作者：牧之
来源：丫丫港股圈（ID：Victoria-hk-stocks）
最近景气度最为纠结的版块，莫过于磷酸铁锂的产能预期。
作为今年最为火热的版块之一，磷酸铁锂目前在景气度上有着明显的多空差异；看多的仍然认为磷酸铁锂供不应求的局面，看空的则是认为随着各大厂商加足马力的扩大生产线，2022年将会出现供过于求的局面，导致价格下跌，景气度下行。
这明显是个十分有趣的议题，作为普通投资者我们要怎么去看呢？
一、磷酸铁锂需求量
首先，先了解下今年前三季度纯电动车全球销量，根据TrendForce集邦咨询研究显示，前三季度新能源车销量为420万辆，根据彭博社新能源财经的报告，预计全年全球销量将会达到560万辆；
对比国内，根据中国公安部的数据则显示，2021年前三季度，全国新注册登记新能源汽车187.1万辆，三季度新注册登记新能源汽车76.7万辆；
而根据乘联会对于国内销量的预测，则是预计国内2021年全年达320万辆，预期2022年国内则是400万辆，行业内预期则是在500万辆，最为乐观的则是在600万辆。
综上，国内：国际销量比大致在4:3左右。
再看一下动力电池的数据，根据电动汽车观察家的数据，2021年1-10月全国动力电池产量在159.8GWh，预计全年能够达到210GWh；其中，磷酸铁锂电池产量累计87.5GWh，占总产量54.8%。
前三季度整体的装机量，则在92.2GWh。
资料来源：电动汽车观察家
也就是说，2021年前三季度新注册新能源车187.1万辆车，用了92.2GWh（9220万KWh）的电池，平均一辆新能源车用量在49.3KWh。
据此，按1Gwh动力电池需要2340吨磷酸铁锂推算，我们大致可以得出2022年新能源车销量所需磷酸铁锂用量（磷酸铁锂：其他类型=6:4）：
综上，在全部的假设前提下，2022年国内磷酸铁锂用量会在28-41.5万吨左右；
算上全球的用量，假设都在国内生产装机，则会在48.5-72.6万吨左右。
二、扩产周期
通过行业资料显示，磷酸铁锂行业竞争以成本为核心。磷酸铁锂材料相较三元材料技术难度较低，制备工艺百花齐放，且投产周期较短（龙头德方纳米6个月可投产，9个月达产），其余新扩产公司则可能在1年-1年半时间左右。
按目前10月披露的数据，磷酸铁锂产量为15.9GWh，对应45万吨/年的产能。
根据目前已披露的上市公司公告，节选几大可靠产能，分别为：
德方纳米
预计为11万吨的新产能。
资料来源：德方纳米公告
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