一、一个证券分析师的职责
劳动工作创造价值，分析师的职责是什么含义？
狭义是工作上的责任，为社会创造价值的能力，总归到最后必然是为客户实现财富合理增值的责任，而实际上大多中小投资者基本是亏损为主，两者之间是背道而驰，因此分析师这个职业实在过于特殊。这样一对比，很容易发现工作职责与投资结果事实本身并没能匹配。一些资深老股民也经历过几个牛熊轮回，早已认为分析师与股评家两者无异。而资本市场一直把大多投资者比喻为股民，把分析师直称为股评家这也算是中国资本市场发展的特色，以上去看，分析师或股评家实在也算是一个不是很光鲜的称呼。
作为一个有理想的分析师，面对以上种种，有必要思考一个证券分析师的职责是什么？
与客户分享投资心得与投资教育的职责；笔者总认为投资最确定的事情就是未来不确定的，投资也不可能不会犯错，中小散户的资金基本都来源于辛勤工作所得。这些思考起来，投资是一个非常严肃理性的事情，一个分析师，有必要内心根源上对待客户的钱就是自己的钱看待。但投资事实上没有谁可以保证一定100%赚钱，很多时候，在我之前两篇文章总结的基础上，需要多跟客户分享投资心得，以及对于客户投资教育的职责。跟客户共同成长也是一个最终的归宿。当然，这一点上，分析师本身心必须诚。
做到荐股或资产配置的持续稳健性；一个证券分析师说到操作层面，无非是客户资产配置，再接下去，就是荐股。推荐股票是大多客户与分析师交流的最为重要的一项。在这点上，笔者思考最多，笔者分析了所有研究员或分析师，事实上荐股是一个出错无数的地方，大数角度，分析师说对的概率也至多50%，可见长期实证角度荐股正确的概率跟抛硬币并无差异。笔者总是担心，荐股不可能永不犯错，巴菲特也照样犯错，自己荐股若错了可能影响到对自己信任的朋友亏损，或者无形中造成一些朋友投资亏损，这样事实上也是损人损己，资本市场是一个长期诚信为根基的地方，荐股若出错很容易毁了自己的信誉。在这点上，荐股对于一个分析师的职责去看，无疑是最大的挑战。因此，笔者认为荐股是应非常严肃审慎的事情。作为一个有点理想的分析师，不可能只是谈谈正确的投资理念，投资挖掘实践是必要的，因此挖掘个股的能力必须具备，但绝不轻易荐股，不可随大流盲从炒题材，笔者所见很多分析师一天推荐一股，判断错了就不再提，判断对的天天提，这样下去长远必然损失信誉，也实现不了投资本身的意义与价值。客户长远赚不到钱必然也走掉。笔者认为分析师宁愿孤独，宁愿不赚客户一分钱，也不做害人害己的事情。如果荐股，也要做到有始有终，不管盈亏，也要做到不断跟踪基本面变化，并实时告知客户，做到知行合一。
举例：早年推荐的鲁泰B,长安B，必须持续跟踪，这些都赚了钱，最近20元附近提及的五粮液，不管盈亏情况，跟踪要做到有始有终，知行合一。
如果要总结一个证券分析师的职责，总归到一点长远要为客户实现财富的合理增值，不求暴富，多从保守安全的角度去看投资，为高风险投资者提供合理投资建议，挖掘风险收益相匹配的资产，也为一些较低风险的投资者实现跑赢通胀，也是投资的财富保值。做到知行合一，人活着，投资是为了生活本身，从这些角度去看，事实上，一个证券分析师的职责，也是这个分析师的信仰。
作为一个证券分析师，了解此行不多的朋友认为职业是光鲜的，穿着一身得体的着装，拿着被人认为是可观的收入。真正在此行业的朋友，本质上的蛮“苦逼”的，特别是07年以来至今已经近6年，伴随着多年的熊市，证券行业增速一直在金融行业（银行，保险，信托，证券）里面是垫底的，收入本质上是偏少的，跟一个农民工没有太大的区别。如果说高尚一点，可以说是资产配置的理财专家；如果说难听一点，也可以说是拉皮条的，也就是金融行业里的黄牛。
一个证券分析师，首先学历尚可起码是本科以上，资格证书考过，加上从业满足一定年限，综合满足一定资历，就可以申请证券分析师或投顾，考虑到行情差假设算不上金领，白领还马虎算是称呼得上的。目前在国内因为制度原因，作为一个分析师或者投顾，收入除了底薪大部分挂钩的是佣金或者产品销售的提成所得，无法象国外一样形成客户与分析师利益共同体。因此很多时候，证券从业人员是会为了短期利益，比如创造交易量频繁买卖，把产品营销给不匹配的客户，而牺牲客户或自己的长远利益，这种现象在国内也会相对普遍。如果象国外一样，收取1%或者多少服务费这样就其实双方有利。
专业化理财，去散户化是一个趋势。大多数中小投资者长远去看还是需要找到自己信任的证券分析师，把他们当做自己的知己好友，一是可以交流提高投资者自己本身的投资能力，二是时间有限或不懂可以直接托付给分析师进行资产配置。但事实上，大多数中小散户，要找一个诚信专业的分析师并不比找一个牛股容易，由以下几点可以判断一个分析师是否具备专业诚信的品质：
