我对包钢的观察与思考（1）

     包钢股份是目前市场上少见的优质标的物。具体理由有：

1、包钢股份有近期利好!
包钢集团已经将旗下最重要的矿产资源全部注入包钢股份。未来包钢股份将转型成世界级的矿产公司。其收入的主要来源于稀土、萤石、铌、硫、铁五大矿产收入。据中信证券预测，包钢股份在15年财年利润将达到42亿之巨（14年利润为2亿）。如此一来，包钢股份每股收益将达0.13元。按目前价格计算（3.55元）市盈率降到30倍以下。这还只是15年五个月的收入。（预计资产将于2015年七月底交割完毕）。待到16年，收益较15年再翻倍应该不是难事。而且，矿产品（稀土、铁矿石、铌、硫、萤石），钢材都属于周期产品，目前价格均处于低谷期，相信随着宏观经济转暖，产品价格上涨，利润更是大幅上涨。值得注意的是，产品涨价，不需要额外支付成本，增加的收入可都是纯利。比如价格上涨10%，公司的利润说不定就会翻倍！！

2、包钢股份有中近期利好:
稀土涨价显然是国家的大战略，属于国家意志！国家花了极大的气力促成稀土行业六大集团兼并重组，其目的就是为了保护稀土，控制稀土价格的话语权！国家将以前由国企控制的北方稀土资源全部注入包钢股份，包钢股份则自然垄断了全球轻稀土供应。原来包钢集团是国企，稀土价格的涨跌，属于政府行为。违反世贸规定，国际上说长道短，压力极大！今后，稀土转属于上市公司，稀土价格由政府控制转为企业行为。企业决定自己产品价格理所当然，世贸组织也不好再说什么。
稀土是现代工业维生素，几乎所有高新产品都离不开稀土。高速铁路钢轨、高速列车车轴、新能源汽车发动机、风力发电机组、机器人的伺服电机、汽车尾气处理、锅炉烟气处理等等......都需要大量稀土材料。而这些行业都处于高速发展阶段。可以确定的是，稀土的应用将会越来越广泛，需求量迅速扩大！
事实上，包钢前五月份订铁矿石供应合同，开始从外蒙古采购铁矿石原料满足公司炼铁板块的矿石供应，就是以稀土销量决定矿石开采量，减少稀土开采，从而达到保护稀土的具体举措（稀土与铁矿石是伴生矿，包钢为满足炼钢需要大肆开采铁矿石，造成稀土也相伴开采过量，进而造成稀土供大于求。使得价格过低。）。而目前国家又在酝酿的稀土保护法，将会把稀土保护推到极致！据笔者所知，专门为一个矿产而立法，稀土算是头一份。相信随着保护措施逐步到位，稀土的春天很快就会到来。金饽饽卖出白菜价的怪象将成为历史！
另外，市场上有稀土涨价，究竟是利好包钢股份还是利好北方稀土之争。笔者认为这根本不是问题，北方稀土和包钢股份，都是包钢集团旗下的两大上市公司。只看集团怎样进行利润分配的问题。大河有水小河满。富裕了，怎么也不会亏待自己家的娃。另外，大家可以看看包钢集团和北方稀土中大股东所占股份比例。就会知道包钢集团在利润分配中的倾向性了。
3、包钢有中远期利好：
包钢股份的特色产品——“稀土钢”属特种钢，高铁时速350公里以上钢轨及核潜艇，航空母舰用钢，包钢都是重要的材料提供商。现在全世界都在建设高铁，包括中国军工装备大发展。稀土钢无疑前景光明。