文国庆：赌命的游戏当知进退

时间：2015年05月04日 13:40:49 中财网

　　水皮杂谈：创业板泡沫不会自己破 全通教育挑战证监会的底线

　　青春痘长在谁的脸上你不着急？答案是长在别人的脸上。同理，用谁的钱炒股套牢割肉你不着急，答案是用别人的钱。
　　这个市场上有用别人的钱炒自己股票的人吗？当然有，他的名字叫公募基金。很多人特别纳闷，创业板的股票估值整体都过了100倍市盈率，怎么动不动就能拉涨停，散户有这么不知死活的吗，即便有又哪来那么大的资金呢？一季报的数据告诉我们，很多创业板妖股的前十大流通盘股东基本上都是公募基金，甚至有社保基金委托的投资理财账户，所以这也是为什么在4月的最后三天基金的净值变化会如此之大。4月28日创业板大跌4%，不少基金当日净值跌去3%—3.5%左右，而当之后两天创业板报复性反弹时，基金的估值在两天之中净升4%—6%，基金净值的波动超过大盘和绝大部分股票的波动，谁再敢说基金是市场的稳定器我们就一起扁谁。说破天了，不怕辱没了我们最广大的投资者，基金也就是个大散户，拿着别人的钱炒股的大散户，赔了不管赔，赚了不少分的旱涝保收的大散户，胆大妄为不知死活的大散户，不追求绝对收益只追求排名的相对收益的大散户，正是因为太多的基金重仓创业板，所以四月末的最后一天其实就是基金净值排名的最后一战，推高创业板是基金的共识，不管是抱团扎堆还是单打独斗。
　　这是前提。
　　如此分析地看待创业板，妖股现象大体能够理解，全通教育(300359)不过是其中的典型代表而已。
　　作为三月底的股价之王，全通教育在3月22日的价格冲到了惊人的350元，午盘水皮的质疑文章上网，第二天跌停，此后大约有十五个交易日左右，全通的股价一直在250元一线徘徊，四月末全通教育再次发力，股价一口气冲上370.52元最后一个交易日的涨停报收，封住涨停板的是586手的买盘，折合成金额不过2000万元多一点有限，全通教育的股价最后会冲向何方，谁也不清楚，清楚的恐怕只有排名在前的十大基金，这其中就有易方达旗下的三只基金，他们分别是易方达科讯(占比5.658%)，易方达新兴成长混合(占比1.986%)，易方达行业领先(110015)(占比0.794%)，而易方达价值成长(110010)混合曾在一季度的持股212万股排名第一位，也就说易方达最多至少有四只基金同时持有全通。另外一家引人注目的公司则是广发基金，一季度这个公司旗下有三只基金同时进入十大流通股东名列，一季度则选择减持。一季度进入的则是汇添富美丽30，中欧明睿新起点，嘉实策略增长(070011)等三家，特别叫人不解的是如果社保基金理事会转持三户是IPO国有股划转形成的，社保基金组合601进入又是怎么回事，老百姓(603883)的养命钱也是可以如此刀口舔血火中取栗的吗？不得不指出的，全通教育的一季报想当难看，利润只有500万多，下滑的是22%，每股净资产不过3.88元，资产总计不过3.96亿，但是市值却达到惊人的360亿。鼎鼎大名的新东方市值只有40亿美元，折合人民币不过240亿，全通值1.5个新东方？这个国际玩笑开的是不是有点大？不久前，甚至还有炒家在编造俞敏洪入股全通为其背书，转眼的功夫，恐怕就该轮到全通的老板为新东方背书了，但是老板是谁呢？没有人知道全通的老板是谁，水皮也不愿去拉愤怒，股价和实业有时候是两回事，市场的炒作也许跟全通教育公司本身半毛关系都没有，完全是拿着鸡毛当令箭，霸王强上弓。
　　创业板的泡沫之大有目共睹，市值超1000亿的公司已经有东方财富(300059)，乐视网(300104)，万达院线(002739)等，市值在300亿—800亿的公司也是一大批。按传统划分，这个市值级别的都属主板二线蓝筹，深圳的中兴通讯市值也不过1000亿而已，创业板就像穿上了红舞鞋一直转个不停，这其中有公募基金抱团的因素，也有近期政策打压融资融券被刻意误读的因素，但是排名之中找不到私募基金和股市牛散却是不争的事实，证监会敢不敢清查创业板的操纵答案很快明了：敢，无话可说；不敢，庄家逼宫，最后不敢不查，结果都一样。创业板的泡沫不会自己破，必须有人捅破，如果捅早点，对大盘影响小一点，捅晚点，影响就更大点，不捅则主板中小板创业板一起完蛋。