阿里二季度财报分析，除了蚂蚁金服之外一产业更成为利润支柱，A股同款6股静待爆发（名单）

「风口系列」，是我整理的目前最热门的一些板块信息

阿里二季度财报分析，除了蚂蚁金服之外一产业更成为利润支柱，A股同款6股静待爆发（名单）

风口系列

开篇

前两天，阿里巴巴的二季度财报亮相，趁着周末仔细阅读了下，发现其中有些地方其实对于国内的IT产业会有很好的启示，和大家一起分享下。

正文

一，财报亮点1：蚂蚁金服
最大亮点无疑是：蚂蚁集团2020H1 共实现净利润247 亿元，已远超2019 年全年税前利润176 亿元。

阿里巴巴发布 2020Q2 财报。财报最大亮点：蚂蚁集团 2020H1 共实现净利润 247亿 元，已远超 2019 年全年税前利润 176 亿元。阿里在 2020 年 Q1 和 Q2 分别确认 51.09亿元和 30.34 亿元来自蚂蚁集团的投资收益（权益法核算），自 2019 年 9 月 23 日之后，阿里巴巴持有 33%蚂蚁集团股权，以此计算蚂蚁集团 2020 年 Q1 和 Q2 净利润分别为 155亿元、92 亿元，而 2019 年全年税前净利润为 176 亿元，2019H1 税前利润为 57 亿。2019年蚂蚁花呗（消费贷）、借呗（现金贷）、网商银行（中小微企业金融服务）净利润分别为 16 亿元、12 亿元、13 亿元。

而伴随着蚂蚁金服的独立上市临近，这份亮丽的报表再次会推动蚂蚁金服相关的产业链高景气度，关于蚂蚁金服的产业链，大家可以看10亿用户！国民级APP支付宝母公司回归A股，42家蚂蚁科技受益股解读（名单）这篇文章。

另外本周多家公司公告和蚂蚁一起成立新的消费金融公司，对于目前国内的消费金融概念股也是利好，这里给大家分享下目前已经成立开业的26 家持牌消费金融公司基本信息，在文末。

二，财报亮点2：云计算
阿里季报除了体现Fintech 布局，阿里云数据也再次验证云计算市场高景气持续。
2020Q2 阿里云计算业务季度收入同比增长59%至123.45 亿元，主要由于公有云及混合云收入均实现增长，并反映来自每位客户的平均收入增长。阿里云通过研发技术和商业解决方案，推动各行各业数字化转型，继续保持其在亚太地区云计算市场的领先地位。

伴随着大数据中心建设作为新基建的基础环节，2020~2022 年云基础设施云计算进入“军备竞赛”状态。整体行业回暖，已被上游供应商收入/下游客户资本支出验证，阿里云等云厂商投资规划验证“新基建”投资力度超预期。1）产业链上游ASPEED 连续月度收入高增，继续验证20 年行业高景气度。2）根据AWS 最近季报法说会，资本支出同比增速连续保持100%以上；腾讯资本支出继续加速，达到117%，阿里云最新季度资本支出同比增速也达到108%，此前，阿里云还宣布3 年2000 亿投资规划，服务器保有量预计上升到300 万台。

今天对于云计算重点给大家再梳理下。

三，云计算戴维斯双击
实际上，近期，微软、亚马逊、谷歌、腾讯等云计算巨头陆续披露2020 年半年报，云业务收入增速亮眼，验证了全球云计算产业的高景气。根据Gartner 的最新数据，2019 年全球IaaS 公有云市场规模达445 亿元，增速为37.3%，创近4 年增速新高。与此同时，在收入增速加快的驱动下，云计算龙头厂商估值持续提升。2020 年，受企业线上化、云化转型需求加速提振，云计算快速恢复至高增长通道。

为何会出现这一幕呢？
1.全球在线办公、在线视频等应用访问量骤增。自2020 年宏观经济扰动以来，海外市场在线办公应用 Zoom 在2020 年4 月的日访问用户数突破 3 亿；传统在线社交应用 Skype 每天访问量达 4000 万人次；House Party 作为新兴在线视频迅速登陆下载排行榜第一，新注册用户数已经达 5000 万；金山办公 2020 年 3 月活跃用户数达到4.47 亿，同比增长36.28%；钉钉近期已为1000 万家企业组织超过2 亿员工在家办公；企业微信从年初自今年 5 月，用户数从5000 万增长至2.5 亿。

2.线上化趋势催生服务器扩容需求。各平台访问量骤增，催生服务器扩容需求：Zoom已为数据中心增加容量，并和公有云签署合作，以便必要时依然能确保服务的稳定；WPS 表单服务器扩容了 5 倍，会议服务器扩容了3 倍，在线Office 服务器扩容了1 倍；2020 年2 月4 日，钉钉宣布在阿里云上紧急扩容 1 万台云服务器；2020年 2 月腾讯会议每天都在进行资源扩容，日均扩容云主机接近 1.5 万台，8 天总共扩容超过 10 万台云主机，共涉及超百万核的计算资源投入。

