谁牛逼一目了然

作者：北落de师门

来源：韭菜说投资社区（ID：jiucaishuo）

最近几年我们一直在整理展示

不同投资者的投资收益率

通过观察

能得出不少有趣的信息

洞察一：论长期收益率，权益投资高于资产配置（社保、保险），高于债券投资。

洞察二：外资在A股的表现堪称完美。15年十年年化收益将近20%，几乎秒杀所有权益基金经理。在17年之前，外资投A股主要是QFII，但是最近几年大部分都转战了沪深港通，北上资金的动向已经是所有专业投资者必看的指标。陆股通指数基金听起来是一个不错的idea。

洞察三：股票基金和万得全A都是包含分红收益的，二者PK，股票基金处在优势地位，但没有像和沪深300等指数PK时优势那么明显。如果有基金能跟踪万得全A，或者FOF跟踪全部股票基金，也会是个不错的idea。

洞察四：过去15年，A股其实比美股强，就是波动大了些。不必妄自菲薄。

洞察五：过去15年，社保基金的年化收益和巴菲特相当，接近10%。但是社保基金比巴菲特稳得多，夏普也高出许多。

洞察六：巴菲特近年来表现是一般，伯克希尔哈撒韦的股票还没有跑赢标普500指数。你要是能做到年化10%，你就比巴菲特还牛逼。当然，巴菲特还会在《致股东的信》中公布一个book value的增长率，那个更稳一些，但长期区别不大。

洞察七：保险资金追求安全性，它从来没有亏过，而且稳定的惊人。因为其大部分投资是固定收益，股票占比不大。它的投资收益中枢就是在4~6%之间，如果有保险产品能提供4%以上的收益率，就很不容易了。毕竟保险公司最重要的利润来自于利差。

洞察八：年化收益率低的投资者，夏普率高；年化收益率高的投资者，夏普率低。想获得高收益，不扩大风险波动的暴露，是不可能的。当然，这里并不适合用他们的夏普率比较优劣（定位不同），只是为了说明问题。

洞察九：社保基金和中证全债的夏普率差不多，但是收益率确高出一倍。这其实是资产配置的魅力。放弃了一丢丢夏普，但却实实在在提高了真实回报。

洞察十：年化收益率的区别，经过长期累积会产生巨大差异。

附赠book value下的老巴