天时地利人和齐聚，估值业绩政策事件驱动齐发。
熟悉我的人都知道七月一号以来我聊的最多的就是风格转换，银保地基低估值行业的战略布局价值，尤其是基建。其中逻辑已经聊过很多很多次，下面梳理下。
这篇文章里主要聊了对银行保险地产基建这些滞涨板块的整体看法，以及为什么最重仓的是基建板块。
截止到7.29号这天，已经重仓了中国交建，中国中冶，徐工机械，葛洲坝等，另外新买入了中国建筑。后边的几天里板块间轮动，又相继买了中国中铁和中国铁建等，仓位都不是太大。
这篇文章里再次聊了我的中字头基建股的调仓切换以及持有逻辑。另外还有很多零零碎碎的发的说说，多次聊到大基建的持有逻辑。
有关其中逻辑，再次梳理下吧。
其一看估值，历史极低位置。这决定了持有的安全边际，熟悉我的人都知道我是非常非常保守的人，如果没有我理解到的足够好的安全边际我是不可能重仓干的。
其二看业绩。历史业绩，当前业绩，下半年业绩，未来两三年业绩等。通过各种逻辑各个方面的情况来看，下半年甚至未来一两年大基建业绩都是确定的，而且增速很高，相比于前两年出现了明显的拐点。头部企业大概率每年12-15%的概率是极大的，还有哪个行业那家公司pe五六倍，pb0.7多，未来几年业绩又能有这么好的增长呢。
估值这么低了，业绩又有明显反转迹象了，股价上涨是早晚的事，具体什么时候会涨的，还需要外部事件或者利好消息的刺激。这时候公募基金基础设施REITs来了，很多人可能觉着利好有限，深入研究后就会发现不是这样的，如果搞成了对大基建的影响是深远而又巨大的，对基建公司的估值逻辑提升是很有帮助的，具体我就不分析了，去看我昨晚发的文章吧。这是其一，其二是央企改革的启动。
这样外在的催化利好如果放在以前可能只是高开低走很快被消化掉了，现在很有可能不同，因为现在中字头基建万事俱备就欠这个东风了，干柴烈火一点就着。
然后我们再看看大基建其他细分领域，水泥火爆，挖掘机火爆，钢构火爆，装饰火爆，水泥用来干嘛呢，挖掘机用来干嘛呢，钢构干嘛呢，装饰干嘛呢，基建施工情况大家可以想象了，这样的逻辑太简单了，相信常识就好了。
另外拉动经济发展的三驾马车，出口受阻，消费低迷，上半年已经用尽了刺激方法，大家想想房子车子家电等产品，上半年被刺激优惠着买了，下半年还会买吗，我已经有用的了再刺激我也不能买了屯着吧，所以说有些东西下半年再刺激也没用了，一个是不一定需要了另一个是也一定有钱买啊。所以还是要增加人们的收入，六保是必须的。三驾马车废了两架，只能靠投资了，房地产房住不炒不用多说，制造业投资，疫情因素出口因素等等也不太好，最后只能靠基建了。这逻辑应该不难理解。
要搞基建的话，需要解决钱的问题。今年新增3.5万亿地方专项债，1万亿特别国债，全部都是不低于70%的比例要用于基建，这在以前是不可想象的，以前用于基建的比例好像只有百分之三四十吧。另外就是最近一直在搞的公募基金基础设施REITs了，也是为了解决钱的问题。
有人会问，你怎么确定今年会是基建股基本面的拐点，以及未来一段时间的增长率怎么来的。最近南方洪水北方也是雨季比较多，其实这是影响了基建进度的，即便如此，他们依旧是超预期的增长，如果不影响呢。再去看看二季度相关公司的新签合同增长率，以及总合同金额，大部分中字头的订单数都是每年完工的三四倍，也就是说接到手的订单已经够干三四年的了，而且新接的订单还在以20%以上的速度增长着。另外再留意点，会发现大型央企订单增长是超高速的，二季度有点的都有三五十的增长，但是地方中小基建公司他们的订单量是下降的，说明这个行业也存在着龙头集中的现象而且越来越严重。如果再深入研究下去就会更加确信中字头行业龙头公司他们的业绩未来两三年里是确定性很大很大的，这些确定性的业绩增长叠加足够便宜的估值注定了，未来几年里大概率要迎来双击。
特别说明：本人重仓持有各个中字头股票，有可能屁股决定脑袋。相关观点仅代表个人意见，谨慎参考。
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