如何聪明的承担风险与机会成本 首先说一下机会成本,这也是需要承担的风险之一。 能力圈内,在不断跟踪的...
首先说一下机会成本,这也是需要承担的风险之一。
能力圈内,在不断跟踪的标的里,有时会出现自我判断换股买入的机会,在这里就出现了机会成本。在一个成熟的夹头体系里,买入的一刻其实已经锁定了未来收益。而换股的一刻,已经锁定了机会成本,未来此成本是负的还是正的就看能否换到一个更佳的标的。
如果是一个更好的标的,会多赚取一个收益差,如果换的标的半斤八两,那么成本较小或者趋向于零(当然还付出了精力时间等等,但这也是一个学习的过程)。
如果换的标的很差,也就是锄掉了鲜花种杂草,这个时候机会成本将是巨大的,我可以说类似于戴维斯双杀,杀的是本来可以在原来标的上取得的收益和买入杂草后带来的亏损,这两个叠加极大的推高了机会成本。所以换股需要极其谨慎。
如何做好这一步,在不为分散而分散的情况下,需要找到一个参照标准,这个标准就是你敢于长年重仓持有的一只股票。比如就认为格力电器好,或者只敢重仓某只银行股,再或者某乐某视。反正就是你心中最好最低估的票。
如果换的股不如这只,那么就不要轻易换股。道理很简单,这只股票是长期研究过的,各方面都比较熟络,而很多时候,换的股票不过是喜兴厌旧罢了,研究没做足,多是看了某个方面一时兴起,巴不得立马买入赚钱。
那如何承担风险呢,大方向上,最明显的风险,大盘相对估值区域,不是绝对的某个点位,而是一个区间。
风险上升,顶部风险,追高,再好的股票高估买入将会有个漫长的估值化解时间。底部风险,错失风险,再好的股票在低估时不敢买,未来将是两岸猿声啼不住,轻舟已过万重山。这里既是一个可以聪明承担风险的绝佳时刻,当然,人不是神仙,在此区域内,还会有继续下跌的风险,但你已经比大多数人做得更好,这就是聪明之处。
自我情绪风险,这个和第一个是相辅相成的,也可以说是一个相互交汇的区间。
这个风险可以说是贯穿了我们整个投资,从企业基本面研究到买入时点,再到持股过程,最后触发卖出,最后回过头的终结这一投资成果,甚至再次评估是否二次买入,或者从此将此股拉黑。
每一步的决策无一不用到自我情绪管理,比如,头天晚上你下决心在明早买入一支股票,这支股票你花了相当的时间调查研究了方方面面,但是在第二天起床后,由于昨晚加班太累,打消了买入的念头。这里只是比喻,类似的情绪会影响人去做一个本是理智的决策。
个人认为,对风险的有效承担管理会受到以下几个方面的影响,我把重要性排列了一下。
在获取新知识能力差别不大时,我觉得可以这样排序:
价值观(或者类似的个体意识差异)>情绪管理>稳定性>价值投资的知识>行业知识(不单单是某个行业)
@今日话题 $沪深300(SH000300)$$格力电器(SZ000651)$
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