今天给大家介绍向下折算的进阶知识,重在计算过程!若看懂,将使您对分级基金的了解产生质的飞跃!
我们首先给出下折的头条纪律:投资者在投资b份额的时候,一定要远离下折,一旦b份额出现下折警示,第一时间能卖一定要卖。
适用条件:
1、基金公司发布下折风险提示公告、发布下折当天是登记日公告
2、大趋势又不好情况下
牢记纪律
1、 B基净值靠近或等于小于0.25元,不要碰;
2、 B基净值低于0.5,大趋势又不好情况下,是有高风险
办法:
1、满足上述条件,还持有B份额的,能够卖出,尽可能卖;在下折登记日,哪怕跌停,也要卖!
2、由于一般行情软件净值均为上一个交易日净值,查询B基净值的时候,我们建议大家用诺亚方舟行情软件(盘中动态净值)
那么,如果下折前无法卖出b怎么办?
这里,我们再次强调:下折登记日,只要能卖,哪怕跌停,也要卖!实在跌停不能卖出B,一定买A,等下折后决定分拆或是赎回由A所分得的母基金。
至于新增买a后真的能减亏吗?这里我们以军工b级为例进行详细阐述。
军工b级在7月9日晚公布的下折比例是0.26375,当日B收盘价为0.550元;M净值为0.6607元;A的净值为1.0577,收盘价0.877元,仓位99%,认定满仓。
如果单持有B,每一万份B损失2852.5元:
一万份的B的成本为0.5490*10000份=5490元,下折后按照折算比例折算成2637.5份B(净值为1元),所以收到2637.5元,亏损5490-2637.5=2852.5元;
亏损比例2852.5/5490=51.96%;
若买入一万份A:
加上之前持有B的成本(5490),总成本是5490+8770(0.877*10000份)=14260元;
折算后得到2637.5份A和7939.5份(10577-2637.5)母;加上2637.5份的B,相当于是2637.5*2+7939.5=13214.5份的母(净值为1);
损失14260-13214.5=1045.5元,减亏(2852.5-1045.5)/2852.5=63.3%
折算日以0.877元的价格买入与持有军工B级同份额的军工A级,在折算比例为0.26375的情况下,可以减亏63.3%
买a之后是分拆好还是赎回好?
这里我们依旧以上面的军工b级为例:
如果采用赎回方式,由图表得,7月13日M的净值为1.1256,下折所分得的母基金份额为7939.5份,13日复牌后赎回所分得的M可以收回1.1256*7939.5=8936.7012元;
然后将A、B合并,赎回,可以收回2637.5*2*1.1256=5354.125元,共计回收14290.826(8936.7012+5354.125);
如果采用分拆卖出方式, 13日所分得的M份额为7939.5份,把所分得的M分拆后14日分别的到3969.75份得A和3969.75份得B;加上13日所持有的A、B份额(2637.5份),14日账户账户总共有6607.25(3969.75+2637.5)份的A和B,A、B价格分别是1.353和0.836,则计算得总共收回14463.27025元。
值得注意的是,以上结果之所以分拆结果好过赎回,是基于分拆需要两个交易日(盲拆),恰好第二个交易日B基上涨10%,A基并没有下跌10%,跟踪指数也上涨4%,这中间净值的上升带来了不小收益。如果这中间净值没有发生变化,从稳妥的角度来看,赎回由于耗时更短,为避免时间相对太长而出现的不确定性,可首选赎回模式。
小结:
假设条件:
在没有外界因素干扰的情况下,分拆和赎回的结果一样,赎回的唯一优势在于用时较短,但实际情况下跟踪指数的涨跌会对具体结果造成影响,所以我们在做出判断前要先预判后市。
结论:
1, 净值不变的情况下,选择买A合并,下折后分拆或是赎回损失结果一样,但分拆耗时更长。
2, 如果这期间指数大幅上涨,出现溢价现象,显然分拆更划算。
3, 如对后势不看好,则可选择在上涨中卖出A、B基,赎回M基(如果跟指涨、B基下跌,也采用赎回)。如看好后势,则选择在B基价格超过其净值的前一天分拆。
总结:
远离接近下折的分级基金B份额,B基净值低于0.5元以下,不要碰;近0.25元,能卖则卖;
不定期下折基准日,如卖不掉B份额,可买入同B基份额相等倍数的A份额作对冲(理论是,在发布下折公告预警时,又卖不掉,可提前买入A份额给将下折的B基上保险)
下折后,只要跟指上涨约12%(此时B基多为涨停),则可对冲掉B基下折损失。
如对后势不看好,则可选择在上涨中卖出A、B基,赎回M基(如果跟指涨、B基下跌,也采用赎回)。如看好后势,则选择在B基价格超过其净值的前一天分拆。
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