【钴业股全线大跌还有机会吗?钴产业链要“...
【钴业股全线大跌还有机会吗?钴产业链要“玩完”了吗?】
钴产业链到底是不是“玩完”,其实深层次的问题是动力电池的路线是三元还是磷酸铁锂。
首先我们来区分一下三元和磷酸铁锂。
其实特斯拉所谓用无钴电池就是磷酸铁锂,这不是什么新鲜玩意儿,在三元电池霸占市场之前磷酸铁锂就是主要的动力电池方向,所以国内老牌的动力电池厂商大部分是磷酸铁锂电池,典型的代表是比亚迪。
第二梯队的国轩高科、亿纬锂能的现有产能大部分也是磷酸铁锂。
磷酸铁锂相比三元,最大的优势就是成本低,最大的局限就是能量密度已经到极限了。宁德时代最先进的ncm811能量密度已经可以做到280w/kg,比亚迪最新的刀片电池也不过就是140,这已经是磷酸铁锂的极限。
那为什么特斯拉要用磷酸铁锂,除了刚才说的价格,还有就是这两年宁德时代和比亚迪在磷酸铁锂封装技术上的进步,宁德时代叫ctp,比亚迪叫刀片电池,其共同的原理就是减少包装的空间和重量以增加电池搭载量。
通过这些技术,磷酸铁锂一样可以实现600km的续航,而且成本低了。对特斯拉来说当前的第一大事就是降成本,磷酸铁锂当然是好的选择。
接着,磷酸铁锂会不会替代三元。
短期来看,磷酸铁锂的份额有可能提升,但是长期不太可能。
一是磷酸铁锂有天然的物理极限,电池密度要进步,磷酸铁锂这条路走不通。
从宁德时代说,他之所以扳倒比亚迪电池一哥,靠的就是三元电池。宁德时代的ncm811技术已经仅次于松下,领先于lg和三星。
他不可能放弃自己的优势去和经营磷酸铁锂多年的比亚迪血拼,今天早盘比亚迪大涨而宁德时代小跌就说明了问题。
如果不是比亚迪和宁德时代靠包装榨干磷酸铁锂最后一点血,磷酸铁锂可能很快是昨日黄花了。
二是特斯拉不可能放弃三元电池。特斯拉现在用的松下、lg的电池都是三元,松下的21700电池是三元目前技术最先进的。之所以用宁德时代的磷酸铁锂,最主要是要降成本,也只会在model3上用,特斯拉未来很长一段时间主流电池都还会是三元。
三是这几年大厂的规划、在建产能大部分都是三元。去年国内动力电池装机里,三元和磷酸铁锂差不多是2:1的比例,三元占大头,而大厂在建产能里三元的比例比这个更高。
这个趋势是不会逆转的。而且宁德时代的ctp并不是磷酸铁锂独享,ctp+ncm811搞不好还有惊喜。
最后,无钴化什么时候到来。
特斯拉说电池要无钴化不是一天两天了,松下也开始研发无钴电池,但是这个技术难度不是一天两天可以突破的。
三星当年手机爆炸事件,就是钴的比例擅自降低的结果,谁也不敢在没有绝对把握的时候随便无钴化,
厂商去钴的动力强一是钴太贵了,二是钴太集中,刚果一旦打仗或者动荡全球钴供应就要完,大家担不起这个风险。
在可预见的几年内无钴都不现实。君不见特斯拉和松下一边说着要无钴,一边成倍的扩大股采购?
股价方面,钴概念股票的涨幅已经不小,远超过现货的涨幅,这其中有不少是乐观预期加成的,这些加成项来源于情绪,也会归还于情绪。
但要说钴的价值到头了,那肯定还为时太早。
不信你看,今年肯定还会看到lg、宁德时代或其他厂商找嘉能可等签订长期供货协议的新闻。
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