我妈跟我说，我小时候她跟风别人给我买了个保险，交20年，每年1080元。前几年终于交完钱了，让我看看这保险能领什么，划算不划算。
发来保单我一看，叫中国人寿的99鸿福终身保险，1997年买的，保障内容概括就2条：
1. 身故或全残，赔保额，初始保额2万，每年递增500元。这项没多少钱。
2. 每3年给2000元返还金，随时可以领，不领取的话，按年复利8%计息。
看到画红线的部分我眼睛就亮了，年化8%、承诺终身的无风险收益啊，捡到宝了！
然后我就动手算了一下，我妈买的不多，20年一共缴费2.16万，但是返还金部分的8%复利力量是惊人的，如果我一直留着，到83岁的时候领取，可以领将近200万，整体年化回报7.33%，如果90岁时候领，就变成了335万，年化回报7.40%。
买保险股的同学应该都知道，保险公司的长期投资回报，就5%左右，现在全球低利率，未来收益率大概率更低，这份保单年化回报到7%以上，保险公司肯定是要赔钱的。换句话讲，现在去哪，都不可能找到无风险的、终身7%以上的年化收益，这保单里的钱我肯定不领，就放里面增值，以后要么留着养老用，要么留给后人。
授予我妈平平无奇投资小天才称号！唯一的遗憾，就是她买的有点少……
保险公司当时为什么承诺了这么高的收益呢？因为1997年那会市场利率水平都高，3年期国债收益率9.18%，5年期国债收益率10.17%，这份保单里约定的返还金8%的复利，整体7%+的IRR，在当时看并不高。国内保险公司当时定价也没经验，哪想到历史长河滚滚向前，利率变这么低了，现在买个4%的理财都得看看有没有风险，这种保单就成了宝了。
我年底本来计划修订一下公众号的保险课程，有了这次体验之后，我打算也写写储蓄险，把这部分的小科普也增加进去，从这周开始我先分期写个储蓄险小专题，都写完了再统一整理到课程里。
储蓄险简单理解，就是现在交钱、将来返钱的一类保险，常见的比如年金险、增额终身寿险，有点像理财投资的产品。但我的理念里，保险都是用来管理风险的，即便是储蓄险，也不能把只把它当作理财来看。我们还是要考虑，一个保险产品能帮我们抵御哪些风险，才能去评判它有没有购买价值。
保险就是现在与未来的平衡，是现在花点钱，来平衡我们未来可能遇到的各种意外情况。医疗险、重疾险平衡的是健康与疾病，寿险平衡的是生与死，储蓄险，平衡的则是年轻与年老、经济的宽裕与紧张，它主要可以管理三类风险：
1. 利率风险
典型例子就是我妈给我买的这份保险，锁定了当时的利率水平，能终身提供一个较高的无风险收益率。目前国内的储蓄险，能锁定的收益水平大致就3.5%了，相比1997年低了很多，但考虑到全球低利率的趋势，相比欧美海外的零利率、负利率环境来看，这个长期收益率依然不错。
从全球近几十年的利率变化趋势看，随着经济体的发展，利率大概率是走低的。未来国内的利率会不会继续下降，会不会像欧美发达国家一样，长期陷入低利率环境，现在谁也预测不准，但它总归是一个可能出现的风险。储蓄险就最擅长管理这个风险了，相比于其他理财投资品，它最突出的特点是安全，可以在几十年的时间里锁定利率收益水平，提供一个安全的长期回报。
谁需要管理利率风险？
管理利率风险对于中产阶层到富裕阶层的家庭更有意义，这部分家庭有比较充足的积蓄，也希望能一直保持比较好的生活水平，除了考虑财富增长外，同时需要关注资产的安全保值。
储蓄险相对于其他理财投资产品最大的优势，就是无风险、回报稳定，劣势是进攻性不足，难以获得高增长的超额回报。从资产配置的角度看，当财富积累到一定程度后，一部分钱可以去追求较高风险的投资回报，比如投资股票、基金，另一部分钱需要更安全的保值方式，锁定一个合适的固定收益水平，以应对未来确定性的支出，比如自己的养老金、孩子的教育金等等，这时候，储蓄险就很适合。
2. 长寿风险
大部分人退休后，都会面临收入锐减的情况，要保持生活质量，需要依靠之前的积蓄。
有一个概念，叫“养老金替代率”，就是用来衡量退休前后生活水平差异的指标，计算方法是：“退休后的养老金/工作时工资”。替代率的越高，说明退休后的收入与工作时收入的差距越小，晚年生活的品质越高；替代率越低，说明退休后的收入与工作室收入的差距越大，晚年的生活品质也有可能越低。世界银行的建议，要基本维持退休前的生活水平不明显降低，养老替代率需不低于70%。
