不但取决于公司能否成长,有没有竞争力,还取决于我们购买的价格,也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为500亿,而净利润只有2千万,市值与利润比即市盈率达到2500倍,如果按照这个业绩水平保持不变,需要2500年才能回本。
假设公司在未来五年高速增长,净利润增加9倍至2亿,对应的市盈率依然高达250倍,依然是很高的估值水平。那么很可能在现在买入,5年后业绩大幅增长,很可能市值还不足500亿,无法带来回报,甚至可能出现亏损。原因就是买入的成本实在太高了,提前透支了业绩,即便是上市公司业绩持续五年增长,也无法追上估值的泡沫。
通过好行业、好公司、好价格这三个步骤,才能选到会值得投资的上市公司,缺一不可!
市场上最稳健的交易系统——3820交易形态
3820交易系统中,3意味着市场最快最灵敏的均线,其实是15秒图上的一笔的级别;8是与3搭配用的;8与3金叉死叉形成创造机会;20是1分钟图上的一笔级别的趋势线。
一、操作原理
1、笔内级别
大方向20-分型-破开-分型破掉多2k确定败(看好大方向20的趋势,反抽到8线时构建顶分型或者横盘累积K线,破顶分型,开单,只能保证2根K的利润,一旦有2K抽回来了,一定要止损)
2、38操作
多单在站上后反抽不破20。空单是下穿后反抽不过20。一次38只能操作一次。(这个好理解的,金叉穿20线,然后在20线之上死叉,然后在20线之上金叉,这个地方是一次小3浪,是可以做的,但是你只能做一次,用38金叉开单,死叉平仓。。下跌反之。)
3、20操作
只做一个方向,多头时,上20做多,下20做平。空头时反之。(一天里,看看1分钟120线或5分钟的20线,决定今天的大方向,针对这个方向,做下去。比如看多,我只做多,我坚决不做空。)
笔内级别和38操作叫做铁砂掌或抽刀断水,20操作叫做木兰拳。
二、操作图例
如上图,20线是红线。K线是蓝色的线。这个是38操作的范本。
如上图,这个是研究走势的必然性。粉红色是20线。蓝色是8线。绿色的3线。如果是1分钟图。那么你只有3个地方可以吃。一、就是1浪3。二、就是在20线之上,38第一次金叉,为3浪。三、就是3浪3。
如上图,这个是一个下手的窍门的示意图。穿20线。就要一次游戏的开始。机会出来就要下在关键位置上。
如上图,这个是抽刀断水的思想的示意图。
如上图,这个是抽刀断水,最常见的俩种走势。其实是最小级别的。。这个是1分钟图的K线走势。其实在15秒图上是1笔的3浪。吃了就跑。永远死不了。快准狠。
如上图,这个是如何开单的窍门。记住抽刀断水只是练虚拟盘。只是练盘感,练手,练操盘行为的。。。真正赚钱的还是20线的趋势。。。抽刀断水是扎马功夫,必须练的。
如上图,这个是抽刀断水3线和8线飞吻时,下手捕捉。
如上图,这个是蓝线开空。为什么这里开呢。绝对看空的时候。你开空。。。一定要忍受得住一个阳线的拉起。。等你练的时候会遇到这种情况。你一止损就亏了。不止损反而能赚。这个是最难的。控制止损的能力。我是看K线和均线的变化判别能否扛,最重要是的一种感觉,相信空头来了。
如何判断市场底部反转?
