“锁仓”是对冲操作的一种方式,是指在有盈利的情况下,为了避免短期股价无方向的波动,保护已有利润的交易操作。目的就是锁定盈利,没有盈利当然就没必要锁定。
比如:经研究某股将下跌,100元融券做空1万股,假设方向判断正确,某日大跌至80元,预计此处价格会有反复,为避免不必要的波动影响利润,决定锁仓。于是在80元买入1万股(请注意不是买券还券,而是开多仓买入)。此时无论股价涨跌,你的盈利被锁定在 5元的价差(须扣除融券费用)。如果随后股价走出盘整继续跌,则平多仓让空头利润奔跑;如果股价止跌反转,则买券还券(平空仓),让多头利润奔跑。当然,这需要对大势有个基本判断。
以上方法反过来操作也可以用来保护多头利润。
使用“锁仓”操作的好处是:
1. 避免因为一些短期波动影响利润;
2. 避免因买券还券后股价继续下跌却无券可融的尴尬;
3. 避免欺骗性行情;
不过需要注意的是,目前A股市场融券的最长期限是6个月,年化融券利息是8%左右(各券商会根据客户等级有所调整)。因此对行情的判断不仅要有方向上的正确性,还必须要有时间上的准确性。
美股市场的锁仓操作可以用买入看涨/跌期权(Buy Call/Put)的办法来操作,雪球有不少期权达人
@TigerinMotion @江南大才子O_O @besttrader ,本文不做展开。
融券做空目前在国内操作难度较大,本帖只做知识普及,不做推荐。