如何在股市中赚钱

前些天（9月初）跟一位相识多年的朋友吃饭，聊到股市投资，她说自己炒股十年，基本上是不赚不赔。我打趣说，那很不错，毕竟你玩这个娱乐项目十年也没花什么钱，比其他娱乐好太多了。

然后她很认真地说，我想在股市赚点钱，不是当娱乐的。看她这么认真，我便也认真地跟她讨论了『如何在股市赚钱』这个话题。我觉得，讨论的内容对于许多『炒股』的朋友来说还是很有借鉴意义，所以在此总结分享一下：

她自己说，以前股市赚亏真的全靠运气。尽管知道是运气，谈到自己赚钱的几个例子时还是眉飞色舞，能感觉到她其实把那几次赚钱当成了自己的能力。

1、想清楚你凭什么可以在股市赚到钱。有个段子说，如果在牌桌上玩了半个小时你还没有发现谁是傻瓜，那么你就是那个傻瓜。在股市中玩了十年，你还不知道钱是如何赚到的，如何亏掉的，那么你就是那颗韮菜。你想靠运气赚钱，那么就长持高息分红股赚打新的钱；你想分享国运（经济发展红利），就找几个指数做定投；你有一些对行业发展的判断能力，那就找几个行业龙头长期持有；你能看趋势炒短线，那么，你是大神，我没啥可以告诉你的。

她说以后不炒了，就打算找几个靠谱的票长期拿着赚点小钱算了（语气中能听出来，长期持有赚小钱，炒是为了赚大钱）。

2、长期持有赚的是小钱还是大钱？长期持有就能赚钱吗？A股中单是茅台一只股票，就成就了许多因长持而赚大钱的投资者，万科、格力等众所周知的大白马那也是数十倍计的收益，所以长期持有无疑赚的是大钱。但是不是只要长持就能赚钱呢？当然也不是，最典型的反面例子莫过于中石油。于是我建议她关注那些身边可以接触到的公司，比如中国平安、招商银行等。她立即说，平安好，身边买平安的人也多，至少有什么消息可以很快地知道。

接着她就问到，平安什么价格可以入手。

3、价值判断的标准要追求简单，而不是准确。每个人都希望用最低的价格买到最高价值的东西，这里的第一个难点就是对价值的判断。比如一股平安到底值多少钱？有人说值60，也有人说值80，还有人说至少值120。到底值多少，用不同的角度去看会得出不同的结论。假设它有个绝对准确的价值是每股X元，那么你应该用每天（或每月）的变量去重新计算这个X值吗？计算出来之后呢？价格高于它就卖出，低于它就买入？我会倾向于用一种尽量简单的方式去计算它的价值，比如对于平安就用EV（内含价值）的1.5倍，然后根所历史记录可以知道它股价的波动区间在1EV~2EV之间，结合目前股价可以知道它在低位运行。有这些信息就足够了。至于1.5EV是不是那个准确的X，这个不重要。（X只能通过自由现金流折现法来计算，实际上牵涉的变量太多，根本没法准确计算出来）

好，通过上面的解释你得出了平安每股价值1.5EV也就是98元的判断，现在的股价在75元左右（对话时间为9月初）。

她接着说，看走势一直在跌啊，是不是应该再等等？我没啥别的能耐，就是有耐心，所以决定等它跌到70就买。

4、承认自己没有择时能力。你如果拍脑袋定个价比如70元买入，我也不能说不对，但你得有长期等待且有可能永远也等不到的心理准备。如果是我，我首先会承认自己不知道它接下还会不会再跌，也不确信它的最低价会是多少，我唯一知道的是它现在就处于底部区间。至于是不是要等更低，我觉得可以采取按时间或按价格分批买入的办法，比如每周买1/5，或现在建仓1/5，每跌多少再加1/5，这个属于战术的部分，长期来看对总体收益不会有太大的影响，关键要是让自己舒服。而你选择的『70元买入』是让你自己舒服的方式，你坚决执行就好。

接下来平安的走势是振荡下跌了几天，然后反抽，在上周五（9月18日）收盘82.89。她问我，现在要不要进？

我说你不是定的买入价是70么，现在82了为什么又想进了呢？她说看平安这么强势，害怕等不到70了，这么好的机会怕飞了。

我无语。最后我说，如果是我，短期上涨这么多我会干脆再等等，也许下周会回调，但现在的股价仍然是在底部区域，不是涨了几块钱它就贵了。

再然后，这周真的回调了，截止目前股价78.7，她没有买入。

我不知道接下来股价会如何走，但我敢肯定的是，她的心态会继续随着股价的波动而反复无常。跌了几天就认为会跌得更低所以可以再等等，涨了几天觉得会飞了所以想赶紧买入。在上涨过后买入，在下跌中卖出，短短三个星期的心态历程跟一整轮牛熊并无两样，大部分散户的命运大抵如此，

由此可见，就算你已经决定要靠『长期持有』来赚钱，真执行起来太难了。而长期持有不过是价值投资中的一部分，当价投就更难了。