2014三季度股市行情已落幕，三季度沪指涨15.4%，季度涨幅创5年来新高。进入10月，A股将迈入决定全年业绩的四季度收官战。同时，四季度也是各路机构布局2015年行情的重要时点，如何把握四季度行情热点？如何为2015年行情做好准备，按照金时投资的四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，我们提出如下几个选股方向：
1)预告三季度业绩大增和全年业绩大增的个股；
2)有潜在高送转潜力的中小盘股；
3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股；
4)国资、国企改革受益股；
5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、信息安全行业个股等高景气行业个股；
6)受益于沪港通开启、房贷政策松绑的房地产股等政策刺激股；(9月30日，央行和银监会联合发文：对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。在已取消或未实施“限购”措施的城市，对拥有2套及以上住房并已结清相应购房贷款的家庭，又申请贷款购买住房，银行业金融机构应根据借款人偿付能力、信用状况等因素审慎把握并具体确定首付款比例和贷款利率水平。显然，这是管理层给房地产市场打入的一剂强心针，必将对房地产市场产生重大影响，资本市场上受益预期房地产回暖的个股或都迎来重大机会。)
基于以上的选股方向，从9月27日起，金时投资推出《决战2014 布局2015》系列文章，寻找在2014年四季度收官战中可能取得良好收益的品种和2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。
基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日我们看好江海股份(002484)、招商地产(000024)。
江海股份：2015年公司将迎新成长起点 处于爆发成长初期
公司铝电解电容器下游需求稳定成长，公司市场份额稳步提升，预计未来两年传统铝电容器维持20%左右成长速度。
公司薄膜电容取得突破，公司产品通过60 家以上游客户认证，出货量稳步提升，逐步实现扭亏为盈，公司高压大容量薄膜电容器主要应用于高压变频、电源、新能源等领域，预计 2015 年将成为公司新的成长引擎。公司薄膜电容器积极挺进新能源汽车领域，目前已经与下游企业进行测试，从我们了解的情况看，测试结果显示公司薄膜电容器产品品质符合未来新能源汽车的要求，公司有望跟上新能源汽车放量的步伐。
公司铝电解电容器产品代表了国内最高水准，随着公司在工控领域市场份额持续提升，开拓新的应用领域成为当务之急，从公司产品下游应用看，汽车电子、军工等领域成为未来重点开拓的方向，预计2015 年见到成效。
公司积极提升自身超级电容技术实力，传统超级电容，通过技术引进消化，有望率先在智能电视中得到应用，同时，公司规划通过代工生产的方式迅速做大规模。锂离子超级电容，公司通过技术提升，原材料成本将大幅下降，与同行相比，竞争优势明显。2015 年公司超级电容收入实现突破，2016年爆发成长。
预计公司2014-2016年营业收入14.63、20.41、28.8亿元，同比增速31.94%、39.51%、41.11%，净利润172、233、330 百万元，同比增速33.23%、35.22%、41.82%，EPS0.52、0.7、0.99 元，PE34、25、18 倍，我们认为，2015 年公司将迎来新的成长起点，薄膜电容开始发力，传统产品在新的应用领域如汽车电子、军工市场有望带来积极影响，而超级电容收入实现突破，处于爆发成长初期，维持买入投资建议。(浙商证券)
招商地产：后劲十足 下半程发力可期
公司背靠招商局集团，可与兄弟公司等在资金、资源等方面形成良好协同。下半年货值较多，期待销售后续有所表现。从货值的结构来看，公司在下半年新推货值依旧集中在二线城市，且一线城市货值占比有所提升， 144 平米以下货值占比月 70%，而新推货值中刚改需求占比则超过 80%，货值结构依旧处于调整阶段，优化效果在下半年会更加显着。维持2014、15 年EPS 2.06、2.56 元的预测。RNAV 25 元，现价折51%，低估明确。维持目标价18.13 元，对应2014 年业绩8.8 倍PE.
因结算进度原因，公司2014 年上半年净利润18 亿，EPS0.69 元，同降30%。实现营收160 亿，同降0.5%。由于竣工结算分布不匀，上半年竣工面积仅占全年计划的33.3%。毛利率35.2%，同降10.9pc，主因一线城市结算占比下降；净利率11.1%。期间费用率5.2%，综合资金成本5.0%，均位于行业领先水平。期末每股净资产10.67 元。
下半年货值较多，期待半程发力。1)公司2014 年前7 月销售199亿元、135 万平，同降14%、12%。2)但公司2014 全年新增可售(预计600 亿左右)中，上半年仅占1/4。伴随九十月推货逐步增多，半程发力可期。3)拿地方面，公司上半年新增土地储备484 万方，有效补充货值。但资产负债表仍很稳健，期末净负债率为39%。
借力集团资源，央企改革受益标的。1)公司背靠招商局集团，资源雄厚，与集团及兄弟公司可在资金、资源等多方面形成协同。2)公司加强研究海外拓展、跨界创新、养老地产、产业园区、邮轮母港城等，后续或有所发力。3)为央企改革标的，已推出股权激励计划，有助推动公司优质资源加速释放。(国泰君安)
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