儲蓄及投資

(1)為 什 麼 要 儲 蓄 及 投 資 ?

年青時窮一點，也許能促使有志者奮圖強。但是千萬不能老來貧，晚景淒涼是最難受的。長者要有健康的体魄、堅毅的性恪、豁達的心胸，但最重要還有足夠的退休養老金。

退休生活差不多相當人生的三分之一因此想要渡過一個舒適安逸的晚年，在年青時有一個恰當及詳細安排的儲蓄及投資計劃是十分重要的。

倘若你是退休者手上有一筆退休金，一個好的投資計劃對於你來說最重要，否則『通脹』這隻無形的老虎會不知不覺吃掉你的老本。

退休所需的估計

通脹是所有退休者的大敵人，即使每年通脹率只有5%一年，現在的100元於10年後將只值60元。久而久之，將會降低退休者的生活水準，漸漸推向貧困線。

而且在新的醫療科技發展中，人的壽命推向更長的退休期和高的醫療費。

根據美國財政部在1995年在美國人退休者的收入統計，大体來源如下：

退休後收入來源

百分比

社會保險金

23%

僱主單位退休金

19%

退休者本人儲蓄和投資

32%

退休後工作

24%

其他

2%

從上表可見退休者的個人儲蓄及投資佔上最高百分比。

倘若你希望在65歲前退休能積累到相當於退休前24個月工資(2年工資)的儲蓄，以便能有第一桶投資的老本，設除去通脹後有 3%- 7% 不等淨收入 (即投資收入減去通脹率)，則每年 應儲部份工資百分比如下：

投資淨收益率

3%

4%

5%

6%

7%

離退休還有年數

應儲蓄工資的百分比

40年

14%

11%

9%

7%

5%

35年

17%

14%

12%

10%

8%

30年

22%

18%

16%

13%

11%

25年

28%

25%

22%

19%

17%

20年

38%

34%

31%

28%

25%

15年

54%

51%

47%

44%

41%

10年

88%

84%

80%

77%

74%

例如 ： 一個45歲的人應最少每月有25%的儲蓄才比較足夠養老

(2) 如何儲蓄

在香港來說，是投資者的天堂，可惜同時也是消費者的天堂。林林總總的消費品都可以在你的附近，『要消費容易，要儲蓄難』可說普通香港人的心理。

要儲蓄出投資的第一桶金首要是家庭開支預算---一個家庭預算表

項目

每月預算

收入

薪金

獎金

利息

股息

其他

總收入

食物

衣物

水費

電費

煤氣

電話

房租/供樓

交通

文化教育/學費

交際費

娛樂

零用

其他

總支出

結餘

備用金

短期投資

中期投資

長期投資

總投資

制訂預算是好的開始，同時不是要你節衣縮食，當苦行僧。當花的錢(包括娛樂)還要花,，因為你有權慰勞你勤力工作的。

其實，生活中有很有伸縮空間把金錢節下來作儲蓄及投資，例如：基本支出的食用，同是一頓飯可以幾十元至花幾百元。不追求華而不實的高消費，你就會有錢餘下來作你的投資計劃。

強迫性儲蓄方法

要強迫自己儲蓄是對付高消費香港人的好方法，例如強制性公積金也是同樣使這個原理。你可選擇每月在你出糧後的兩天內供款，筆者建議的方法有：

銀行的“零存整付”計劃

多數是每月供款若干，一年後可取本息

退休保險

基金公司的月供基金

投資者心理測驗:

以下有兩個簡單的測驗，測試你對投資風險承擔。

用兩個測驗的目的是使你更加準確你的投資性格，第一個測試著重個人因素，而第二個測試則重於環境因素。

(一) 第 一 個 測 試

你在一場賭局中已經輸了 1 萬元，你會

為了翻本，不惜一切再賭下去

願意再賭 1 萬元，但求翻本

再賭 1,000 元碰運氣

算數了，認輸離開

有人告訴你某隻股票將會大升，建議你買入，你會：

向人借錢投資

把全部積蓄都拿去投資

先買一些，看看怎樣

算了，免得蝕錢

公司的年終花紅有兩種，你會選那一種 ?

市值 4 萬元的公司股票

現金 3 萬元

一個月前你買的股票升了一倍，現在你會

趁高價趕快賣出

繼績保留，等它升得更高

你在一個月前買了一隻股票，但股價一直在趺，損失 3 成，你會

趕快賣掉，以免損失更多

繼續持有，等股價上升再賣

趁低價買入更多這隻股票

計分方法：

A

B

C

D

第 1 題

10 分

5 分

3 分

1 分

第 2 題

10 分

5 分

3 分

1 分

第3 題

5 分

1 分

第4 題

5 分

1 分

第5 題

1 分

3 分

5 分

8 分以下：保守型

你可算是超級保守型的投資者，小賺就滿意，不會為更高的回報而冒險

9-15 分： 穩健型

你是有點保守的投資者，但不至於承受不起一點風險

16-22分：積極型

你是一位理想的投資者，既不怕風險，也不會急進

23分以上：冒險型

你勇於付出代價爭取最高回報，因此帶有衝動的傾向

(二) 第 二 個 測 驗

你的備用金大約相當於：

1). 1 個月的工資

2). 2-6 個月的工資

3) 7 個月至 1 年的工資

4) 1-2 年的工資

5) 2 年以上的工資

你有以下數量的人靠你的收入生活：

1) 4 人以上

2) 3 人

3) 2 人

4) 1 人

5) 自己一個人

離開退休的時間還有：

1) 2年或現已退休

2) 3-5 年

3) 6-10 年

4) 11-15 年

5) 16年以上

你預計在下述時間內將動用目前投資的1/3以上 (購買房屋、交子女學費、或其他大筆開支)

