就在上周
PPmoney理财CEO胡新胡总直播结束后
客官们就在后台留言“轰炸”小P了
“上班时间看不到”
“赤果果地错过了怎么破”……
经过小P的整理
揭秘降息背后的“秘密”
——访谈实录新鲜出炉啦
废话不多说，直接上！
背景：4月7日，小P妹化身直播界的新网红，在映客直播间独家在线访谈了PPmoney理财CEO——胡总，本次访谈是公司高管系列访谈的第一期，之后还会邀请公司的技术大神、产品大咖等为大家介绍公司的安全保障、产品定位等多方面内容，让大家更多更深入地了解PPmoney理财平台。敬请期待！
接下来的内容是本次胡总访谈的实录，小P都有做要点提炼，方便客官们查看哟！
【访谈嘉宾】PPmoney理财CEO--胡新
【访谈主题】降息背后的“秘密”
【访谈要点】
1、存管与合规之间的关系解读；
2、行业整体与平台降息背后的问题探讨；
3、PPmoney理财平台未来的发展规划；
4、行业洗牌整合趋势下的投资建议；
5、2017年互金行业的发展格局。
小P妹：春节过后，用户讨论最多的就是银行存管和降息问题。银行存管上线，对网贷平台来说是具有里程碑意义的大事情，但部分投资用户可能不太理解这背后代表的意义，也不太清楚存管与合规之间是什么样的关系。想请胡总先为大家解读一下。
【胡总解答要点提炼】
1、银行存管对平台的各方面要求很高，能够实现银行存管是平台实力的体现。
2、网贷平台的合规本质是回归信息中介，实现信息管理和资金管理的剥离，所以银行存管是合规化进程中重要的一步。
胡总：今天特别开心，用一种全新的方式跟我们的投资人进行互动。在我回答小P妹这个问题之前，我想分享一下，早上我刚起床那一刹那的心理活动：早上打开衣柜的时候，我在想今天要当网红现场直播，我应该穿什么样的衣服出席呢？大家可以看到背后是我穿正装的海报，当时我也准备穿一套西装出门了，后来想了一下，我还是选择了穿一套日常的T恤出门。
因为我觉得呢，跟大家要像朋友一样地交流，就是要坦诚，要真诚的，应该跟日常工作所表露出来的状态一样的，就像前几天我们在论坛上发了一个帖子一样的，叫做细水长流，我们是要一起过日子的。所以今天呢，我们要以一种过日子的方式来面对这一次的活动，以一种过日子的方式来穿着和打扮，所以今天就穿了一件T恤来跟大家见面。
回到今天的直播互动，我也将以一种真诚的方式或者说以行业和企业实际的情况来跟大家交流，交流关于存管的事情、降息的事情以及来交流企业未来发展的一些情况。
小P妹刚才讲到了存管，无论是广大的投资人还是监管层，在这个事情上是期盼已久了。PPmoney也算是比较早就开始去跟银行接触，讨论怎么把资金放到银行体系的互金公司，我们平台回归信息中介的身份，进行信息管理而不进行资金管理。
这个探索过程最早可以追溯到三年前，我们跟平安银行开始接触，一直持续到2月份我们存管真正的跟厦门银行落地。如果是跟着PPmoney一起成长的P粉一定很清楚，中间是几经波折的：换了很多合作伙伴，也进行了各种各样的方案探讨，包括早期的平安银行，后来的民生银行，再后来的浦发银行，北京银行、浙商银行、南昌银行，以及广州的一些本地银行，我们都进行了探讨，或者都进行了一些合作可能性的方案设计，最后我们选择了厦门银行。
选定厦门银行后，我们自己的开发、设计、方案的比选，历经了将近四个月的时间，整个项目参与的人数有上百人，最后存管上线了。当然这一刻，我觉得来得不早不晚，还是蛮合适的。为什么呢？因为存管也是“八二四新规”对互联网金融行业，对网贷中介机构的一个标配要求，要求的整改期是一年，也就是到2017年8月24号之前要上存管，那么我们在今年过完年以后就完成存管系统上线，并且在业内应该还是用户体验相对来讲比较好的这么一种方式完成了存管这个项目。
