资产负债表垂直分析

　　一、资产负债表垂直分析表的编制

　　通过计算资产负债表中，各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

　　静态分析：以本期资产负债表为对象

　　动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较。

　　二、资产负债表结构变动情况的分析评价

　　(一)资产结构的分析评价

　　1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平，或可比企业的资产结构比较，评价其合理性;

　　2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。

　　(二)资本结构的分析评价

　　1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性;

　　2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。

　　三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价

　　(一)资产结构的具体分析评价

　　1、经营资产与非经营资产的比例关系

　　2、固定资产和流动资产的比例关系：适中型、保守型、激进型。

　　3、流动资产的内部结构与同行业平均水平，或财务计划确定的目标为标准。

　　(二)负债结构的具体分析评价

　　1、负债结构分析应考虑的因素

　　(1)负债结构与负债规模

　　(2)负债结构与负债成本

　　(3)负债结构与债务偿还期限

　　(4)负债结构与财务风险

　　(5)负债结构与经济环境

　　(6)负债结构与筹资政策

　　2、典型负债结构分析评价

　　(1)负债期限结构分析评价

　　(2)负债方式结构分析评价

　　(3)负债成本结构分析评价

　　(三)权益结构的具体分析评价

　　1、股东权益结构分析应考虑的因素

　　(1)股东权益结构与股东权益总量

　　(2)股东权益结构与企业利润分配政策

　　(3)股东权益结构与企业控制权

　　(4)股东权益结构与权益资本成本

　　(5)股东权益结构与经济环境

　　2、股东权益结构分析评价

　　四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价

　　1、保守性结构分析：保守性结构指企业全部资产的资金来源，都是长期资本，即所有者权益和非流动负债。

　　优点：风险较低 。

　　缺点：资本成本较高;筹资结构弹性较弱。

　　适用范围：很少被企业采用。

　　2、稳健型结构分析：非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。

　　优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。

　　适用范围：大部分企业 。

　　3、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。

　　优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较低。

　　缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。

　　适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。

　　4、风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。

　　优点：资本成本最低 。

　　缺点：财务风险较大。

　　适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。