逻辑一,需求拉动型,即数据中心上游的建设及资本开支环节,主要为上游的通信网络设施、电力系统。
上游-通信网络设施(网络一体化):加快东西部之间的数据连接及传输通道,集群建设数据中心直连网,增大网路带宽,提高传输速度;上游-电力系统(能源一体化):围绕集群配套可再生能源电站,扩大可再生能源市场化交易范围。
逻辑二,逐步变化型,上游服务器等环节中短期更多表现为量的迁移,不能出现大幅量增;中游IDC行业中长期格局或将改变,后续多关注相关产业链中生命周期处于出清末期、龙头进阶期、成熟稳态期的子赛道。
上游-软硬件设备:政策要求集群内数据中心的服务器等软硬件设备的平均上架率至少要达到65%以上,因此其上游设备环节能否放量取决于下游需求,中短期需求无大爆发的情况下,更多表现为由东向西迁移,软硬件设备并不会有大幅的销量增长,长期来看其销量会随着算力逐步迁移而循序渐进地增长;中游-IDC:十大数据中心集群的建设使得市场份额在第三方IDC供应商、电信运营商之间再次分配。
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