所以，上线存管是“八二四新规”的一个基本要求。那上线存管跟合规又是什么关系呢？首先我觉得合规这个词，要看我们有哪些规定，目前跟我们这个行业最相关的就是《网贷管理办法》。
《网贷管理办法》有一条非常重要的要求，就是要求所有的从业机构，管理信息和管理资金是剥离的，上线存管就实现了资金跟平台的剥离，大家投资的资金不经过平台，跟大家炒股是一样的，炒股的资金也是需要第三方存管，是券商不能碰的。杜绝不良的平台能够随意挪动投资者资金的这个风险。
当然规定要求的可不止这一条，还有很多其他的一些比较细节的要求，只不过银行存管这个要求相对来讲是比较严格的，也是比较苛刻的。为什么呢？因为存管上线，对一个平台的软实力和硬实力的要求还是比较大的。
首先一些小的平台，银行并不是那么乐意跟它合作，接一个公司跟接十个，它们投入的工作量是一样的，但是接一个大平台，它所带来的收入可是一个小平台的数百倍甚至上千倍。因为他们是按流量收费的，按存管规模收费的，这就是这个行业的特点。
其次，银行对合作的网贷平台的实缴注册资金、平台股东、投资机构、高层管理人员、金融风险管理、互联网技术等领域有非常严格的要求，现在3000多家平台里面上了存管的只有百分之几的平台真正上了存管，所以上存管是一个平台实力的一种体现。
所以，PPmoney完成存管上线是我们合规化非常重要的一个进程。
（注：根据网贷之家的不完全统计，截至3月29日，153家平台完成直接存管系统对接并上线，占P2P网贷行业正常运营平台总数的6.55%）
小P妹：所以银行存管是新规里面最严格的一个要求，完成银行存管上线，其实也体现了我们平台合规的决心。不过，在银行存管上线的前后，我们平台都进行了一定幅度的降息，所以P粉们也在讨论说是不是上线存管就一定要降息呢？还是说降息背后，其实还有其他很多方面的原因呢？也请胡总为我们分析一下。
【胡总解答要点提炼】
降息其实是多方面因素导致的，主要因素：
1、目前行业降息的大趋势；
2、行业资产淡季以及“824新规”对网贷资产的明确圈定，导致行业内资产争夺剧烈；
3、平台运营自身在合规建设方面的投入。
胡总：首先还是要回归到我们今天的这个主题——《降息背后的“秘密”》，我觉得这是一个蛮有意思的话题。其实呢，借款人是我们的客户，投资人也是我们的客户。我们作为一个信息中介的平台，特别是一个具备互联网属性的平台，一直以来就是要把我们两端的客户服务好，但其实这又是一个矛盾的关系，给投资人利息高，意味着借款人需要付出更高的成本，而降低借款人成本，又意味着投资人收益也要降低，所以每一次降息都是一件让我们很纠结，让我们特别难决策的一件事情，都要经过反复的讨论，是非常非常非常慎重的一件事情。
降息跟存管有什么关系没有？我觉得跟它有一定的关系，但只是其中一个因素，给到投资人的收益降低，是多方面的因素造成的。
首先，这跟互金行业的发展大趋势有很大关系，整个行业的利率发展都在回归理性。大家可以看到一个非常明显的现象，就是在春节过后第一个叫资产荒，第二个叫降息潮。这不是PPmoney一家平台所独有的现象，而是我们这个行业乃至于所有的类金融行业通通具备的一种现象。
