读懂股市

何为股市

前面说过股市是一个混沌系统，那么他就会具有混沌系统的特征，如不可预测，自相似结构，周期.

首先什么是股市，用一个简单类比的说法就是qq欢乐斗地主的房间了，先找来三个人使用一套斗地主的打牌规则重新分配欢乐豆。

股票就是这副牌，那么这副牌有价值吗？没人打牌就没价值，有人打牌就有价值。

打牌单靠运气和对牌理解程度吗？还有和对手心理博弈，自己的心理状态。

那么这个时候就来解决一个股票市场的终极难题，股票涨跌能预测吗？

不能！你能提前预测你这一局拿好牌烂牌吗。

我们不能知道这局发好牌烂牌，也不知道对手的牌，那么影响这局的欢乐豆分配吗。想增加豆子，都知道这局摸好牌了就 超级加倍，没好牌留局。没错这就是股票交易中的低买高卖。低了超级加倍，高了下一把发牌。我们不需要去预测发牌员给我们什么牌，我们只需要等发的牌好不好，分辨出自己好牌，对手坏牌。

哈哈，现实中你能知道股票低估还是高估吗，就算给你一手好牌，你就不会被17张牌秒了？

我们再想想自己打斗地主欢乐豆输赢的场面，输的时候不是烂牌超级慈善，好牌瞎jb打。为什么会这样？上头！对，没错就是上头。股票高估的时候你买入，低估了你卖出。你说不是超级慈善。上头就是我要说的重点。也就是情绪。

情绪是对个体而言，股市上各种信息的影响汇总都个体上的心理表现，市场情绪高或低时，一般是说明市场群体表现为失去对该周期理性的价值判断，无法分辨对应的高估或低估区间。

怎么理解情绪。

我举个例子，我们现在来打牌，打牌前你就看到旁边的九一开，八二开，四六开都赢了很多钱，三七开嘲讽你，这 时候你的心态就会收到影响，产生错误的价值锚定，他们赢钱摸好牌，我也能赢也能摸好牌，一上来不管好牌烂牌都来一手超级慈..不，超级加倍。得得得得得得自己哼起bgm。

回想15年牛市，4000点喊话牛市起点，5000点也喊话牛市起点，万点大牛。如果你在这样的市场情绪中，你的价值锚定还能正确吗？人的情绪是最容易被影响的，一个群体被错误引导在高估区间买入，低估区间卖出。

那么怎么判断高估区间和低估区间，谈这个问题前必须先了解周期的概念。类似现实中，原子组成分子，分子组成蛋白质，蛋白质到细胞到组织，人体，社会，地球，太阳系，银河这样的关系一层套一层又具有自相似结构。层与层之间的关系就是周期，不同的周期主导的作用力不同，比如地球太阳之间的主导力是引力，原子分子就是电磁力。但本质都是相同的。