1) 2年內

2) 3-5年內

3) 3-10年內

4) 11-15 年內

5) 16 年以後

你預期今後幾年裡收入將會增加

1) 很不同意

2) 不同意

3) 不知道

4) 同意

5) 很同意

你從不投意股市，因為風險太大

1) 很同意

2) 同意

3) 無所謂同意或不同意

4) 不同意

5) 很不同意

如果有一項投資，預期長期收益率較高，則你能夠接受它在短期幾年內的虧損

1) 很不同意

2) 不同意

3) 無所謂同意或不同意

4) 同意

5) 很同意

在選擇投資時，你將會：

1) 只選擇低風險的投資以保住本錢為主

2) 主要選擇收益有保障的、價格穩定的低風險的証券

3) 選擇一種較平衡的投資，既有高風險高收益和低風險低收險投資

4) 主要投資高風險高收益，小部份低風險低收益

5) 只投資高風險高收益

你的投資由於市場下趺，一個月後損失了一部份價值，你將：

1) 趕緊全部賣掉，以免損失更大

2) 賣掉一部份

3) 按兵不動

4) 再買多一些

5) 借錢趕低大量買入

你喜歡選擇那些正在研究可能有突破性的(例如：新互聯網股)的企業投資

1) 很不同意

2) 不同意

3) 無所謂同意或不同意

4) 同意

5) 很同意

計分方法

各個答案的號碼導就是打分，如第10題的 “很同意”=== 5分, “很不同意”===1 分。將各題得分總和，可顯示出你的風險承受度

25分以下-----保守型

你可算是超級保守型的投資者，小賺就滿意，不會為更高的回報而冒險

26-35分------穩健型

你是有點保守的投資者，但不至於承受不起一點風險

36-45分-----積極型

你是一位理想的投資者，既不怕風險，也不會急進

46 分以上----冒險型

你勇於付出代價爭取最高回報，因此帶有衝動的傾向

投資者心理測驗:

以下有兩個簡單的測驗，測試你對投資風險承擔。

用兩個測驗的目的是使你更加準確你的投資性格，第一個測試著重個人因素，而第二個測試則重於環境因素。

(一) 第 一 個 測 試

你在一場賭局中已經輸了 1 萬元，你會

為了翻本，不惜一切再賭下去

願意再賭 1 萬元，但求翻本

再賭 1,000 元碰運氣

算數了，認輸離開

有人告訴你某隻股票將會大升，建議你買入，你會：

向人借錢投資

把全部積蓄都拿去投資

先買一些，看看怎樣

算了，免得蝕錢

公司的年終花紅有兩種，你會選那一種 ?

市值 4 萬元的公司股票

現金 3 萬元

一個月前你買的股票升了一倍，現在你會

趁高價趕快賣出

繼績保留，等它升得更高

你在一個月前買了一隻股票，但股價一直在趺，損失 3 成，你會

趕快賣掉，以免損失更多

繼續持有，等股價上升再賣

趁低價買入更多這隻股票

計分方法：

A

B

C

D

第 1 題

10 分

5 分

3 分

1 分

第 2 題

10 分

5 分

3 分

1 分

第3 題

5 分

1 分

第4 題

5 分

1 分

第5 題

1 分

3 分

5 分

8 分以下：保守型

你可算是超級保守型的投資者，小賺就滿意，不會為更高的回報而冒險

9-15 分： 穩健型

你是有點保守的投資者，但不至於承受不起一點風險

16-22分：積極型

你是一位理想的投資者，既不怕風險，也不會急進

23分以上：冒險型

你勇於付出代價爭取最高回報，因此帶有衝動的傾向

如 何 投 資

投資金字塔

影響投資的因素

個人因素 --- 請先用本網頁的測驗來厘定你的投資風險承擔度

投資時間 --- 開始投資至退休的年期

設收益為年10%，每年投資 1000美元，早投資與晚投資的比較

年齡

早投資者(25歲開始)

晚投資者(35歲開始)

25

1,000

0

30

6,100

0

35

15,940

1000

40

31,770

6100

45

57,270

15,940

50

98,350

31,770

55

113,685

57,270

60

207,685

98,350

投資的種類

銀行定期存款 ---- 最低風險 , 最低回報

全球貨幣基金

國家債券

全球股票

地區股票

個別股票 -------最高風險 , 最高回報

投資組合

風險承受度

投資時間長度

3-5 年

6-10 年

11-15 年

16年以上

冒險型

C組合

60% 股票

30% 債券

10% 市場基金

E組合

90% 股票

10% 債券

F組合

100% 股票

F組合

100% 股票

積極型

C組合

60% 股票

30% 債券

10% 市場基金

D組合

80% 股票

20% 債券

E組合

90% 股票

10% 債券

F組合

100% 股票

穩健型

B組合

40% 股票

40% 債券

20% 市場基金

C組合

60% 股票

30% 債券

10% 市場基金

D組合

80% 股票

20% 債券

E組合

90% 股票

10% 債券

保守型

A組合

30% 股票

40% 債券

30% 市場基金

B組合

40% 股票

40% 債券

20% 市場基金

C組合

60% 股票

30% 債券

10% 市場基金

D組合

80% 股票

20% 債券