下半年电力设备的机会在哪里？（附股）

作者：大智慧通讯社 成杨/霍丽文

　　今年上半年，电力设备板块业绩预期分化明显，风电和光伏为代表的新能源板块整体景气，多支高成长个股被看好；而受电网投资及全社会用电量增速降低等影响，输配电板块及其他用电设备板块的业绩增速趋缓，中报预期均较为平淡。业内分析，新能源、特高压将是电力设备板块下半年的主要看点，相关公司业绩增长确定性较高。

新能源板块基本面向好，高成长个股值得关注

　6月中旬至今，新能源领域虽因大盘震荡造成板块的剧烈变动，但业内普遍认为新能源行业基本面向好，下半年发展空间广阔，以风电和光伏为代表的新能源板块将逐步回升，东方日升（300118.SZ）、金风科技（002202.SZ）等多支高成长个股被看好。

　　业内人士认为，在国家政策大力推动下，上半年风电及光伏等新能源领域的地方项目不断落地，再加上可再生能源配额的推出预期，新能源板块依然被看好。目前国家层面积极推动“互联网+”，能源互联网建设随之进入高成长阶段，光伏、风电作为可置入能源互联网的重要资源，前景向好。

　　风电领域，今年上半年风电行业持续景气，由于明年风电并网电价将下调，下半年有望再迎风电装机抢装潮。个股方面，金风科技上半年业绩预计增长250%-300%，超出市场预期，预计公司在风机市场的占有率有望提升至20%左右，行业龙头地进一步巩固。

　　光伏领域，业内普遍认为今年仍是光伏大年，全年18GW的光伏装机目标有望顺利实现。下半年是光伏市场的传统需求旺季，各组件厂商货源充足，行情走势被看好。个股方面，东方日升上半年预增360.19%-452.23%，全年增长态势不可小觑；阳光电源（300274.SZ）继续保持高增长态势，逆变器业务预计可实现6-7GW的全年目标；爱康科技（002610.SZ）在此轮大盘震荡中曾一度跌破增发价，下半年走势备受关注。

输配电板块业绩整体平淡，特高压成未来亮点

　今年上半年，输变电板块业绩增速明显放缓，目前已披露中报预告的公司中有40%-50%出现业绩下滑。其中，许继电气（000400.SZ）、国电南瑞（600406.SH）等龙头公司业绩出现大幅下滑，业绩预减程度达到70%-90%和95%左右。用电领域的低压电器、配电开关等设备板块也有40%左右的公司出现业绩下降、亏损或与去年持平现象。

　　多位电力设备行业分析师表示，电网投资增速降低和客户交货期延后是上半年输变电板块业绩增速变缓的主要原因，全国用电量增速下降对低压电器、工控、配电开关等设备影响也较大。今年上半年，电网总投资1636亿元，比去年同期减少0.79%。电网反腐深化、高层换届预期等因素影响下，设备交货期也出现大面积延后。电网系上市公司虽质地优良，但受制于整个系统的冲击，业绩出现下滑属于预料中现象。

　　另外，受累于经济下行压力，上半年全国用电量增速下滑明显。统计数据显示，今年1-6月全国全社会用电量累计26624亿千瓦时，同比增长1.3%, 增速创五年新低。从而给用电领域设备带来消极影响，目前已公布中报预告来看，配网及电源设备增速降幅明显。

　　对于下半年的板块看点，业内分析，特高压将是下半年输配电板块的主要亮点。今年是特高压大年，目前项目推进及设备供应均处于良性状态，中国西电（601179.SH）、保变电气（600550.SH）、平高电气（600312.SH）、特变电工（600089.SH）目前虽因停牌或刚刚复牌，未发布半年业绩预告，但从行业基本面及公司成长性来看，业绩增长确定性较高，是全年重点关注企业。