我们有时候会开玩笑说,其实你是不是价值投资,就判断说你是不是买了茅台,在两百块钱买茅台的时候,持有到七百块钱,确实持有的很长,价格也涨的很高,非常的好。但是一定是只有买茅台,才是价值投资,我不这么认为。如果我们整个股市,只是说你买了茅台,就是价值投资的话,那我们整个股市的意义就不大了。
其实股市是有很多的这种因素来决定的,既有资金的因素,也有市场本身的人气,或者是赚钱效应的因素,当然最重要的还是公司本身,能不能够为实体经济进行这种服务,资金的进入,对于这个公司,在整个产业中是不是有好处,这才是我们股市中投资的本质,我们千万不要用短长来决定这个问题。
当我们换到个人投资中,我不建议大家用特别短的交易方式来提高我们的收益率,在我们大量的基金的案例,以及交易案例的分析过程中,我们发现一个非常有趣的例子,特别短的交易最后产生的累计收益,其实都是负的。当我们对一个个股了解了,研究了,然后再进行买入,持有,甚至是在它波动的时候,我们进行了合理的操作,比方说上涨的时候减持了,下跌的时候补仓了等等。
在这个过程中,最后算出来累计盈利,其实是多的。所以大家不要就是局限于我就是做一个股票差价算了,反正我也不懂。如果你要看的股票,真的很多。坦白讲,你也没办法,只能做一个股票差价。
但回到我刚才说的问题,减少你的股票只数,减少频繁交易,减少超短线,因为我们都不是神,没有可能每一个短线交易都能获利。每一个买卖,其实都是一次冒险。如果你的冒险次数越多,你的胜率提不上去,实际上大家有没有想过,你的亏损就越高。
我们有个基金经理给我们算过一笔帐,他说我曾经拿了一笔钱,来试验一种超短线交易策略,就是每天不停的买进卖出,买进卖出,买进卖出,他说我来锻炼我的盘感,这种超短线交易,到底有哪些特点。最后发现,在超短线交易中,你要获利,你的胜率必须高达70%以上。也就是说在你频繁的买卖中,如果你做一百比,必须有七十比以上,是获利的,才有可能在市场上生存下去。其实大家想想这个道理本质也很简单,每一笔都是在冒险,只有冒险的次数概率越高,才能够胜率越高。
既然我们都完全在没有把握的情况下,每一次的冒险,实际上就是一次赌博,赌徒最后的下场,都是不太好的。不可能你赚到钱,最后你是把佣金送给了券商。
在这个过程中,最好弃所谓的短线长线,还是回到说到底有多少只个股,对它们了解不了解,实在要做交易,我在这些个股中可以做做差价,但我不要在大量的个股当中去做。你在个股中,可能做一点差价,既满足了你的短线交易的热情,也满足了你对投资管理的可以扩展的潜力。
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