脱离周期谈高低，是没有意义的。

股票在不同周期之间影响涨跌的因素也不同，短期因素主导就是市场情绪，中期就是公司的发展，长期就是国家或行业的发展。

这时候所谓的高估低估就要根据周期进行分类了。

会有情绪高低估区间，公司基本面高低估区间，国家发展高低估区间。

股市为什么会涨，为什么会跌？涨是某周期低估区间到高估区间一个过程，跌也一样，不需要去预测，只需要看到高低。

为何亏钱

交易是一个动态的过程，分为买入，持有，卖出。

想要赚钱那么三个过程必须相对正确，或者说比大多数人正确，任何一个环节犯错都会变成亏损。当然对股市有理解并建立交易系统后正确的行为也会亏损，这是后话。

主导这个过程就是个人情绪，大部分的亏损都是不理智的买入，持有，卖出。但人就是喜欢甩锅的，把自己不理智的过程归咎于外因。也就是对交易形成认知偏差，从而亏损。

海龟交易法中总结人性心理的几个效应 。

损失厌恶，沉没成本效应，处置效应，结果偏好，近期偏好，锚定效应，潮流效应，小树定律。

人性的风险偏好和损失厌恶是最为明显的两个原因。无论你对市场多么了解，建立多么完善的交易规则，人性的因素总会让你亏损，这无关其他。

那么有没有可能建立一个反人性系统或者说理智的交易系统。

当然可以，不过仅是相对的，不论一套系统多么成功，总会出现一套反系统与之对立，这就是股市中的博弈环节。

而情绪便是基于人性而建立的反人性系统。使用情绪之前必须明确一个假设。

股市必须是人在后面进行交易，并且赢家永远是少数人。

明确这个假设后，就可以建立情绪高估区间和情绪低估区间

为了满足赢家是少数人，就需要多次进行分配，这个情绪高估区间和低估区间就会反复进行循环。

衡量高低需要参考系。很多人的参考系是感觉，这个往往是交易软件的图表带来的错觉，当图表走出来后，高低就一清二楚 ，形成了为什么我没有之前的时候看出来这里是低点的错觉，和之后根据这个状态或者说形态总结出低点的特征，这就是一个使用了未来函数的错觉。永远只能进行马后炮的分析。

建立参考系前先明确趋势和震荡的概念。

趋势和震荡都是对市场波动的一种命名分类，简单说当市场波动幅度在一定时间内大于一个值就叫趋势，小于一个值就叫震荡，这个值可以是人为设定的。

结合周期和趋势震荡的概念可以得到图表中不同的级别趋势分类，从而明确市场处于什么波动中，进而找出相对参考系评估高低区间。

价值派常用的市盈率，净资产收益率，这些都是衡量股票价值高低区间的方法，前提仅是财务数据真实有效。价值区间使用的周期就是周线到月线级别的了。

亏钱就是市场情绪对你造成错误的价值锚定，让你在买入，持有，卖出过程中产生错误。

何为周期，何为趋势

股市中的周期我习惯用日开始划分，然后用费根鲍姆常数4.66倍为周期大致划分为

1-5-15-60-日-周-月          （这里就是单纯交易软件中周期图）

这样的划分标准完全是依据A股开盘时间做的划分，虽然和严格标准有出入，但在应用层面上出入不大。

自然中仿佛就是存在一条公理，物极必反周期循环。如同波一样，波峰波谷之间一直循环。股市中表现为高估区间到低估区间，低估区间到高估区间的循环。

周期就是一个放大镜。用一个简单的比喻，地球绕着太阳转，月球绕着地球转，两个类似的运动但尺度不同，一个在太阳的尺度上看，一个在地球尺度上看。周期在股市中的作用类似，选择一个合适的尺度观察股市的波动而已，任何一个尺度观察到的都是股市的一部分。对于交易者而已只需要观察到自己关心的波动循环就可以了。比如研究月球和地球的旋转关系，就没必要看太阳，看银河系，但真实情况地球绕着太阳，太阳绕着银河中心。

何为趋势？

前面说了，趋势是人为定义的波动名称，方便波动的研究和划分。

比如打开交易软件，随便一个周期图，看到一段可观的上涨波动，你就可以对这个波动命名某级别上涨趋势。

一个某级别的上涨趋势，就是完成了某级别低估到高估的一个过程。

这时候就有了一个历史参考系，可以把历史的所有同级别趋势标记出来，然后低估区间，高估区间标记，用乖离率的方法就可以得到历史参考系。

这个参考系可以得到所有级别的低估和高估区间，但仅是历史的，你无法知道未来什么时候改变。不过已经够用。

这个参考系有个缺点，就是高级别趋势运行的时候，本级别参考系失真。

何为震荡

在周期的概念下，其实没有震荡的说法，本级别震荡在次一级别就是一个趋势。

震荡就是次级别趋势在高级别的表现。

何为情绪

前面说了情绪对个体而言，市场情绪是这些个体的汇总。

基于情绪可以影响群体的价值判断，那么就可以研究情绪高估和低估就非常有意义。

我用一个简单的例子来构建一个情绪参考系

比如找来100个账户，然后分3个群体。连续3次盈利，群体1；连续3次亏损，群体2；其他群体3。

连续3次盈利就为了保证该群体是理智的，能判断高估和低估区间。

观察某级别趋势和这些账户的变动情况，再看这些群体的交易表现，群体1和2会明确的反应出高估和低估区间的情况，那么统计的群体1和2就是构建完成的情绪参考系。

群体1和群体2的标记方法最直接的当然上从交易行为上标记，但也有其他的曲线救国的标记方法，如日常行为，资金流向，个股表现，只要能体现情绪的地方，都可以找到一个方法去制作出一个情绪参考系。这里还有一个难点，制作出来的情绪参考系会基于使用数据方法对应不同级别趋势。