它的原因是什么呢？其实这是一种市场规律的反映。首先，上半年老百姓投入生产当中的资金，就是借款的意愿和动力本身就没有下半年强，一般上半年借款的动力要弱很多。其次，每到上半年，传统的金融机构比如银行，它的银根相对是比较宽松的，一年的额度刚刚下发，从银行等机构贷款的这个可能性也更大一些，所以对于我们来讲上半年其实是资产端的淡季。在这么一个市场大背景下，每年上半年互金平台的资产相对来讲就会比较少一点。我们要获取足够量的安全的资产，只有给到借款人相对较低的利息，才能够获取足够多的优质的资产。这是一个市场规律，也是国家经常讲的利率市场化，其实我们在做的是一个真正的利率市场化的工作。
第二个原因还跟我们刚才讲到的“八二四新规”有很大的关系。因为“八二四新规”除开说要上线存管以外，还有另外一个特别重要的规定是：我们P2P行业只能做个人借贷20万以下和机构借贷100万以下的业务，其实这一条新规看似有它非常武断和不合理的地方，但是细想也有它合理的地方。
国家是希望网贷的中介机构与传统的金融机构进行差异化的市场补位，给到小微企业、小微个人借款做补充，所以对于我们这样的信息中介机构的资产端的业务范围进行了圈定，这个范围相对于一年以前进行了很大的缩小，所以会导致什么呢？导致整个行业都在整改，都在转变，那么有很多业务就做不了了。
本身资产就少，那么国家规定的情况下只能做小额分散的这个借款项目，资产就会雪上加霜，就是能够做的而且又要保证安全的资产，这个竞争就会更加激烈，你要抢夺市场上安全的资产，它会更少一些。在这种情况下，我们要保持强有力的竞争力，我们跟其他的同行或其他的资产方，在市场优质资产的争夺这个战役当中取胜，我们其中有一项举措就是要以更低的融资成本给到我们的借款人，降低借款人融资成本的同时提升他们还款的意愿，这样我们平台的投资人也会更有安全保障，所以第二个原因，就是“八二四新规”对我们的资产规模实际上有了很大的影响。
第三，2016和2017年，我们内部叫做合规年，在合规方面做了大量的投入，包括我们自主设计研发的“蜂巢引擎”、存管系统、风控自动化的“灵机系统”、“银盾系统”等等，这一些技术上的投入，还有我们做的网站的硬件上、安全上的投入，以及我们要做更多的优质资产，还在人力上，在资产布局上的一些投入都是非常巨大的。所以2017年也是我们这个行业竞争非常激烈的一年，也是优胜劣汰的一年，也是具有马太效应的一年。其实从今年年初的数据我们就可以明显感受到整个行业的投资人是变多了，投入到这个行业的整体的资金规模是变大了，但实际上在运营的平台数量却在减少，所以马太效应这个聚集效应的效果会越来越明显。
我们预计到2017年下半年，能够生存下来的平台会越来越少，特别是在合规这一块就有很多平台被挡在门槛之外，他们没有这么多的能力，没有这么多的资本去投入到这个合规的成本里面去，而我们PPmoney理财是有这个能力的，而且有这个决心在合规方面，在优质资产获取方面进行更多的投入，当然正是因为这一部分投入，让我们需要有更多的收入来保证我们在市场上的生存能力和竞争能力。
所以降息，我觉得是这三方面的综合原因促成的。第一个是行业的大趋势，是行业的特点造成的。我们年后到现在降了将近一个点左右，但是我们可以看到行业里面的前几大平台都降了这个幅度，不只是我们一家，有的平台降得还要更狠一些。这是一个非常科学的法子，百分之一左右的降息以及我们给借款人也降低了他们的融资成本，降了将近20%左右，所以这是一个市场行为。第二个就是“八二四新规”出台以后，我们整个行业为了合规，所以资产的争夺更加剧烈，所以也导致了这种现象。第三个是我们自己在2016年和2017年投入更多的精力来发展自身的建设，为投资人营造更安全更合规的投资环境，在打造硬实力和软实力方面进行了更大的投入。
