近期,我们对分布式行业与TOPCon技术做了产业链调研,做更新如下:
分布式:
1、市场空间:国内农村家庭户占将近2亿,如果20%能装屋顶光伏(5000万户),每户装机30kW(效率提升、经济性提升后),则国内市场规模将近1500GW。
2、盈利水平 (1)运维:价格4分/W,优秀企业盈利1分/W (2)安装:价格3.5元/W左右,净利1-2毛/W。
3、驱动力 (1)经济性:装机成本大幅降低,即使无补贴收益率也可达9-10%。
(2)认知度:整县推进助推户用光伏普及,能耗管控、电价改革则使工商业需求潜力释放。
(3)金融资本:融资租赁、银行等金融机构对光伏项目支持力度大幅增强。
4、竞争要素 (1)设计:前期电站选址、设备选型与搭配等通过软件进行优化。
(2)运维:龙头企业凭规模效应、智能运维等可多发电、少花钱。
(3)渠道:通过让利、赋能等方式吸引渠道商,通过与村中意见领袖建立联系来增强渠道效果。
5、产品选用 (1)逆变器:短期还是组串式为主,优选龙头。
(2)配电箱:要选优质供应商,最容易影响发电量。
6、中美差异:美国城镇光储占比高,国内农村光伏占比高。
TOPCon:
1、量产进展 (1)效率:24%-24.5%。
(2)价格:21年相比PERC溢价0.2元/W,22年溢价0.1-0.15元/W,海外分销溢价1-2美分/W,预计23年溢价为0.05-0.1元/W。
(3)电池非硅成本:小尺寸老产能较PERC非硅高0.2元/W;大尺寸新产能(良率97%+)较PERC非硅高0.07-0.1元/W;预计23年非硅与PERC打平甚至更低。
2、设备 (1)中来一代(LPCVD):7-8亿/GW;有绕镀,需要清洗;12道工序。
(2)中来二代(POPAID):2亿/GW;无绕镀;9道工序。(3)中来三代:POPAID单台0.3亿;工序进一步减少。
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