所以说在业绩持续回暖增长以及市场对于云计算行业的预期越来越强的时候，云计算将强化目前的「戴维斯双击」效应。

四，云计算现状
受益于服务器需求提振，2020年以来服务器龙头厂商收入增速显著提升。浪潮信息 2020Q1 营收增长15.9%，是唯一实现两位数增长的主流厂商；宝信软件预计2020H1 净利润同增52%至71%，主要系宝之云 IDC 四期项目上架机柜数量增加所致；奥飞数据 2020Q1 营收同增37.2%，2019 年交付的自建数据中心业务逐步释放；光环新网 2020H1 预计净利润同增 12.3%至 20.0%，数据中心签约状况良好，客户上架率逐步提升；万国数据2020Q1 营收同增 39.1%，新增数据中心签约面积超过 22000 平方米。与此同时，公司在北京和上海及其周边市场的新项目取得重大进展，在建的数据中心机房面积增加了约 25000 平方米。随着未来线上化趋势转型，将进一步激发更多数字化需求，服务器需求增长将进一步驱动龙头厂商业绩向好。

五，云计算相关个股

金山办公：金山办公是国内领先的办公软件和服务提供商，产品主要包括 WPS Office 办公软件和金山词霸等，可在 Windows、Linux、Mac OS、Android、IOS 等众多主流操作平台上应用。截至 2019 年，WPS+系列产品已为数十万家中小微企业提供云办公服务。2020 年一季度，公司实现营收 3.72 亿元，同比增长 30.90%；实现净利润 1.10 亿元，同比增长 130.87%。公司主要产品月度活跃用户（MAU）已达到4.47 亿，同比增长36.28%，环比增长8.8%。其中WPS office PC 版月度活跃用户数 1.68 亿；移动版月度活跃用户数 2.71 亿；公司其他产品如金山词霸等月度活跃用户数接近 0.1 亿。

广联达：广联达立足建筑业，围绕工程项目全生命周期，为客户提供数字化软硬件产品、应用解决方案及相关服务。公司于 2019 年刚结束第七个三年战略规划期，业绩上实现良好效益：1）数字造价业务方面，云计价、云算量等核心产品云转型深入推进，增值服务被用户广泛接受，收入实现稳定增长；2）数字施工业务方面，突破施工阶段信息化应用，整合已有产品线推出“平台+组件”式的数字项目管理平台；3）创新业务及生态业务方面，通过深度实践及产融互促等手段，积极布局建造全过程及相关子行业，初步形成生态体系。2020 年一季度，公司实现营收 5.48 亿元，同比增长 19.82%；实现净利润 5297 万元，同比下降4.32%，营收保持稳健增长。日前，公司拟以 2 亿至 4 亿元自有资金回购部分公司股份用于股权激励或员工持股计划。回购价格不超过80 元/股（含），反映管理层对公司未来发展信心。

鼎捷软件：公司在国内制造业 ERP 软件产品份额 14.7%，是国产软件第一名。公司财务指标佳，保持 80%以上高毛利率，连续三年现金流净额高于净利润，研发资本化率为0%，净利率连续三年稳定提升。公司管理软件完成 T100、E10 等 ERP 产品云化改造，易飞 ERP 已经上市。工业互联网平台与工业 APP 探索通过服务订阅收费模式，提供企业低成本、轻交付、易维护的 SaaS 软件服务。工业富联通过股权转让成为第一大股东（控制 22.85%股权），目前已经占据两个董事会席位。工业富联优势在于硬件产线改造，鼎捷软件优势在于工业软件产品，未来工业富联有望携手鼎捷软件共同推进工业互联网方案输出，有效拉动公司业绩成长。

恒生电子：恒生电子成立于 2000 年，是国内领先的金融科技产品与服务提供商，主要面向证券、期货、银行等 9 大金融行业，提供金融科技解决方案，是国内稀缺的“全牌照”金融 IT 厂商。其中，银行 IT 解决方案涵盖财富管理、资产管理、资产托管、公司金融、基础设施与中间业务 5 大类别。2019 年，交易银行解决方案成功落地，现金管理新增客户数持续提升，供应链金融、企业资产池、平台金融等产品落地多家标杆银行；银行票据创新业务及系统升级完成；基于分布式和微服务架构的技术中台在股份制银行落地并全面应用。2020 年上半年，公司预计实现扣非净利润 2.69 亿至2.80 亿元，同比增长 4.8%至9.1%。


浪潮信息：浪潮信息是中国市占率第一、全球市占率第三的服务器龙头厂商。2020 年 Q1，实现营业收入112.35 亿元，同比增长15.9%；实现归母净利润 1.36 亿元，同比增长 47.84%；实现扣非净利润 1.15 亿元，同比增长70.65%。2020 年一季度，公司收入端保持了较快增长，进一步验证了行业需求拐点向上。考虑 2020Q2 以来全球 IaaS 云巨头固定投资增速提升、以及线上化趋势对服务器扩容需求的提升，云计算高景气趋势持续，浪潮信息在云服务器领域的卡位优势，业绩高增长的确定性强。

宝信软件：宝信软件扎根钢铁信息化四十载，致力于为钢铁行业整体提质增效赋能，引领制造行业智慧化转型。2019 年，公司以“宝之云产业发展规划”为指引，积极推进新一代信息基础设施全国布局战略，整合内外部资源优势推动各项目落地，已交付项目整体上架率达到80%以上。2020 年H1，公司预计实现净利润6.0 亿至6.8亿元，同增 52%到 71%；实现扣非净利润 6.0 亿至 6.8 亿元，同增 56%到 76%，业绩预增主要受益于公司宝之云 IDC 四期项目上架机柜数量增加，本期收入和利润较去年同期相应增加。