由于股市的变幻莫测以及人性固有的局限,再成功的投资大师也都有犯错的时候,所以及时止损是每个股民都必须重视的问题。
虽然人都是抱着赚钱的目的而来,承认错误的确是一个感情上很难接受的痛苦过程,但却很有必要学会适当地输一点钱。学习输钱,甚至是比学会赢钱更重要的事情。
但止损也绝对不是简单地胡乱割肉。很多散户错误地认为,发生亏损时只要大刀一挥,壮士断臂就算是专业意义上的止损了;更有甚者,某些人割肉已经割上了瘾,但凡被套,无论深或浅、有没有机会解套、大盘背景究竟如何等等全都不予理会,而是统一实行割肉政策,大有不割不专业、割肉才光荣的味道。
止损绝不等同于割肉,它是短线操作的重要原则之一,同时也有着极为专业化的方法和尺度。
实战中止损点的设置如下:
(1) 顺势操作时止损点的设置应该离自己的买入价格远一些,以防被强势震荡误洗出去。一般来讲,该情况下止损价和买进价之间的距离要大于5%。
(2) 逆市投机操作时,止损点的设置则应该离自己的买入价近一些,以防备系统性不可预测的风险。一般来讲,该情况下止损价和买进价之间的距离不要大于2%~4%。
(3) 在股价有效击破上升趋势线时采取止损。
(4) 在股价击破短期移动平均线(一般指5日、10日均线)时采取止损。
(5) 或可根据自己的资金承受能力、心态耐受能力设置合适的止损点。但不论怎样亦不应超出10%的界限。
(6) 根据持有股票的具体股性来灵活设置止损点。股性相对活跃,容易上蹿下跳的,设置得远一些;走势平稳、活跃度较低的股票则设置得近一些。
(7) 在明确无疑的上攻行情中,没有必要去讨论止损。因为此时应停止一切短线投机性操作,你要做的是中线持股捂仓,全部资金满仓决战杀个痛快。
(8) 在明确无疑的下降态势中,也无必要去讨论止损。因为此时你应该正处于绝对的空仓状态,又何来止损之说?
事关“生命安全”,故重复并总结一遍:任何准备用于投机的操作,无论出于什么样的原因,诸如指标的、形态的、庄家的,等等,都必须有止损的设置,这是短线操作的铁的纪律。不必去担心因为止损错误时少赚钱,这样的情况哪怕出现一百次也不是很要紧;怕就怕该止损的没有止损,一次致命的重创往往就会让庄家把你送上西天,从而断送掉你整个的投资生涯。
2. 止损错误后的临盘处置
止损战术出现错误一般有两种情况,一是逆市操作中的止损错误,二是顺势操作中的止损错误。
假定股价正处于一定幅度的震荡下跌中,你预估将有反弹产生而进行抄底买进的操作,就属于逆势操作。该情况下产生的止损失误,一般的临盘处置就是将错就错,而无需采取补回措施,因为逆市操作中不可预知的因素很多,暂时的“错”或许就是之后的“对”。
而假定在一轮上涨行情中你追击性买进的操作,就是顺势操作。该情况下如果因为短线技术系统发出了这样那样的预警信号,又或者盘中出现了振荡洗盘而导致你在上涨途中平仓出局,这就属于顺势操作中的止损错误。由于止损之后股价依然一涨再涨,该赚的赢利没有拿到,是否也该算作是一种损失而在操作上有所补救呢?从理论上来讲,是需要在更高价位买入的。
但请大家注意,刚才我用了“理论上”这三个字。理论上的东西,往往并不绝对适用于实际。因为股市操作的几大要素中也包含着“投资人”,而任何一个投资人都不会是百分之百的如机器般铁血无情的,这里就牵涉到一个心理调整的问题。
