乳业市场（2017.1

2017 年1~5月液态乳整体销售情况超预期，高端占比持续提升，基础白奶和核桃乳恢复增长。根据尼尔森终端销售数据2017年1~5 月，常温酸奶和乳酸菌销售额分别同比+30%以上，销售量分别+37.3%、+29.1%；高端白奶销售额、销售量均保持10%以上增速。

2017年1~5月，不同乳企的产品总体增速出现分化。伊利、蒙牛销售额增速分别为17.8%、8.9%，销量增速分别为15.7%、6.7%，产品增速超预期，光明产品销量同比+0.2%，销售额同比-4%，产品滞销，降价或者买赠较大。

伊利、蒙牛主要单品销售增速超预期，高端占比不断提升，产品结构升级明显。安慕希销量+59.3%，金典+30.8%，畅意+173.4%，谷粒多+13.7%，主要大单品销量超预期；蒙牛特仑苏+16.6%，增速低于金典，纯甄+46.4%，GO 畅+27.5%，其余产品均下滑。

高端白奶：特仑苏销售额市占率48.2%，金典占据37.4%市场份额，快速增长，增速在25%以上。

基础白奶：伊利销售额占据39.4%，蒙牛是28.2%，三元2.8%，伊利保持绝对优势，17 年基础白奶销售恢复，依旧是低价促销策略驱动，促销力度好于16 年，销量增速较快。

常温酸奶：伊利安慕希后来居上，占据42.5%，纯甄25.8%，莫斯利安仅21.8%，下滑较严重，从最初的行业第一下滑至第三。

功能奶：伊利优势明显，伊利基础功能奶+舒化销售额占比59.8%，蒙牛基础功能奶+焕轻+新养道总计销售额占比25%，其他品牌占比仅15.2%。

液态奶市场伊利、蒙牛双寡头格局稳定，光明下滑，其他乳企依靠爆款单品获取一席之地。伊利总体市占率稳定在30%以上，液态奶优势细分市场为基础白奶、常温酸奶和乳酸菌饮料及功能奶市场。蒙牛的优势产品较为单一，细分市场主要在高端白奶和低温酸奶有优势。

乡镇和地级市对液态奶销售额贡献率最高，未来消费新增长点在乡镇及农村市场。伊利在一二线城市液态奶体量大，增速稳定在5~15%，地级市贡献率在23%，乡镇贡献率最高，达到28%。蒙牛在省级市和地级市、乡镇贡献率较高，稳定在15%~25%左右。

大卖场等现代渠道对销售额贡献最大，贡献率在50%以上，其次是食杂店，贡献率在40%以上，大卖场、商超和小型超市一般在15%~20%。从不同渠道看，伊利的市占率均高于蒙牛5~7 个pct，伊利在各大渠道的市占率均超过30%，其中超市和大卖场市占率分别是38%、36.5%，与蒙牛拉开了明显的优势。

数据资料来源：尼尔森、东吴证券、《中国乳业》