前一段时间通过我们的渠道了解到一些信息,我们知道房产税的草案一直在做,但是目前离整体推出还有一段时间。我觉得在2018年之前大家都不需要担心这个问题的出现。
本文为房地产行业第一名国泰君安证券侯丽科在全新CROWN皇冠·第十三届新财富最佳分析师高峰论坛上的分享实录
房地产行业第一名 国泰君安证券侯丽科
侯丽科:
非常感谢新财富给了我们这个平台,今天有机会跟大家做一个分享。我们大概的时间控制在10分钟左右。接下来我跟大家讲一下行业层面跟我们在2016年看好的一些机会和个股。
首先说一下行业。
两件事情的发生:第一,行业总量研究在向自下而上研究转变;第二,我们要更加关注房地产行业的制造业属性,这就告诉我们房地产行业金融属性的在逐步减弱。这个并不是说房地产行业要向制造业进行转型,而是说房地产行业利润水平在向制造业行业进行靠拢,但是会高于制造业的平均水平。这是大概的两个定位。
第二,展望一下明年市场。
明年市场,整体市场是比较平稳,可以用叫波澜不惊来形容。至少会平稳过渡,没有大的波动。详细的在我们报告中都有列出,包括销量、房价、新开工和投资预测等,由于时间关系,我们不再赘述。
重点讲一下投资机会。
下面我将着重讲一下来年我们重点关注的机会和个股,跟大家做一个交流。明年重点关注几个大的区域主题:第一个区域就是珠海区域,根据相关媒体的报道,梦工场主题公园在珠海落地可能会有重要进展,我们十分期待!这个投资体量要远大于上海的迪士尼和北京的环球影城,大家可以搜一下相关的报道。由此,珠海区域地产股将有大的机会,比如世荣兆业和格力地产(两家公司由于再融资,本身对市值也有一定诉求)。
第二个区域,TPP之后,内陆自贸区的建设会加快,关注一下中西部自贸区。大家知道自贸区是强主题,中部区域是关注武汉区域,比如福星股份,目前估值水平比较低。
第三个区域是西部区域,就是贵阳,我们选中天城投,明年上半年有机会,大家可以关注。
再往下就是大北京,大家知道京津冀是持续催化的主题,大北京区域我们关注华夏幸福、荣盛发展、北京城建,这三个标的是我们强烈看好。
再往下就是转型标的,“转型牛”是国泰君安地产团队的标签,我们推荐了很多“转型牛”相关标的,就是传统行业向新兴行业转型,由此带来估值的切换,重点关注什么呢?转型坚定的并且质的比较优良的有天健集团和苏宁环球。
大集团、小公司,即大股东资金实力雄厚,市值又比较小的公司,比如广东明珠和宝安地产,这两个公司明年会有机会。
最后一个,关注板块里出现的新面孔,即新借壳或者B股转A股的新标的,比如:万里股份和新城控股(预计在12月4日在A股正式挂牌,以上就我们的主要观点,谢谢大家!
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