坦诚的说，我们各方面的举措也是为了更好地跟广大的P粉们往更长远的方向去发展。我个人认为，像网贷机构的这种平台，它能够提供的服务价值，或者说作为网贷从业人的理想，是希望通过互联网的技术，给普通的老百姓提供曾经那些普通的投资者难以企及的，像私募、信托、私人理财这样的较高收益的安全的高端金融产品或者服务。
今天我们通过互联网的方法，通过扩大降低它的边界效应，通过我们的科技的手段，能够让普通老百姓享受到当年千万级别富豪才能享受到的金融服务。这样的金融服务一般来讲，能够给投资人比较合理的利率是比银行理财大概高一个点到两个点，我们可以看到像信托这样的投资理财产品，在八个点左右，也是随行就市，会涨也会跌，像私募有一定的风险，收益也是在这个范围之内，所以我们认为当前我们PPmoney能够给到投资人的利率也大概在八个点左右，在2017年相对来讲是比较安全的，也是相对比较科学的。我们永远都在替投资人着想，也在替我们的借款人着想，中间达到一个非常平衡的状态。
我们自己的目标，董事会对整个公司的经营要求是什么呢？保持平稳增长。董事会对企业没有太多的利润要求，不希望是挣一票就走的这种经营模式。能够维持我们持续发展，维持这个企业健康持续发展，剩下的就要返还给我们的客户，一半是给到我们的融资者就是借款人，一半是给我们的出资者就是我们的投资人，所以利益尽量给到我们的客户，这是我们一直坚持的经营理念或者是经营方针。
小P妹：所以其实降息的背后，是有很多方面原因的，刚刚胡总也说了我们平台在做大量的工作来保障平台的可持续发展和投资人的资金安全，我相信这已经给P粉们打了一剂强心剂。关于平台未来的发展规划，是P粉们特别关心的话题，胡总能不能更详细的介绍一下？
【胡总解答要点提炼】
1、PPmoney理财的愿景是降低金融服务门槛，让普通老百姓享受相对高安全高收益的理财服务；
2、平台在垂直领域有及贷、一步购车等等业务板块，也在私募牌照、小额贷款牌照等模块努力拓展；
3、在产品设计更加场景化等多个方面来满足更多P粉的不同需求。
胡总：其实在回答第二个问题的时候，我也说了PPmoney是一个希望做得更大，承载着更远大梦想的一家公司，正如我们的董事长宝叔所说的“people`s money for people”,我们要人民的财富惠人民，所以我们PPmoney理财这个平台所要承载的，不仅仅只是说给到我们投资人提供一些P2P的资产，我们更希望通过科技的手段，通过互联网媒介来降低金融服务所进入的门槛，普及普通老百姓享受不了的金融理财服务，享受不了的这种投资所带来的比较高的这种安全收益的这么一种理财产品，那么在PPmoney这里是可以能够享受得到的。
基于这个方向，我们也在不断地探索，我们的产品也在不断地创新，在2017年大家就可以看到PPmoney不只是说要做P2P类的资产,就是点对点信息中介的借贷类的资产，其实我们也会引入一些其他的资产类型，甚至我们集团也会成立其它的一些部门，像现在我们延展出来了几个品牌，一个叫“及贷”，是专门做互联网在线信贷的，也为我们PPmoney理财提供小额分散资产，还有一个叫“一步购车”，是为二三线城市用户购车时候提供的一种金融服务，叫做“零元购车”的服务，采取的是融资租赁的方式，把汽车租给我们的用户，三年以后获得汽车的所有权。
