许多人都曾听说过这样一句话： 给我一个支点，我能撬起整个地球。 这听起来似乎很不可思议，但是学习过物理的人大多明白这是利用杠杆的原理。其实，在投资领域当中同样也能利用这一原理，而索罗斯正是利用了对冲基金的杠杆原理撬动了整个金融界。
索罗斯几乎是投资领域当中最善于利用杠杆原理的投资者。在成立双鹰基金之初，他仅拥有400万美元的资金，但是若只是依靠这点资金来进行操作的话，他是不可能在变化莫测的投资领域中掀起巨浪，不过他所成立的双鹰基金却引起了整个华尔街的哗然。其实，索罗斯正是运用了杠杆的原理使手中的资本不断地扩大，也就是十分巧妙地利用借贷的方式，用别人的钱来运作自己的双鹰基金。例如：购买股票时，他不会支付全部的资金，而是仅支付4%，剩下的96%会以向银行借贷的方式支付；购买债券时，他会支付更小比例的现金，也许仅仅是债券价值总额的3%，通过这样的方法他可以用手中的400万美金进行8000万美元的投资。如此一来，索罗斯几乎每一次投资所获得收益都能超出他拥有的全部资本。因此，索罗斯运用巧妙的杠杆原理和精准的判断力，使他的双鹰基金迅速地壮大，成为华尔街的 黑马 。
其实，通过向银行借贷来操作的方式在当时的华尔街并不新鲜，但是索罗斯之所以能够在整个金融界掀起层层波浪并不是仅仅依靠普通的运作方式，他不但眼光独到，而且还创造出了另一种形式的杠杆原理。不过关于其中的奥秘，索罗斯总是不愿意透露太多的信息，那也就是对冲基金的运作奥秘。对冲基金主要是从事套头交易方面的业务，实际上就是要在多、空两方进行投资。这种形式的操作手法最主要的目的是为了防范风险，但是它会通过对低估证券的多头和对高估证券的空头的操作，以及对期权等一些衍生工具的利用，能够迅速将资本效应扩大好多倍，而且还能运用少数比例的资本进行大笔的多、空操作。由此可以看出，对冲基金拥有无可替代的杠杆效应。
索罗斯曾举了这样一个例子来说明对冲基金的杠杆原理。假设某一家上市公司当前的股票价格为每股150美元，预计在月末时会上升为每股170美元。如果采用传统的购买方式，那么需要支付150美元买进该公司的股票，然后到月末时，又以170美元的价格抛售，投资者用150美元的成本赚取了20美元的利润，其利率为13.3%。如果采用期权的购买方式，就能够以每股5美元的保证金买入150美元的认购期权，当月末时股价上涨为170美元后，虽然账面的利润值依然为20美元，但是20美元的利润实际上却是用5美元的成本赚得的，而在这一个月当中所能赚取的利润其实是450美元。这两种操作方式所获得的利润差距是非常明显的。
从表面上看，借贷和对冲基金的杠杆原理并没有太多不同之处。但是实际上，对冲基金是运用举债经营的形式，其最明显的优点体现在循环抵押理论上，也就是将已有的资本作为抵押向银行贷款，再将借贷的来资金用作投资，买进新的证券资产，然后又将这些证券资产作为抵押，以此向银行获得新的贷款，再进行投资。这种不断循环的操作手段使投资者的自有资本得到了迅速的扩大，避免了因为资本有限而无法进行大数额投资的问题。在实际的投资当中，索罗斯利用对冲基金循环抵押的杠杆原理，使其自有资本扩大了数倍不止，因此他总是能够以小比例的成本进行大规模的投资，使投资市场陷入混乱之中，并趁乱赚取高额的收益。
对冲基金的杠杆原理对投资市场所产生的作用力是极其强大的，特别是在索罗斯所成立的量子基金在引起整个华尔街的震动之后，几乎所有的投资者都越来越关注对冲基金，而对冲基金的规模也在不断地扩大，它们在一天之内便可以调动上千亿美元的资金。相比之下，各个国家的中央银行用几十亿美元来干预市场
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