玩转金融的必备技能：关于swap，你了解多少？

一波又一波的债务违约潮伴着去杠杆的大趋势，中国企业的『血液』变贵了，『输血』渠道变少了。

在金融圈中有一项神奇的技能，能够化解这些尴尬的情况！掌握这项技能，可以：

降低融资成本！拓展筹资渠道！甚至快速转移风险！

这就是——

SWAP 互换

Swap是一种金融衍生品，指交易双方约定在未来某一期限相互交换各自持有的资产或现金流的交易形式。

一般来说，swap的主要形式是由掉期银行（swap bank）提供的一系列合约。这些合约主要内容包括双方交换现金流的起始时间，买卖价格等。在swap合约中，交易的对象为指定的某浮动利率，如LIBOR。掉期银行需要对此浮动利率进行标价。例如，“7.8-7.9”表示获得LIBOR需支付7.9%的固定利息，卖出LIBOR可获得7.8%的固定利息。一般商业银行都可成为利率掉期的掉期银行。汇率掉期则要求银行具有外汇交易资质。

swap所说的利益是取决于相对应的金融工具。具体的讲，就是两个对等主体同意互换他们的现金流. 这些现金流也叫做swap的legs。Swap合约明确定义了支付现金流的日期和计算方法。通常来说，当一份Swap合约签订的时候，至少要通过一个因素来定义一笔现金流，比如利率，汇率，资产价值或者商品价格等。

现金流的计算基于一个非交易的面值。Swap交易可以建立一个名义上的交易， 因为交易双方可以直接通过标的资产的价值变化获利或损失，而不需要将标的资产变现。

Swap也可以用于规避风险，比如利率风险，或者用于投机在某物价格变化的方向的预期上面。

2016年7月9日周六，

资深金融大咖

高顿财经 FRM 特邀讲师 Leonard. Chen

为我们揭开『互换』的神秘面纱！

本期主题

互换——玩转金融的必备技能

本期嘉宾

Leonard. Chen 

就职于国内金融机构，主要负责银行间货币市场交易和外汇掉期交易。曾先后于券商及外资投行担任研究员及交易员，熟悉企业发展模式分析及估值模型搭建，对风险管理、流动性及头寸控制有独到见解，实践经验丰富

一次通过 FRM 两门考试，三年通过 CFA 考试，金融理论知识扎实。

课程收获

金融大咖亲身演绎FRM经典知识模块——互换！

FRM高分持证人现身说法，指导FRM11月考试！

本年度最后5个FRM考试通过名额！

时间地点

2016年7月9日 14:00

上海市虹口区花园路171号A3幢高顿楼

本次讲座为公益讲座，不收取费用，名额仅限15人。