1月前20天，四大行新增人民币贷款投放已达4400亿元，远高于去年同期3000多亿元的水准；相比之下，根据央行2月15日发布的报告显示，人民币存款罕见地大幅减少了9402亿元，幅度创近六年同期新高，一时间9400多亿元存款搬家去向问题引发了各方的高度关注。存款加速流出银行体系的警报再次拉响，巨额的银行存款到底去哪了？
春节常规消费分流
一方面人民币存款减少了9402亿元，另一方面广义货币（M2）却大幅增长了1.7亿元，这9400多亿元的银行存款到底去哪了？
根据央行日前发布的《2014年1月金融统计数据报告》显示，1月末M2余额112.35万亿元，同比增13.2%，分别比去年末和去年同期低0.2%和2.7%；狭义货币（M1）余额31.49万亿元，同比增长1.2%，分别比去年末和去年同期低8.2%和14.1%。值得注意的是，1月人民币存款减少9402亿元。其中，居民存款增加1.81万亿元，非金融企业存款减少2.44万亿元，财政性存款增加1543亿元。
多位专家均表示，1月人民币存款的大幅减少与春节消费旺盛有着巨大的关系。交通银行首席经济学家连平表示，1月人民币存款减少9402亿元，相比去年同期7499亿元的净新增，落差十分明显。结构上看，居民存款新增1.81万亿元，但企业存款却大幅下降了2.44万亿元，这主要受节前企业集中向员工发放奖金的影响。
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，对于企业来说，在年前都会给员工发放年终奖以及过年用品，现金支出会比较大；对于居民个人来说，在春节这个消费旺盛时点，他们会选择将可支配的资金用于消费而不是存银行。
一位基金分析师也表示，“每逢春节都是我国居民大量取现的高峰期，主要用来消费，包括公司给予的奖金以及压岁钱等等不少都是以现金为主，这一时间段存款出现下降是正常的，再过一个月市场上的现金或将出现回流”。
各种“宝”产品分流
除了季节性的影响外，今年人民币存款骤降还有几个往年没有的因素。
实际上，以余额宝为代表的互联网金融产品也正在慢慢撬动着银行的储蓄存款。对此，以上基金分析师称，“一些单位发的奖金以及孩子的压岁钱，不少人都将其存在了余额宝里面”。由于节假日资金的涌入，近日一则关于余额宝规模已经突破4000亿元的传闻甚嚣尘上，但是由于相关基金信息披露的规则，天弘基金和支付宝对这一传言均讳莫如深。
一位不愿具名的基金业大佬处对这一消息得到了证实。“相比年前，余额宝的规模确实已经增长近2000亿元，现在规模至少有4000亿元。”
自余额宝去年5月成立至年底，余额宝的规模为2500亿元，这也就意味着仅仅是过了2014年的1月，余额宝的规模就已经突破4000亿元了。如果说去年银行还有理由不把余额宝放在眼里，那么今年余额宝规模突破4000亿元则让银行方面有些着急了。
央行最新数据显示，截至2013年末，我国居民储蓄余额突破46万亿元。这也就是说余额宝仅仅用了不到一年的时间，规模就达到了储蓄存款的近1%，这一速度着实令市场惊讶。
对此，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，我国储蓄存款的减少和余额宝有着密不可分的关系。从产品的角度，各种“宝”对接的货币型基金比活期存款要高出许多。此外对我国储蓄存款产生影响的不仅仅有余额宝，还有一些其他的互联网金融产品。
一份业内流传的基金电商调研数据显示，包括目前微信的理财通，华夏基金电商业务存量规模已经近500亿元，汇添富的电商业务存量已经超过200亿元，而紧随其后的嘉实、广发、易方达、南发以及华安的电商存量也分别达到120亿元、85亿元、78亿元、56亿元和39亿元。
IPO重启打新分流
除了消费以及互联网金融导致1月的存款减少外，今年1月重启的新股发行也或多或少助力了9400多亿元银行存款的减少。赵锡军表示，今年1月的IPO重启也导致一定的银行存款搬家。
“新股从1月开始发行，不少的投资者开始将部分存款资金用于申购新股，虽然这部分资金仍存在银行，认购新股后这部分资金处于冻结状态，因此并不能算是银行存款。”赵锡军说道。
2014年1月，停摆了一年多的IPO正式重启。数据显示，截至1月底共有45家新股完成发行，包括老股转让共募集资金321亿元。
从公开信息看，截至1月21日已公布申购情况的43只新股，合计在网上发行了86401万股，冻结申购资金8711亿元，即平均每只新股冻结了202亿元。Wind数据显示，新股在冻结资金方面差异巨大，其中海天味业网上和网下合计冻结资金达913.55亿元，而赢时胜和友邦吊顶冻结资金却不足百亿元。
“尽管这些资金中有不少从以往股票账户转移出来的，但也不排除投资者或者机构动用银行存款来打新。”分析人士表示。
银行设限保卫存款
一位基金公司电商部人士表示，目前国内约100万亿元的储蓄规模，其中有十几万亿元是活期储蓄，而货币基金的规模只有4000亿元到5000亿元。比照美国，如果货币基金和活期存款平起平坐，那应该可到40万亿~50万亿的规模。
尽管短期内类余额宝产品难以撼动银行存款的根基，但面对这些互联网金融产品的冲击，商业银行也不得不“拉闸限流”。
目前，各家银行对于用户转出资金购买类余额宝等互联网金融产品设置了不少防线。以刚刚上线不久的微信理财通为例，目前约有12家银行支持资金转入，但是各家银行均设置了转账上限。例如，农行、中行、建行等规定单笔最高5万元转入，单日50万元封顶，而民生、兴业等银行单日单笔转入要求最多不超过5000元。银行除了有单日转账限额外，单月的转账额度也设定了上限。
尽管货基产品的选择越来越多，但有不少消费者发现，以便捷性、流动性取胜的货币基金开始“卡壳”，如无法绑定银行卡、支付不畅、购买不到等问题频频出现。而究其原因，其中不少也与银行设限有关。
一位基金公司人士称，去年末，某国有大行就曾向各直销的基金公司下发一份通知，要求资金转入转出都要同一张卡。“对方解释，这一规定主要是从确保资金安全的角度考量的。”
他表示，为了方便投资者，继货币基金T+0之后，不少基金公司还增加了多卡归集功能，不仅可以对多张银行卡进行现金管理，还可以免费跨行转账，让投资者省下不菲的转账手续费，但这也引发了银行对于存款外流的不满。
此外，据该人士介绍，受年末揽存款、冲时点的影响，以往每到季末、年末这几天，不少银行渠道都会暂停申购货基。这似乎已经成为约定俗成的“规矩”，而大家都会很有默契地以“系统升级”等一些原因来解释。
当然，除了对互联网金融产品设置防线外，不少银行也选择了积极迎战。去年末开始，平安的“平安盈”、广发的“智能金”、交行“实时提现”、工行的“天天益”、招行的T+0货基等现金管理工具陆续出笼。
尽管这些银行系主导的货币基金在产品收益率上稍逊于目前市面上的各种“宝”类产品，但毕竟是“亲生的孩子”，在申购、赎回、取现的额度和速度方面较互联网系的货币基金更有优势。
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