1. 风险意识：如果一个分析师总是强调风险，平时交流中，无论什么品种，能把品种风险的一面说出来告知客户。其就是一个具有风险意识的分析师。如何评判分析师具备这个思维呢，可以这样看，比如分析师推荐投资品种的时候，总是把低风险的品种推荐给客户，而自己可能持有更高风险的组合，如果你认识这样的分析师，那是你的幸运，这样的分析师百里无一。一个差的分析师一定是永远强调收益不提风险的，差的分析师永远信誓旦旦告诉你这样或那样肯定赚钱。一个负责任的分析师永远是谦逊的，时刻关注着客户的投资风险。
2. 专业能力：如果交流越多，慢慢就能感知对方与自我的差异，时间长一些，就可以判断其专业能力，一是通过其提供的理财建议进行历史下的分析。长期去看，一个专业能力的分析师是可以做到长远为客户实现财富增值的。如果你跟着你的分析师几年都赚钱，而且熊市亏很少或者不亏钱还赚钱，那他无疑是一个相当专业的分析师。这样的分析师，也是百里无一的。
3. 诚信水平：诚信道德水平是衡量一个分析师很重要的一点。很多投资者忽视一点，一个具备诚信道德责任的分析师不像股评家一样墙头草摇摆，他内心灵魂处把客户的钱当作自己的钱看待，如果一个分析师具备良好的诚信道德，又具备专业能力，处处为客户需求着想，实现资产稳定增值，碰到这样的分析师，其为你安心创富，甚至可以让你少工作十几年。
总结一句话：大多数股评家是让你亏钱的，大多数证券从业人员是让你不赚钱的，极少数满足上文要求的证券分析师是能让你资产稳健增值的，找到这样一个分析师甚至可能比找到一个牛股还难。
我们知道，国外成熟市场一个客户经理或分析师，是由研究员转岗过来，年龄大多都40-50岁，也基本具备一定的经验与分析能力；目前国内的资本市场阶段，大多的客户经理与分析师事实上水平差异极大，甚至两者归类区别也不大，毫无经验刚毕业的学生就可以券商营销做客户经理，营销与投顾的岗位定位也有点混乱，很多时候，大多券商看中的并不是优秀专业人才长期的效益如何体现，而是短期营销能力为公司创收的能力，长远也是创收为第一考核绩效，相对缺乏对于优秀投资人才在专业能力上的有效考核机制。
在满足上文分析师“三要素”的情况下，就基本具备一个优秀分析师的素质，但就算如此，实践中，分析师也是矛盾的，下面是目前国内大多投顾或分析师的矛盾：
1. 研究学习与客户营销的矛盾：
这一点是最明显的，一个分析师或投顾每天必须学习研究，起码一个勤奋好学的分析师是如此，只有这样的分析师才能提供高质量的服务，但时间是有限的，在完善学习上与客户营销上有时候矛盾很大。这是目前大多国内券商体制下的矛盾，大多券商并无很大差异化，大多数都是营销开发客户赚佣金卖产品为核心竞争力，而未能做到转移到客户服务为核心。当然，无客户积累也就无法服务，这是先有客户还是先有服务的矛盾。但长期趋势，券商去低端化去通道化的背景，一定是服务创造客户的趋势。
2. 分析师与客户投资理念的矛盾：
很多时候，事实上客户投资理念或方法是错误的，作为一个真正为客户着想的分析师，应该努力改变客户的投资陋习，试图长期影响客户往真正赚钱的逻辑角度去引领，而不是在其大概率亏钱的地方顺其所好（或者夸大赚钱能力或利用衍生品助长其投机）。当然，很多朋友会说，以客户服务为中心，客户是上帝，不管客户需要什么，我们都应该满足客户所需。这个角度去看，就是一切顺应客户。笔者对此观点是持怀疑态度，二级市场永远是七亏二平一赚，这是非常残酷与现实的地方，如果客户投资理念或者方法有误，应该尽力去引领客户往另一方式思考，但不强迫客户一定要遵从自己，而是诚信专业的把自己的体会告知客户，而不是隐藏或顺其所好，应永远用心帮助客户，让客户不断学习成长。基本极少分析师能够舍弃自我利益，同时批评客户频繁交易或过度投机，并有效引导客户成长的分析师。
3. 自我专业能力与诚信的怀疑：
事实上，投资不可能永远是对的，一定有犯错的时候，投资最大的确定性就是未来是不确定的。因此一些分析师甚至自己都不相信自己投资能力，但还为了工作目的信誓旦旦指导客户，甚至在媒体上做墙头草的股评家。这种现象也不是少数，作为一个分析师，需要克服自我，善于总结与学习，知道就知道，不知道就不知道，不断提升自己专业能力水平，更要维护自我诚信道德形象，同时加强自我修练修养。投资的过程也是人生态度丰富完善的过程。
4. 投资建议与客户误解：
市场专业与非专业投资者实则很多时候误会很大，比如最初级的投资者一来二级市场就必须赚大钱，赚快钱。很多时候，分析师投资建议与客户是会发生误会的。这种误会，也是长期性的，是理解事物逻辑差异的误解。或许发展到一定程度，有能力的分析师去挑客户，而不是当前客户随便选分析师。当然，这是另外一种境界，长远真正具备这种能力的分析师也大概率财务自由了。
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