两市震荡反弹,创业板反包 【每日复盘】 第一,市场经过昨天的一轮调整,资金做了一定的调仓。 周期股逐...
两市震荡反弹,创业板反包
【每日复盘】
第一,市场经过昨天的一轮调整,资金做了一定的调仓。
周期股逐渐形成底部趋势,短期资金再博弈中报的预期行情。科技股稍作休息,后面还有可能最后冲刺。
新能源龙头再创新高,带动创业板。
今天最大的
亮点是昨天崩盘的医药股,今天有一部分不受政策影响的龙头出现了反包走势。但是还是要注意一点,医药龙头估值过高,即使有一定修复,回到前期高点,有些资金还会出现减持。因此医药股的周线级别调整还没有完全结束,继续观察等待,跟踪优质标的。
第二,大金融再次调整
今日万科受地产利空影响,开盘就是跳空低开,重新回到5日线下方,对大金融板块拖累比较明显。尽量规避政策压制行业,不确定性,是投资最大的风险。
成长股和低估值,属于跷跷板,中报前很难切换。
一方面金融股的中报,机构是比较担忧的,没看到数据之前不会轻易去推资金。另一边,高景气的芯片,包括医药,业绩还是很不错的,有基本面支撑,机构才会做多。
第三,尽量规避困境反转的行业
之前和机构交流过困境反转的问题,在他们看来,做行业困境反转属于,低胜率高赔率的事情,类似于赌博,在没有看到明确数据和基本面改善的情况下,单凭逻辑推测,是错误的方法。
逻辑的作用是,类似cxo行业,景气度很高,突然出现短期利空,这个时候要通过逻辑解读,但是这里面有一个前提是这个行业供需关系的数据是被验证的。
但是,类似大金融的板块,数据已经确认是下行周期,但是散户投资者会凭借线性外推,很多假设逻辑,甚至是对未来的憧憬作为论据支撑。这是典型的用逻辑做投资依据的错误方法。
逻辑的作用,是做出假设,然后通过数据去做验证,证明这个逻辑是对的,而不是用逻辑当依据。我们可以假设保险行业三季度是有可能好转,但是这不是支持上涨的理由,要跟踪高频数据,实地调研,再做验证。
而且底部困境反转,不是一两个月的事情,形成新的行业趋势也不是一两个月就会结束,因此必须看到第一波验证数据之后才可以做布局。
结论,行业景气度下行周期,尽量规避左侧布局,困境反转是投资中典型的强者思维,或者说是赌博。
行业景气度上行周期,短期遇到利空或者短暂的景气度下行,可以通过逻辑分析做一定判断,同时做一定左侧布局(这里面的左侧,是纯技术上的左侧,而不是基本面的左侧)
散户投资者更喜欢埋伏在低估值,困境行业中,等待行业反转,其实未必是真的左侧布局,或许是右侧买入被套牢,被动的左侧越跌越买。而抛开行业景气度,单纯看个股能否困境反转是毫无意义的,没有企业能够独善其身。
个人思考备忘录
投资长期景气度高的行业,即使在行业形成良好业绩,股票已经上涨了一段时间,但是由于长坡厚雪,行业景气度够长久,依然可以在右侧介入。
例如医疗器械的行业景气度,至少十年,那么现在的迈瑞即使涨了很多,也依然还在不断发展的过程。包括医疗服务。
当然估值过高,是需要等待比较好的买入价格,但是选对行业,选对公司,用对方法是非常重要的。
散户尽量不要做困境反转的行业,因为这是绝对的强者思维,和赌博思维。
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