1、平底
平底出现在下行趋势中,由两根或两根以上的K线组成,但这些K线的最低点几乎在同一个水平位置上。在平底的位置上,股价试探并得到支撑的次数越多,成交量放得越大,这个位置的支撑力度就越强,反转信号也越强烈。
2、两阳夹一阴
两阳夹一阴既是上涨中继信号,也是底部反转信号,技术特征主要有3点:1)它是由三根K线组合而成;2)第一天收出一个大阳线或中阳线,第二天下行收出一根实体与第一天差不多的阴线,第三天收出一根大阳线或中阳线,实现技术反包;3)两阳夹一阴存在技术变形,强势程度也不相同,如下图所示。
3、好友反攻、曙光初现、旭日东升
好友反攻、曙光初现、旭日东升K线形态相似,因此放在一起。三者反转信号逐个提高,在连续下行之后,出现此信号千万要注意。
好友反攻由一阴一阳两根K线组成:先是收出一根大阴线或中阴线,接着又收出一根跳空低开的大阳线或中阳线,且这两根K线的收盘价相同或接近。
曙光初现也由一阴一阳两根K线组成:先是收出一根为大阴线,接着第2个交易日跳空低开,但最终收出大阳线,且收市价已经向上穿越了前一天的黑色实体的中部。
旭日东升同样由一阴一阳两根K线组成:先是收出一根大阴线或中阴线,接着出现一根高开高走的大阳线或中阳线,阳线收盘价已高于前一根阴线的开盘价。
4、启明星
启明星是典型承前启后的底部反转形态,主要形态特征有3点:1)第一天是一根大阴线;2)第二天是一根向下跳空的小阴线(小阳线也可),第2根K线,最好是跳空低开,图形最强是十字星,这样的启明星最标准,提供的见底信号最强烈;3)第三天是一根大阳线,能吞没大阴线半数以上的阴柱。
5、单根锤头线
锤头线形似一个锤子,在底部反转过程中主要有3大特征:1)出现在下行途中,下行之后最好;2)阳线(亦可以是阴线)实体很小,一般无上影线(即使有,上影线也很短),但下影线很长;3)实体与下影线比例越悬殊,越有参考价值,如果锤头与启明星同时出现,见底信号就更加可靠。
完整的一套交易系统:
一个交易系统就是一个交易员的心血结晶,它体现了交易员的交易哲学。因此,它不具有普适性,即一个交易系统只有在它的创造者手中才能发挥出最大效果。
所以,我们只有打造出属于自己、适合自己的交易系统才能走上稳定盈利的道路。
纵然如此,系统不是万能的,任何系统都存在不适应市场的时候,此刻,我们应该做的就是保护好自己的本金,让自己在股票市场生存得足够长,用时间赢得利润。
我的波段系统
(1)选择与识别机会品种
波段行情的识别标准:
持仓量在某个价格区间放大,成交量相对温和放大或缩小;
价格形态表现为对原有趋势的调整状态;
图表形态出现典型的旗形、矩形、头肩形、收缩形态等;
国内外相关品种联动。
具体做法:确定2-3个品种观察——制定交易策略与计划——执行计划。
(2)对待与寻找进场时机
我常用的进场方法:突破进场。
标准:原有的调整形态被突——突破时伴有足够量能——重要的均线同时被突破。
保护措施:重要的阻力位上、支撑位下几个点。
(3)持仓坚守
我的操作:上涨势用重要支撑守仓,下跌用重要压力守仓;盈利脱离成本后浮盈上移。
我的原则:止损提前设置,每日检查,亏损途中坚决不补仓。
补充说明:股票市场大多数人的共性是敢于持有被套单子,而不敢坚守盈利单子。如果我们要成功,必须树立与大多数人背道而驰的操作理念。
(4)盈利加仓
盈利加仓是常规,加与不加没有好坏对错之说,关键看我们的交易风格。
我的操作:当持仓产生盈利并脱离成本线后,之后,回踩得到确认加仓——突破某压力、形态加仓。
我的原则:加仓后若出现相反预期,保本一定是底线,坚决执行。
(5)利润保护
我的操作:原则是浮盈上移。具体是这样操作的:进场3到5个交易日后,若利润回报突破50%以上,此刻,小时图表出现股价和指标背离(macd)时减仓二分之一;在强涨势、跌势中跌破或是突破我确认的支撑点位、压力点位减仓二分之一。
(6)波段转势坚决离场
我的操作:股价跌破或突破我确认的重要支撑或压力点位坚决离场;股价跌破或突破20天均线(趋势陡峭)或30天均线(趋势平缓)坚决出场。
(7)再进场
原波段止盈或者被止损出局后,当出现以上条件时又循环操作。
后记:
要构建一套适合自己的交易系统,没有实践的积累、时间的堆积几乎是不可能的。
交易如修行,一个交易系统的成功也必须经历这样几个阶段:
(1)守戒。即什么不可以做,什么不能逾矩。比如,不可逆势,必须设置止损等。
(2)守定。系统没有信号之时需要我们稳如泰山,心如止境。
(3)守慧。守住自我,守住贪欲与恐惧。
可见,任何系统的建立贵在坚持以及不断的反复训练,亏损不可怕,可怕的是怀疑自己、怀疑交易系统。
系统一旦经过我们的深思熟虑以及经过市场验证为可行的时候,我们需要做的是简单的重复,可以修正但不要轻易改变,最后我认为就是死磕到底。
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