如果单一某条均线仅反应了特定时期内股价的平均成本,那么若干条均线的组合状态则集中反应了市场多空格局。当多条均线出现收敛迹象时,表明市场的平均成本趋于一致,市场的多空双方在这一微小的价格空间内暂时性达成了一致,同时市场也于此时进入了关建时刻,随时面临变盘而重新选择方向。而如何判断变盘方向,较均线收敛的出现与结束在选择投资策略方面显得更具实践意义,决定了投资的成败。 例如:
中国铝业(601600)在2007年7月23日成功突破20日均线后,经历了28天的上涨后,创造了近300%的涨幅,于8月30日展开了调整。调整时间达24天,最终在10月9日多条均线趋于收敛并形成多头排列,结果就在消息面的配合下成功的走出了三天疯狂上攻的行情,成交量也同步出现放大。该阶段为盘整后均线收敛向上变盘的典型实例。
同样是该股,自10月15日从最高位的60.60元急挫后,在10月23日进入新的筑底调整,历经7个交易日后,多条均线趋于收敛,但依然是空头排列,结果在大盘展开中期调整的背景下,高开低走,一路下行,用10个交易日的时间股价缩水30%多。
结论:
均线收敛是市场成本随时间日趋一致的过程,本质上是多空双方就市场价格暂时达成一致的过程。在判断变盘方向时首先要考虑短、中、长期均线的排列状态,即多头排列或是空头排列。其次,要考虑市场大势,主要包括国际经济运行态势、国家宏观政策、行业发展前景、股票基本面状况,特别是短期内市场运行人气。只有在天时、地利、人和、气旺背景下才适合个股操作,便于收益与止损,将投资(投机)风险控制在最低。