其实在PPmoney万惠集团下面我们也慢慢分化了一些业务板块和业务模块，在条件成熟的情况下，我们现在也拿了类似于像私募牌照，也在申请小额贷款牌照，类似于这些资源的获取和这些牌照的获取和业务板块的拓展。这些拓展是为了服务我们更多的客户、提供更多的金融服务和更多的金融产品。希望通过PPmoney理财平台服务更多的借款人，这是我们的一个愿望。第二个，我们希望提供给我们的借款人，我们的理财投资客的金融产品也更加丰富一些，比如说私募类的产品，我们通过安全可靠的设计是不是也可以提供给用户。那么半浮动类收益的产品，是不是也可以提供给我们的用户。
所以在2017年以及未来，随着我们客户需求的多样化，我们提供的基础资产也会进行延展，将不只是P2P这一块的基础资产，包括我们的银行理财的资产，包括我们的私募资产，包括我们这个供应链的资产，我们会在合规的情况下引入到平台里面来让资产更加多元化。
在面对理财的产品设计上面，我们可能会更加场景化。根据我们服务的理财人群，有的P粉可能还没有结婚，希望攒钱买房子，有人希望攒钱娶老婆，有人希望攒钱去旅行，还有人希望攒钱给自己充电，有各种各样的愿望和需求，我们希望根据各种各样的场景，来设计满足我们P粉的一些计划类的或者场景类的理财产品的需求，在2017年我们会着力开发借助于场景的理财的愿望，或者是需求给到我们的P粉，这个是在17年以及以后PPmoney希望帮助更多人所做的一些努力。当然这一切我们都会基于国家允许的规范的范围之内来提供产品设计和金融产品服务的。
小P妹：所以说合规其实也还是平台发展的一个根本立足点，那以上的三个问题，基本上包含了用户都关心的几个方面，感谢胡总，回答得很详尽。相信P粉们看过以后心里的疑惑会更明朗一些。接下来的在线解答环节，基于现在这种行业形势，还有各个平台的一些现状，胡总可以给投资人一些投资建议吗？
【胡总解答要点提炼】
1、选择一个主动拥抱“八二四新规”的靠谱平台；
2、要有一个合理的利率心理预期；
3、抓住投标机会，关注平台活动提高综合收益。
胡总：其实在中国，老百姓投资还是挺不容易的。不管是炒股、买黄金、还是炒房，都比较高门槛，不仅收益率不可控，风险也比较大。本身这个买房投资所需要的门槛也比较高，特别现在限购以后，买房都买不了，尤其是北上广深这些一线城市。另外，在一些三四线城市，买房投资所蕴藏的风险也是很大的。实际上我自己感觉，在互联网金融平台投资理财就是一个很不错的选择。
首先，找一个靠谱的理财平台非常重要。特别在2017年这个关键年，在经过了2016年的行业洗牌和政府介入的监管洗牌后，行业优胜劣汰将会急剧加速。2017年的8月24号其实是一个门槛，也是一条线，能够跨过这个线的平台，我觉得不会太多，我个人预计顶多只有两三百家是真正能够跨过去的，但是现在有两三千家平台，所以有90%的淘汰率，大家可以想象90%的淘汰率是一件多么恐怖的事情，所以要选择一个靠谱的平台，我觉得这是一件很重要的事情，不要有投机的心理去投P2P，也不要有投机的心理去选择平台。
哪个平台靠谱还是不靠谱，大家稍微关心一下就能够看得清楚。在新规以后，政府是给了一年的整改期的，哪些平台是在积极拥抱监管，积极去进行合规划整改的，这些平台我觉得至少从经营层的意愿态度上来讲非常值得点赞。因为这个工作确实是有很多手续步骤，还要忍痛割爱，投入大量的时间、精力、金钱去运营。所以愿意去认真整改的平台我相信都是立足于长远发展的平台。这里面包括PPmoney，但是不止PPmoney，我要给这些积极整改的这些平台的运营者和经营者点赞，因为他们在为这个行业做正能量的事情。
其次，我觉得应该有一个比较合理的心理预期，我们要以真正的投资者的心态来看待投资理财行业的发展方向。如果给投资人的收益都已经是超高的，都已经不合理的，那给到借款人的收益或者是利率，那也是超行业标准的，那么能够找到更好的投资者当然是不能的。所以一定是需要一个合理的预期的，这个合理的预期每一年都在变化，也随着整个行业大趋势的变化而变化。
