海外业务收入占比超60%，持续看好公司内生+外延增长。
定位全球汽车零部件百强，拓展汽车电子等。中鼎股份发展战略为：（1）产品由零件向部件升级；（2）行业从汽车向多元化发展；（3）市场从传统汽车向节能环保、新能源汽车拓展；（4）实现从产品到服务再到解决方案的转变。
大力发展ADAS（驾驶辅助）业务切入汽车电子领域。根据公司近期多份公告（投资者关系活动记录表），ADAS 则将是公司在坚持汽车零部件领域行业发展战略下，新的业务方向选择。未来，公司会加大ADAS 和汽车电子领域的投入，提升公司的品牌价值，使公司成为全球汽车零部件配套供应商百强企业。
公司2017年3月完成Tristone 股权收购，加码新能源汽车布局。Tristone 将借助中鼎股份在国内市场资源和影响力，逐步进入庞大的中国市场，同时公司获得全球汽车管件以及流量系统一类供应商，以及欧洲领先发动机/电池冷却相关技术，为公司在未来在新能源汽车市场的产业布局打下坚实的基础。
公司之前先后收购GMS27.28%股权、ADG100%股权、AMK100%股权。有助于提升在全球汽车零部件占有份额，大力布局汽车电子、新能源汽车领域。
储备项目：OPOC环保发动机将打开成长空间。中鼎动力OPOC 环保发动机是重大革新型产品，可省油15%左右，减排效果明显，有助于雾霾治理；与特斯拉齐名，获《Popular Science》2011年美国汽车类最佳科技成果第1名；2012年第1 名为特斯拉电动车。
实施大范围股权激励，要求业绩持续快速增长。2016年8月，公司股权激励授予，首次授予激励对象共591 人，限制性股票数量1865.65万股。此次股权激励解锁条件为2016-2018 净利润增长率（以2015年为基础）为20%、40%、60%，公司通过内生+外延过去常年保持30%的净利润增速。
考虑收购标的全年并表，预计公司17-19年备考EPS 为1.07/1.30/1.54元，备考PE为19/15/13倍。看好公司持续海外并购，持续推荐。
风险提示：外延发展低于预期、OPOC 环保发动机产业化风险、天然橡胶价格和汇率波动。
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