现在我们有了情绪参考系和历史参考系。

基于这两个参考系就基本明确市场某级别的低估区间和高估区间。

那么交易就是低估区间买入，高估区间卖出吗。

不考虑资金时效性，和利用率上可以说是的。

何为牛市

首先了解过前面我介绍的一些基础概念，趋势，级别，以及情绪。

那么我们来说是什么叫牛市，在我的定义中能够产生波动为周线到月线级别的趋势就叫做牛市。如05-07的是月线趋势，14-15的是周线趋势。

那好牛市起点有什么特征？终点有什么特征？

我可以给你看前两波牛市的情绪数据特征。

那么下一次牛市出现出现该特征的时候我们就可以重点关注。

研究历史特征这是归纳总结法，前提是历史会重复，人在的市场情绪无疑会重复下去。

下面图的阅读规则，

1:白色线为准，情绪指标上穿站稳，再次离开。视为牛市起点。

2:完全离开白色线先视为牛市终点。

这里就简单介绍股市中我常用到的名词以及我的理解

各种指标

指标是对股票数据再加工的一直方法，希望用一个公式就能建立一个参考系。可以说所以的指标都是趋同的，分类的话有两种，一种趋势类，一种震荡类（回归类）。要说指标最好，那就是均线，唯一指标够了。不了解各种指标的本质，那就不要使用。

各种理论

首先股市是混沌系统，不存在预测，所有预测的说法理论，都是放屁。就像三体世界，没可能预测恒纪元乱纪元，但可以加速找到一个长时间的恒纪元。

形态

这可以说是技术分析中最重要的一环，根据趋势顶部和底部，结合量做出形态分类的方法，进而根据当下形态判断高低。归纳总结是好的，历史都是走出来的，当下到未来是未知的，这个未知的过程中，你的当下形态判断就会出不确定，意识到这点，用概率的方法处理也许可行。

背离

再而衰，三而竭。这确实是一个趋势终结的常见表现，产生的原因我理解是某级别中一段时间获利资金流出大于新入资金。在使用层面上不可避免遇到未来函数的地方，就是当下看是背离，但未来一小段时间新入资金瞬间远大于获利流出资金，并持续，那么很明显，之前的背离就是一个假信号。但你有一个相对准确的区间参考系，高估区间背离现象，那就是危险信号。为什么？某级别高估区间了，自然说明流出资金大于新入资金，反超自然是小概率的。除非更大的级别在运行，失真了。

股市中的获利资金

股市是一个零和市场，有赚就有亏，现在你是想获利的人，那么你的思维是怎么样的，或者说怎么样可以做到最轻松。当然是自己在低估区间大量买入，然后利用信息不对称和认知偏差吸引对手在高估区间接收自己的筹码。不同周期级别下，吸引手段各不相同。

反转

反转是发生同级别趋势的反趋势，除V形反转外都会出现本级别的背离现象，但不代表背离就是反转。

股市全球化

股市只是一个赌场，a股只是其中一家，全球的股市合计才叫股市，A股只是一家营业4小时的赌场，它不开门其他的开门，赌徒的情绪不会因为一家关门而停下。

盈利依据

股市是混沌的，那么为什么可以盈利，盈利自然是，别人犯错亏损，你不犯错，钱自然给你。

现在给你一张随机生成的走势图，你如何判断他和真实的市场区别。

我的理解是趋势，或者说大周期波动，随机生成的走势图形成大周期波动的概率是非常小的，真实的市场中或者说A股8年就可以完成一次牛熊。真实的市场具有稳定周期趋势，随机图不具备。

市场具有稳定周期趋势这就是盈利依据，任何一套趋势跟踪系统都是具于趋势获利大于震荡亏损而建立。市场交易品种很多，大部分品种长期来看趋势获利就是大于震荡亏损，但短期或某些品种就不一样。找到一个合适的交易品种也是一个难题。