既然你做出了止损的决定,本身就表示了你认为价格较高、风险较大,你的恐惧心态就已经产生并占据上风了。这个时候若要你在踏空之后再度追入,把之前的看空思路硬生生地扭转为看多,需要克服很大的心理障碍,哪怕你够胆在踏空以后再一次于更高的价位杀入,思路即便勉强调整过来了,心态肯定是极不稳定、更是极不平衡的,往往经受不住行情的震荡最终认亏了事以求解脱,或者干脆就直接导致了你对后续行情产生更为离谱的误判。
我的经验告诉我,止损错误导致踏空,再度追涨的风险极其之大。这个风险并不是来自盘面,而是源自你自己的脆弱心态。
所以,对于止损错误后的临盘处置,我的看法是不予处置就是最好的处置。错一次,没什么大不了的,有上千只股票能另行选择,等待发掘,何必在一棵树上吊死?而一旦错了之后一错再错,反复抽自己的耳光,那么损失的将不仅仅是钱这么简单了,你面对的将是信心全无、思路瘫痪的窘迫境地,这才是真正的灭顶之灾。
最后需要着重指出的是:虽然采取止损后可能会发生像上面所讨论的止损错误问题,但这绝对不是我们放弃或藐视止损这一临盘重要原则的理由!止损的意义就如同买保险,买了人身险,人未必会翘辫子;买了交强险,你还真指望天天开车就撞人?道理就在这里,止损其实就是买个保险以防不测。
无组织无纪律,不懂得高高兴兴上班、安安全全回家的人,在社会上不是个好同志,在股市里也不是个好股民。
本节以上谈到的两个内容表面上看似有些许矛盾,止损战术的实战重要性与后续补救上的“消极性”这两者之间也的确很难把握并协调好分寸。但如果你有心成为一名专业级别的投资大师的话,就必须花功夫将这两者哲学性、艺术性地贯通统一起来。
3. 止损要克服心理障碍
止损在技术处理上的东西我刚才已经和大家初步讨论了,这个东西并不深奥,说白了是很简单的一项操作技能。但是,不管你对止损的意义有多么深刻的了解,哪怕你拿岳武穆当作偶像把止损二字刻在背上以表心志,事到临头照样会犯错。
这里其实就涉及一个克服心理障碍的问题。技术上学明白了,但过不了心理关,白搭。
感情上接受不了,是障碍之一。进场买进的都是为了赚钱,没有一个人会傻到说老子来股市是为了输钱,这是很自然也很合情理的。于是乎,一旦被套住了就会产生所谓的只要不卖就不算亏的想法,找出一大堆借口来自我安慰,百般搪塞。他们觉得,只要账面上的亏损不转变成兑现后的实际亏损,就不是输钱。问题的关键是,你死捂着不卖它就不能继续跌了吗?如果暂时不给你解套,而是一年,两年,甚至是几年后才解套呢?操作上问题笔者口在有26接着然后366连着53还有567有更多的短线操作策略以及短线操作问题的解决
障碍之二,是行动上的优柔寡断。有些人倒真的不是阿Q,不搞精神安慰那一套,他们的操作计划书上或许有止损这一条这一款。但真正到了需要他们去落实贯彻的时候,坏了,毛病又出来了。出什么毛病?出了拖拉、幻想的毛病。跌破止损位了,看着盘面似乎还有救,要不就再等等?再涨个几分钱后止损?这就是拖拉。好吧,就让你涨几分钱。真涨啦?不错不错,挺强势的嘛,刚才估计是洗盘震仓,我可不能上当,再等等,至少等到了成本再抛,可不能白白亏手续费。这叫什么?这就是典型的幻想症。这样的人,偶尔会侥幸蒙中,但更多的时候是一等再等,一套再套,越套越深,一次次地错失良机。
以上的心理障碍虽然说起来容易,但克服起来的确要花费一番工夫。然而,我们投资股票从某种意义上讲恰恰就是在和人性的弱点作斗争,因此困难并不是退却和放弃的理由。
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