1)预告三季度业绩大增和全年业绩大增的个股；入秋来的第一场雾霾正侵袭北京，四季度股市行情也正如火如荼演绎。从节后第一周的走势看，大盘走势相当稳健，为个股表现创造了良好的机会。对投资者而言，四季度的行情异常关键，四季度收益的好坏将直接决定今年的投资收益。同时，四季度也是各机构布局2015年行情的重要时点，如何把握四季度行情热点？如何为2015年行情做准备？按照金时投资的四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，我们提出如下几个选股方向：
2)有潜在高送转潜力的中小盘股；
3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股；
4)在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股。
5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股；
6)受益于沪港通开启、房贷政策松绑的房地产股等政策刺激股；
基于以上的选股方向，从9月27日起，金时投资推出《决战2014 布局2015》系列文章，寻找在2014年四季度收官战中可能取得良好收益的品种和2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。
基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日我们重点关注两只雾霾受益股，分别是科达洁能(600499)，燃控科技(300152)。
科达洁能：清洁粉煤气化项目可以把煤直接气化 源头解决PM2.5问题
(1) 氧化铝行业是公司洁能业务取得市场成功的首个行业，本次中标中铝旗下华锦铝业项目进一步强化了公司的市场垄断地位。公司从 2012 年 7 月突破广西信发铝业(4*10kNm3/h)开始，相继获得了广西信发二期(8*20kNm3/h) 、锦江集团(几乎全国项目，13*40kNm3/h，其中 11*40 kNm3/h 为框架协议合同) 、信发集团(山西项目 8*20 kNm3/h，山东项目 10*20 kNm3/h)等众多清洁粉煤气化项目，总计取得氧化铝订单(含框架协议)已经达到 1120 kNm3/h，合同金额预估近 15 亿元，约占总体改造市场容量 15%。而本次华锦铝业订单的签订标志着公司正式进入中国最大氧化铝清洁粉煤气化市场——中国铝业旗下的全国项目， 这将极大的强化公司市场垄断地位和进一步确立领先优势，我们预计未来中铝旗下更多项目将渐次全部收入公司囊中。
(2) 继续期待公司洁能业务在陶瓷行业等众多下游取得市场成功。我们认为公司具备技术先发优势、工程业绩优势、规模优势、资本优势等多项核心竞争力，公司清洁粉煤气化项目可以把煤直接气化，源头解决PM2.5问题，国内清洁粉煤气化市场高达千亿元，未来新进入者虽不可阻挡，但难以形成有效市场竞争力。随着国内环保压力持续上升、 天然气价格持续上涨，我们乐观预期公司将加快取得陶瓷、玻璃等多个下游行业重大突破，为公司开启更广阔发展前景，同时认为市场模式可能多元化发展。
维持“买入”评级。我们预计公司 14-15 年 EPS 各是 0.85 元、1.10 元，对应当前 PE23.41 倍、18.19 倍。公司传统陶瓷机械业务面临一定压力，但洁能业务形势向好且有加强趋势， 存量改造市场高达千亿元，目前正处于市场开拓进入快速爆发阶段， 我们看好公司整体业务向工业环保做重心调整的这一战略， 继续维持公司 “买入” 评级。风险提示： 房地产下行引起陶瓷机械、墙材机械业务下滑；政府环保政策推行力度不及预期；和县项目推进缓慢。(国海证券)
燃控科技：业绩符合前期判断 转型初见成效
业绩符合我们此前判断，锅炉节能、烟气治理、天然气分布式能源业务增长较快。公司主营业务集中在节能点火、特种燃烧、烟气治理、锅炉节能提效改造、工程承包及制造、天然气分布式能源等业务，上半年业绩增速基本符合我们前期判断。从分项业务看，传统的节油点火业务仍然出现一定的下滑，主要是受到下游需求不振所致。上半年公司的锅炉节能、烟气治理和天然气分布式能源业务实现了快速增长，其中锅炉节能业务实现收入10277.61万元，同比增长175.63%，主要是公司充分利用自身锅炉改造提效技术优势，抓紧国家有利的产业政策，拓展锅炉改造提效业务并取得突破所致。烟气治理业务实现收入8102.48万元，同比增长933.81%，主要是公司通过股权收购、增资等方式控股了蓝天环保，蓝天环保被纳入公司财务报表范围，其主营的烟气治理业务也纳入公司相关业务范围，所以该项业务实现了大幅增长。天然气分布式能源业务实现收入800.21万元，同比增长204.96万元。上述三项业务的收入合计占比为57.04%，已经占据收入的半壁江山，可以看出公司的业务转型正在逐步取得成效。目前公司的经营模式正逐步从以产品经营为主向产品经营、设备制造与成套、工程承包、投资运营等转变。从上半年订单获取的情况来看，公司新签合同4.4亿元(不包括蓝天环保签署的合同)，较去年同期110%，订单充足，对于公司来说，今年是业务培育年，明年将逐步进入增长年，如果后续新业务持续推进，将呈现多点开花的格局，可以持续关注公司新业务的进展。
管理费用率、销售费用率有所下降，财务费用率有所上升。上半年公司的管理费用实现4440.67万元，较上年同期增长40.43%，管理费用率实现13.21%，同比下降0.08个百分点，销售费用实现1608.04万元，同比增长24.94%，销售费用率实现4.78%，同比下降0.63个百分点，销售费用率和管理费用率同比下降，显示公司的费用控制力度较好。财务费用实现37.57万元，较上年同期增长496.94万元，财务费用率实现0.11%，同比提升2.04个百分点，主要是随着募集资金逐步投入，公司利息同比收入大幅下降所致。
经营性现金流量状况继续改善，回款压力仍存。上半年经营性现金流量实现-4811.63万元，较上年同期增加11386.62万元，主要是公司销售商品提供劳务收到的现金较上年同期增加所致。显示公司不断加大回款力度，使公司的经营性现金流状况有有所改善。从应收账款情况看，上半年应收账款实现79416万元，较年初增长38.91%，显示公司的应收账款仍然存在一定的压力，后续持续关注公司的应收账款变化。
维持 “推荐”评级。我们维持14年、15年、16年EPS为0.22元、0.26元和0.31元。鉴于公司处于战略转型期，随着时间的推移，公司将逐步转向垃圾发电运营和天然气分布能源运营，现金流有望逐步改善，我们继续维持 “推荐”评级。(国联证券)
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