这里我说下，根据持有时间的预期分类下对应的级别

一段一般的趋势长度大概是100k左右

100月k       9年左右    月线级别趋势 

100周K       2-3年左右   周线级别趋势          这两个对应理念是价值投资

100日K       5个月           日线级别趋势

100‘60’K       1个月          60分钟级别趋势            这两个对应理念热点题材操作

100‘15’k        4天              15分钟级别趋势

100“5”k        日内                5分钟级别趋势              理念赌徒

对比一下自己的持有时间，再想下自己的交易级别，再想想自己的初衷理念，对不上就说明犯了个严重的错误，交易级别不对等。这是持有阶段最容易犯的错误之一

建立交易系统

1.首先明确自己的交易理念，根据自己的资源优势，找到自己的交易级别。

例如，周线级别。

2.找到自己的交易品种，根据资金体量，交易风格等

例如，指数基金

3.建立对应参考系，划分低估和高估区间，方法看前文。

4.明确开仓信号，低估区间都可以进行开仓买入交易，为了时效可以引入趋势跟踪系统的方法，所以该周期的均线突破做明确信号。

例如，55均线

5.持有，持有后可以根据交易级别减少关注程度，避免干扰，可以设定闹钟。

例如，周线情况，每周五14:30看一下k线是否触发卖出信号。

6.卖出信号，高估区间都可以卖出，也可以引用趋势跟踪系统，跌破均线卖出，也可以使用背离的方式卖出。

7.坚定，交易是建立在概率和时间上的，只有长期才有结果，一次两次运气成分影响可能更大，别影响心态。

仓位与止损

建立交易系统后

仓位就是一个问题，分散仓位的方法就是为了假信号出现时减少损失。

假信号，这是没办法避免的问题，来源于你开仓方法的对立方，不论如何方法都会有产生假信号与之对立。

减少损失的方法就是分仓和止损。

分仓有个简单的方法，可以多品种趋势跟踪，关联性强的品种趋势总是同步的，但不同品种同方法产生的开仓信号是不同步的，真正的趋势来临时会依次触发这些信号，假信号则有的触发有的不触发。

止损

完美的交易中不存在止损，但也不存在完美的交易。止损是系统外犯错后保住本金的方法，在正确的信号指导下才能进行。但损失厌恶就是大难关。

完结。

交易就是这样一个赌博游戏，没那多理论，大家玩概率。

对于认同我观点的人，不论是否接触过股票，都希望远离你能远离它，不然就做好失去赌金的心理准备。

对于所谓的理财理念，大部分是为了管理费的公司灌输的吧，对应大部分人投资自己才是理财。当然理财也可以说是赌国运，长期的在低估区间投资，在全球化股市下，总会出现高估的时候，这才是理财。

大致说完了我认知中的股市，欢迎回复交流。

后面我会更新的我的情绪指标，高估低估我会说明 ，对于指数空间上的历史高低我也会更新。

说一个大家关系的问题，现在是不是牛市，牛市什么时候来，看图

这篇就算是附加的吧，说下个股和大盘的关系，如何做于个股有关的交易。要说清楚这些最方便就是拿例子视频讲解了，含金量高不想做。

首先得明白我们交易的是什么，我们交易的不是股票，是市场情绪，是希望市场在波动的过程中自己不犯错，别人犯错。类似德州扑克炸金花其中的观察对手情绪逼迫他犯错不敢跟一个道理。

这个情绪是交易者想买卖股票的冲动，可以按我之前说的周期做不同级别的分类。

大盘就是这个赌场的情绪，个股只是一个房间的情绪，一般是相互跟随，有时候独立的情况。

在交易中选择个股和大盘之间的关系一般是大一个级别。比如大盘在运行15分钟级别趋势，那么我们找到正在60分钟趋势中完成15分钟级别趋势回调的个股做交易。总之个股正在运行级别要大于大盘一个级别，这是为了安全，也是为了利润最大。

个股只是交易工具，15分钟是游资玩法追涨停，60分钟是热点玩法。在于日线，周线用个股做工具才是最本质的股票玩法，价值投资。

如果是我交易股票，我会先判断大盘处于什么级别的低估区间，然后去寻找到个股中比大盘更高一个级别低估区间运行完成的，这是为了找到强势的个股，也是节约时间。

交易股票我会选择价值派的观念，在大盘处于日,周级别低估区间是寻找低估的股票。建立股票池，等待突破开仓信号。

介入后是看个股和大盘的力度对比，看是否强势，对于大盘60分钟级别的趋势波动会进行大仓位的调仓换股，大盘15分钟级别趋势波动会用个股的5分钟趋势波动做日内短差。

对于选中的股票来说，调仓换股的操作间隔级别3个月是有的，日内短差也不是每天都有得打，只会在大盘15分钟趋势向下的时候进行，操作间隔每周有个一两次而已。