现代人的寿命变得越来越长。还拿我妈给我买的那份保险举例，当时保单上的演算表，只做到了我83岁，哼简直太小看我了。现在再看市面上的产品，很多都会做到100岁、105岁了。
老年期变长后，会产生两个问题，第一是年轻时储蓄少，积蓄不够花，第二是虽然有一定积蓄，但也不敢花，因为不确定自己的积蓄要用来应对多少年的生活，就只好省着。
储蓄险里有一类年金险产品，就专门是用来抵御长寿风险的，年轻的时候每年交钱，比如交10年、20年，之后从一定年龄比如60岁开始领取返还，无论生死，都保证至少领到一定年限例如20年的钱，后面只要每年仍然生存，就持续给付。
这样我们就把长寿导致未来不确定多少年的支出，变成了当前确定的支出，老了以后，活多少年就有多少年钱可以领，就不会有不敢花钱的情况了。
谁需要管理长寿风险？
抵御长寿风险对于工薪和中产阶层，特别是家族有长寿基因的人群更有意义。这些人群的收入主要靠工作，储蓄有限，退休后主要依赖社保和公司年金，收入下降比较快，“养老金替代率”偏低，可能会导致老年阶段的财富短缺、不敢花钱、生活质量下降。
在年轻时提前准备一份储蓄险，只要活着就能一直领取，领取金额能够有效补充社保金额的不足，就可以比较有效的抵御这个风险。
3. 资产归属风险
储蓄险还有个重要功能，是从法律上，能够明确保单资产的归属权。
储蓄险里，有投保人、被保险人和受益人三个概念：
投保人是出钱购买保险的人，支付保费，享有保单的所有权，可以退保；
被保险人是保险合同保障的对象，生存就能领钱，享有储蓄险的生存受益权；
受益人享有保单的身故受益权，当被保险人身故的时候拿到赔偿。受益人拿到的这笔钱，不算被保险人的遗产，不需要用来偿还被保险人未清偿的债务。
举个例子，A女士给老公买了一份储蓄险，A女士就是投保人，出钱的，她老公就是被保险人，只要老公生存，老公就能每年领钱，受益人可以指定为他们的子女，如果老公不幸身故，那身故赔偿的钱就子女领，子女领的这笔钱，不算父母的遗产，不需要偿还父母的债务。
通过合理设计投保人、被保人、受益人，储蓄险可以实现资产的指定归属，可以实现一定的债务隔离，也可以避免出现因为婚姻变故导致资产被迫分割、突然离世不能把财产顺利传承给后代的风险。
谁需要管理资产归属风险？
对于有一定经济基础的家庭和个人，在人生的各个阶段，指定资产归属这个功能都有意义，举几个例子：
（1）对于有婚前资产隔离需求，又不想签订婚前协议的人，可以在婚前为自己购买一份储蓄险保单，比如一份增额终身寿险，选择一次性缴费，在婚前完成缴款。这份保单就属于婚前财产，里面的钱会按一定的利率增值，将来需要用钱的时候可以通过部分退保拿回来，但万一离婚，不会作为共同财产分割。
（2）对于想给子女准备一份婚嫁金，又担心孩子将来万一离婚，导致资产被分走的人，可以选择父母作为投保人，在婚前赠送子女一份储蓄险保单。父母作为投保人，对保单有掌控权，孩子作为被保险人可以按期拿钱，但不能选择中途退保把钱一次性拿走。万一子女短期内离婚，需要分割的只是已经领取的返还金，这份保单剩余的部分不会被作为共同财产分割。
（3）对于想投资创业，又担心将来出现债务风险，没有办法留钱给子女的人，可以在创业前，以子女为被保险人，购买一份低现金价值的储蓄险保单。各地法院对是否支持储蓄险保单退保还债是有分歧的，即使出现最糟糕的情况，创业失败背上债务还不起、债权人不巧又知道了这份保单的存在、该地区的法院还支持退保还债，那也只需要按现金价值的额度赔偿给债权人。但是注意，法律保护的是这份保单在创业前买，这属于合理财务规划安排，而不保护借了大量债务还不起后，通过买保险恶意逃废债。
（4）对于婚后想给自己增加一层财务保护的人，可以用夫妻共同财产购买一份自己为被保险人、前期低现价的储蓄险保单。万一离婚了，需要财产分割，这份保单也只是按照低现金价值计算，对方只能分走现金价值的一半，而自己还能拿到之后每年的返还金。
总结一下，储蓄险能帮我们管理利率风险、长寿风险、资产归属风险，相比医疗险、重疾险、定期寿险、意外险这些适用面广泛的基础保障类的产品，储蓄险更多的，是满足具有一定经济基础的家庭，管理财务风险的需求。
今天就聊到这吧，下一篇文章里，我来讲讲两种储蓄险的类型：年金险和终身寿险，说说它们在管理利率风险、长寿风险、资产归属风险上各自的优势在哪里，又是如何发挥作用的。
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