小小辛巴的只言小思173（意气群英）

 

唐大和元年（公元827年）六月。

刘禹锡在洛阳与好友韩泰久别相逢，想当初“永贞革新”时，群英荟萃，意气风发，如今物是人非，只余二人。

刘禹锡大笔一挥写下了五首诗（节选如下）

昔年意气结群英，

几度朝回一字行。

水碧山青知好处，

开颜一笑向何人。

 

股事终于转好，却不知道有多少老友能够度过这两年的漫漫杀跌。

浪花淘尽英雄，虽暖一壶浊酒，却不知在何处相逢。

 

今年是个牛市，有人在两根尽扫阴霾的长阳出现后，才敢这么说。

而在2011年底反复杀跌的最后阶段，我早已在“小小辛巴辨股析图14（上海医药之二，代2011年总结）”中，明确表示转向乐观，并且开始了牛市组合布局。

 

可惜的是，我的心力都放在了最后杀跌阶段中小盘股票的建仓上，因此，对于蓝筹股的行情所提不多。

 

而蓝筹股的种子一年前就已布下，埋了一年才发芽，水平很差，也就没什么兴致多提。

近日看着中国神华、中国石油、招商银行引领着行情活蹦乱跳，有一种似是故人来的沧桑感。

也不知现在看着这些股票上涨开颜一笑的，还有没有当年那一拨和我一起建仓并坚守到现在的兄弟。

 

以前，我把牛市组合叫做银河舰队，现在想来，有些幼稚，在单边市中，不管是带舰队还是领着一帮竹排，顺水漂就是了，牛市人人都是股神，不是我们有多厉害，而是傻子太多。

可惜的是，如今这年头骗子太多，傻子太少，手上还有点余钱的傻子，都不够那么多大小骗子分的。

 

因此，我们应该认识到，今年是个骗子横行的牛市，行情将会以非常复杂的形势发展。

做好群英会式的组合，任由群豪表现，然后利用不同上涨节奏，适当调整组合，既能确保资金安全，又能使利润叠加。

 

蓝筹股群中，看来看去，还是中国神华最好，营业收入一直以20-30%的速度稳定增长，市盈率却只有十二、三倍上下。属于彼得林奇所喜爱的市盈率远低于成长率的类型。

产业链通吃，且公司有战略眼光，在发电行业遇到困境的时候，进行扩张，大幅降低扩张成本，今年行业政策调整，能够享受行业景气的好处，发电业务占中国神华总收入比重的三分之一，电价上提将对公司业绩提升产生实质性利好。

 

当然啦，中国石油、招商银行也各有各的优点，都会有所表现。

 

从我持有它们这一年的感受来看，只要买得够低，即使下跌也套得很浅，远好于波动剧烈的中小盘股票。

 

中小盘股票本来是牛市当仁不让的先锋官，但是，股市如棋局局新，历史绝不简单重复，以前的历次熊市，中小盘股票的下跌比蓝筹股还要惨烈，所以牛市开涨时，也就特别轻松。

但这两年的市场走熊中，蓝筹股早早进入漫漫熊途，而中小盘股票却在2010年仍然遭到了暴炒，到2011年开始进入明显下跌，且由于发行价远高于历史平均发行价，所以哪怕是下跌一半、盘跌一年，相当多的中小盘股仍有很大泡沫（当然啦，个人所喜爱的桂林三金、乐普医疗的估值还是合理偏低的，是逢低吸纳的好品种），仍不具备发动大行情的准备。

 

稳定增长股类属的贵州茅台、上海医药仍有潜力，会有补涨机会。

 

而从整体来看：

经济形势依然严峻，

资金供给依然偏紧，

圈钱套现依然疯狂，

存量资金虽然会因牛市上涨的赚钱效应而被逐渐吸引入市，但不足以支持各类股票普遍地将行情向纵深发展。

 

市场大涨数日后，进入震荡格局难免，中小盘股票还将在震荡中出现连续杀跌的情况，而蓝筹股、稳定增长股也有逢低吸纳的机会。

当然，这种想法是建立在没有出什么后续实质性利好的前提下。

 

总之，也不用想太复杂，只要够便宜，几种主要类型（如蓝筹股、中小盘股、稳定增长股）的股票都应该买一些，做好组合。这样可以避免在复杂的结构调整中，错失轮涨机会。

 

今年这种类型的牛市，不是普涨型的，很多人会左也踏不准，右也踏不准。如果死守一、两只，可能会熬了大半年，什么钱也没赚到，气得卖了，结果这只股票却开始飚涨。

 

以前，我应对这种市场，就是靠着多种低位买的股票。

组合中先涨的就让它涨，那些落在后面甚至盘跌的股票，只要不是质量问题，我也有耐心慢慢等，等到那些先涨的股票涨得拉开差距过大时，而磨在后面股票的随着业绩增长，价值不断提升的话，我会把涨过头的卖了，回头再买这些落在后面的，这样既可以守住利润，又能享受补涨的利润叠加，多次播种，一季收获。

而且有趣的是，落在后面被最终增持的，往往是成为熊市牛股的稳定增长股。

 

总之，组合的管理原则就是既荟聚群英，又任其飞翔。

涨有涨的好，跌有跌的好，在缓慢的分散与集中过程中，使资产越滚越大。

不要看现在都涨得热闹，行情终将很快分化，我们只需静静等待，然后在下跌中依计划缓步徐行地慢慢买入。

到2012年底，我们再把酒临风，淡然一笑。

 

小小辛巴于2012年1月10日夜写于鹭岛百家村