目前来看的话，在整个互联网金融行业所能够提供的理财的预期大概在7~8%左右是比较安全的也比较科学的预期。因为目前所对接的资产来讲大多都是小额分散的资产，小额分散的资产有一个特点，因为它借款人的金额特别小，所以所需要的运营成本特别大，虽然可以看到收到投资人的利息也并不低，但是整个行业它运转起来，它的单客所需要的运营成本高，所以它运营效率是很低的。过去资产的运营效率是比较低的，正是因为这么低，所以能够获取到的成本相对比较高，那么给到投资人比较好的资产，收益基本上稳定在7%-8%左右是比较科学和安全的。
第三个是一个比较现实的原因——上半年整个行业资产都会比较稀缺，所以说对于发布出来的资产建议大家还是手要快。广东有一句话叫做“手快有手慢无”，就是要趁早下手，特别是一些期限比较长的项目。首先，PPmoney是希望跟大家一起长远发展的，所以长期的项目收益虽然比较低，但是抗下跌的可能性也比较有保障，所以建议大家有好的项目出来尽快下手，也可以多关注平台的项目和活动。通过参与平台的这些活动和奖励来提高这个综合收益，我觉得也是挺不错的一种方法。
小P妹：最后一个问题，今年新规要正式实施了，胡总能预计一下今年行业将会是什么样的格局吗？
【胡总解答要点提炼】
“八二四新规”提高行业运营门槛，马太效应一直存在，对理财平台将加快洗牌，优胜劣汰，能留下的将是少数优质平台。
胡总：其实新规出台对行业影响是非常大的，尤其是对资产方的影响特别大。新规规定平台主要做小额分散的资产，所以资产相对会比较稀缺，而且行业的资产竞争比较激烈，所以我们给到借款人的利率也在不断地下调，这是第一个影响。
第二个，对于理财端的，由于我们新规出来以后对行业从业者的要求，对平台的要求都非常大，拿存管这个事情来讲，光投入就数百万，包括它的一些运营的成本、开发的成本，还有一些通道的费用，一年的运营费用小1000万左右，所以各种各样的合规的要求以及我们行业里面要做的科技创新，做一些新产品研发，所以都免不了投入，所以整个行业不是像3、4年前那样低门槛可以进入，这个行业已经是一个比较高门槛才能进入的行业了，已经不是随随便便可以玩的一个企业的一种商业模式，所以接下来理财平台将会进入加速淘汰期，特别是中小型的平台，他们会主动退出市场，或者是被动退出市场。
我预计90%以上的平台在2017年都会退出市场，或者是即将退出市场，他们的日子都不是特别好。永远是前面的10%这一些平台是能够冲出重围的能够走出来的，并且服务更多的用户。他会给出更好的更为科学的理财产品呈现给大家，最后越来越多的投资人到这些比较好的平台里面来，差的平台都会被淘汰掉。所以2017年在理财端也是马太效应的一年，也是非常激烈和惨烈的一年。
【结束语】
新规出来其实也是对行业的一个净化，可能大家以后在挑选平台的时候会更加容易一些。时间有限，在线解答就到这里为止，我们非常感谢胡总今天的参加还有分享，希望通过本次访谈，P粉们会对我们平台了解更深入，根据胡总的投资建议也能对以后的理财投资更有帮助。今天是我们高管访谈系列第一期，之后我们还会请到我们的技术大咖，产品大神等等的高管来跟大家分享我们平台以及行业的一些信息，请大家多多关注。
看到最后的P粉是真爱
举个爪让小P看看都有谁呢
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