股市定律一直都是7负2平1赚,所以对于绝大多数人来说是很困难的,有的人可能从90年代就开始炒股,学习各种技术、各种基本面知识、打听各种消息等等,可能到最后又回到起点,甚至有的家破人亡,妻离子散,总在一个圈里转不出来,进入了死胡同。必须要打破常规思维,来个全新转变,与大多数人不一样。如果能深刻理解股市运行的内在逻辑,其实炒股也不难,首先要选好种子标的,不管它怎么风起云涌,怎么吓唬你、诱惑你,买定离手,坚决持有,只需镇定自若,静待花开即可。怎么选出好种子呢?鄙人通过十多年不断学习、磨练,摸索出一套心得,简要谈谈,仅供参考讨论交流。
一、选择位置较低的股票。位置决定风险,首先选择最近一年或者几年都没有大涨的股票,这样即使遇到市场不好也不会跌多少,这样就大大降低了风险。位置的高低不是股票价格的高低,有的股票发行数量多,股价可能低,但也许已经涨到山顶了,有的股票发行数量少,价格奇高,但可能它还在地板上趴着。选择位置低,就是选近期没有被爆炒过的,永远要敬畏市场,千万不要追高。近期的市场走势也都看到了,所谓的绩优股、赛道股,就是再好的股票,再优秀的公司也一样暴跌,像药明康德、长春高新、三一重工、格力电器等等很多优秀公司的股票都已经腰斩,为什么呢?虽然有各方面的原因,但我认为最主要的原因就是前几年涨的太多了,就像人跑步一样,总不能一直跑下去,总要停下来歇歇。等它歇好以后还可再考虑,一定要把远光放长,不要总盯着3个月5个月的。
二、关注几个重要的财务指标。买股票就是买公司,最终还是要选择优良的公司,这样你对它有信心,才能拿的住。目前A股已经4000多只股票了,不可能所有位置低的都会涨,随着中国资本市场的逐渐成熟及注册制的推行,股票以后发行的可能会更多,那么就会有很多公司股票被边缘化,很多年都无人问津,就像美股、港股,有的股票每股就几分钱,一直都在地上趴着,天天就像死狗一样,一动也不动,这样就是被边缘化,除非公司经营出现大的改变,乌鸦变凤凰,否则就可能这样一直趴下去,甚至趴到退市。选择好公司,大道至简,不需要所有的财务指标都要了解,要牵住牛鼻子,最主要关注以下几个重要的财务指标:
(一)毛利率。毛利率=毛利/营业收入×100%=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%。现在各种软件都很方便可以直接看到毛利率,不需要自己动手亲自算。毛利率一般选择20%左右,一定要看3-5年的毛利率是否稳定,不要有大的波动,最好稳定中有趋升。毛利率高说明这个企业产品、服务有竞争力,在行业有话语权,在激烈的市场竞争中生活的很好,不需要用降价等方式来占领市场。个人感觉毛利率比净利润率还要重要,因为净利润率不能完全真实反应企业产品、服务的竞争力,它还会受到非经常性损益、税费等因素的影响。
(二)净利润率。净利润率=(净利润/主营业务收入)×100%。这个指标也不需要亲自去算,每个股票软件里都有。净利润率一般选择10%以上的,它反映公司的真实盈利状况和公司管理能力的体现,各项开支控制的是否合理。也是要看3-5年的数据,也是要求保持稳定,不要大起大落,最好是稳定中有趋升。
(三)净资产收益率。净利润/净资产×100%,又叫股东权益报酬率/净值报酬率,也是衡量上市公司盈利能力的重要指标。净资产收益率是税后利润与净资产的比值,该指标越高,说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低,说明企业所有者权益的获利能力越弱,该指标体现了自有资本获得净收益的能力。这个也不需要计算,软件里面都有,一般选择15%左右就很不错了,最好也是稳定中有趋升。不同行业还要不同参考,有的重资产型公司可能净资产收益率低,也不代表它不好,这只是一个参考指标,适用绝大多数公司。
(四)资产负债率。资产负债率的计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额×100%。又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率。负债率一般30-60%都是正常的,但我们选好公司肯定要再严谨点,一般就是选择30%左右,不要借太多钱,这样公司抗风险能力比较强,不容易出现财务危机。
以上只是几个比较重要的指标,还有很多指标后续会继续更新。股票是社会科学,指标数据也不需要那么精确,差不多就行了。同等条件下,最好还是要选择未来可能会更好的行业,以后这些优秀财务指标能持续稳定、变好的可能性更大,股价爆发的可能性也越大。最主要还是心态,好公司、好价格、好位置,也不一定能拿的住,不是刚拉起就下车,就是中途洗盘下车。以后还会发心态交流,怎么能拿住股票。
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