P2P低逾期率背后的秘密

 

 

逾期率是投资者了解P2P平台风控水平的重要指标，然而，业内在计算该指标时尚未形成统一标准，这也直接导致很多平台的逾期率过于美好，与现实不符。

谈P2P投资，离不开风控，躲不过逾期率。很多时候，投资者判断平台的优劣，都会先看逾期率，从而了解风控水平。因为我们总是相信，数字不会骗人。

不过，你有没有想过，市场上不同平台在计算逾期率的时候，会采用不同的计算公式呢？信而富公司创始人、CEO王征宇向我们透露了这一“秘密”。

逾期率计算尚不统一

目前，P2P平台的逾期率统计口径尚无统一标准。虽然中国小额信贷联盟P2P行业委员会发布的《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》（以下简称《自律公约》）规定，逾期率的统计口径是“逾期90天以上的同账龄逾期率”，但一方面只有少数机构对外披露逾期率水平，另一方面统计口径不明，不能准确地揭示其风险状况。

王征宇认为，当前很多企业对外宣称风险逾期率在1%以下。如此之低的逾期率可能有几种情况：一是平台成立不到1年，开业时间很短，而借款合同都是1年期或以上的，逾期率当然会很低，只因风险还没有显现出来。第二种是平台已经成立了2年以上，但是它公布的逾期率是0或者1%以下，那么数据的统计口径就要打上问号了。“中国信用卡行业的风险率大致在3%，美国4%左右，我个人认为相较信用卡客户群，国内P2P的客户群质量要稍差一些，因为他们中很多人是被银行排除在外的，所以借款人的信用风险会比信用卡略高。”王征宇认为，有风险并不是一件可怕的事情，但是行业没有统一的风险评估标准和口径，各家机构没有对外公开透明地发布风险逾期等信息才更危险。“这会使得风险被隐藏起来，迷惑广大投资者的眼睛，也不利于行业长期、健康发展。”他说。

不同公式结果相差悬殊

那么，逾期率的统计口径有什么不同呢？

实际上，平台的真实逾期率的计算方式有很多差别。举个例子来说，不少平台都是按余额的统计方式来计算的，逾期率的分母为历史以来所有放贷额。这意味着P2P公司只要不断扩大放贷规模，把分母做大，就能让逾期率看起来很低。在公布逾期率的时间点前，平台快速拉拢客户，一下在分母上增加几百、几千万元，从而缩小最终逾期比率。

另一种方法是，只将已经逾期的应收部分除以全部本金，这一做法其实排除了极有可能逾期但还未逾期的部分，所呈现出来的结果当然好看很多。比如有客户已经逾期5个月，后续仍有5个月的欠款需要偿还，那么有些平台只会将已经逾期的5个月金额作为分子，而不考虑之后逾期可能，但实际上，未来逾期的可能性是极高的。

目前，业内比较严格的逾期率计算公式为：在给定时间点，当前已经逾期90天以上的借款账户的未还剩余本金总额除以可能产生90+逾期的累计合同总额。其分子的概念是，只要已经产生90天以上逾期，那么未还合同剩余本金总额都视为有逾期可能，而分母则将一些借款账龄时间很短的，绝对不可能产生90+逾期的合同金额剔除在外（比如只在2天前借款，无论如何都不可能产生90天以上逾期）。

目前，信而富是业界唯一采用这一方法且按季度披露外部审阅数据报告的机构。信而富借款人的结算周期为当月25日至下月24日，因此计算截至2013年12月31日的逾期率，分子就是“截至2013年12月31日逾期90天以上未还合同剩余本金总额”，即在2013年9月25日之前成立的逾期90天以上未还本金的合同剩余本金。而分母部分则会扣除那些期限较短，账龄短于120天因而不可能产生90天以上逾期的合同金额。

最后，我们还是想要提醒投资者，在选择P2P平台时，不要一味听信零风险、逾期率低于1%的说法，没有统一的计算标准就没有可比性。如按上述《自律公约》中规定的逾期率计算公式，结果在2%~3%的说明风控水平不错，5%以下可以接受，而5%以上则略高。