本文我将把我一年多的理财历程做个总结，希望对各位有所启发，此时此刻一年多的点点滴滴清晰地浮现在我的脑海……
来源：雪球
作者：我能逆袭
（1）接触理财
我不怕大家笑话，在2020年以前，我对基金闻所未闻，你没有听错，我连这是个什么东西都不知道；我是听说过股票的，但是我对于股票的印象就一个词：赌博。
这或许和我的性格有关系，我本人非常不爱尝试新鲜事物，举个很简单的例子：小时候吃过芒果味的糖，我大概知道芒果的味道，但我不太喜欢芒果味，所以我长这么大，我没吃过真实的芒果，平时家里买回来芒果，不论媳妇儿怎么劝我，都没有用，我一下都不会碰。
所以，或许是我思想太老套，在2020年之前，如果和我提起股票，我一定会非常反感，认为那就是赌博，是会毁灭一个家庭的东西。
2020年春节前，媳妇儿和我提起基金理财，据她所说有人买基金收益挺高的，比银行高不少，当时被我果断拒绝了，我的理由只有一个，天上不会掉馅饼，哪有那么好的事情，我还是踏踏实实做好自己的事吧。
这里有个小插曲，刚好那几天发了2019年的年终奖，媳妇儿看到有一个一年期的银行存款，收益率4.88%，我俩一合计就把22万都买了这个东西，几乎把当时90%的资金都投了进去，完美错过了去年的行情，所以我提醒大家一定要提高认知，我当时如果有现在的认知是不可能买这个东西的，那时候大盘3100点，想要达到5%的年化收益并不困难。
言归正传，所以我第一次就这样和基金理财擦肩而过了。春节期间，媳妇儿和我回我父母那里过年，正好赶上疫情，媳妇儿再次和我谈起了基金理财，这次是因为闲着无聊，我就网上大致了解了一下。
说实话，简单了解后彻底颠覆了我对于股票以及基金理财的认知，我并不是说股票和基金没有风险，而是我当时深刻认识到，理财可以通过科学的方法获取收益，这跟赌博完全不相干（当然有些人的做法和赌博没什么区别），而且这其实是个“技术活”。
我爱干这种技术活，喜欢凭借自己的能力去做成一些事情，所以说干就干，我趁着疫情居家期间下了几本电子书，开始疯狂吸收，从此我正式走上了理财的道路。
（2）乱试牛刀
刚开始看的一本书是老罗的一本关于定投的书，随后我看了一本名叫《解读基金》的书，这本书给了我不少启发。这两本书对我而言起到了入门的效果，我基本了解了基金当中的一些基本概念、基本理念。
随后在2月中旬的时候，在我花了半个月入门后，拿出几千块钱开始尝试买入。当时脑子里最先接收的理念就是定投，根据估值买处于低估区的指数基金，一路定投，投出微笑曲线，在指数达到高估区卖出。
于是我买了中证银行，中证红利，中证养老，沪深300，中证500等一系列处于低估区域的指数基金，并且计划每周定投（主要是手痒，想要多操作）。
很可笑的是，自己当时毫无章法，网上看这个大V买了中概互联，自己不太清楚这是什么东西，一查都是些优质的公司，感觉都很有发展，当时的估值也不高，所以我也入手了；又看到那个大V买了新能源车，自己一想新能源车确实前景不错，所以我也入手了；然后别人还有买半导体、医疗的，我也入手了。
自己的持仓最多的时候，一共买了将近15支基金，而且没有整体从一个组合的角度去考虑过，都是跟风，而且除了相对便宜些，自己并不太了解。
在定投持续了将近一个月之后，正好碰上市场震荡，不仅没赚到钱，反而还微亏。加上期间自己看了很多文章和书籍，学习到了主动基金的投资理念，了解到中国股市更适合主动基金投资，另外有些指标能够作为参考判断大盘高低，可以指导择时，所以对于定投指数基金的策略越来越怀疑。
我的疑虑主要是，既然有参考的标尺，为何还傻傻的定投呢，为何不选择在低位买入呢。
现在回过头来看，当时还是没有想得很清楚，事实上定时定投和择时分批投入各有优缺点，关键在于如何在高本金投入和高收益率之间取得平衡，这在系列文章第21篇做了详细阐述。
但是，不管怎么样，当时的我已经厌倦了定时定投的死板和机械。决心更换策略，改为择时买入主动型基金。
（3）重拳出击
择时，当时最先参考的是证券化率，也叫巴菲特指标。由于水平有限，当时只参考这一个指标，我编了个非常粗糙的表格，用于指导操作。下图是当时非常粗糙的表格。
间来到2020年的3月16日，A股大跌，我根据指标判断这是个不错的机会，所以选出5个基金，试探性地买了一笔，随后的几天里，大盘一直跌，我就增大买入量。当时几乎把手里仅剩的3万块钱都分批砸了进去。其实当时感觉到这就是机会，但是可惜定期的钱取不出来，手里没有太多的钱，一切都是天意，人赚不到认知以外的钱。
回过头来看，有三个问题是自己当时忽略的。
第一，自己当时选基金水平明显不足，基本就是谁名气大选谁，谁过去业绩好选谁。现在看来，所选的几支基金总体就是偏股基金的平均水平。特别是当时选择杨浩这支明显不是好的决定，杨浩以控制回撤见长，但是当时是绝佳的低位机会，后续上涨的概率显然更大，应该大胆出击，选择攻击性相对较强的基金更为合理。
第二，自己对于下跌的持续时间没多少心理准备。我现在还记得，当时投入最后一笔的时候，心里还是很忐忑的，因为不知道会不会继续下跌，再跌我就没钱补了。现在看来，自己初生牛犊不怕虎，另外运气确实挺好，基本买在了底部，然而一旦碰上继续大跌，我不知道自己当时能否坚持住。
第三，自己对于仓位控制没什么概念，当时只是隐隐约约感觉机会千载难逢，我应该把钱都砸进去。所以，只是简单把钱分了一下，一边跌，一边往里砸。
自己做得好的一点是，战胜了恐惧，敢于在别人害怕的时候重拳出击，这点起到了最大的作用。另外，在这种机会重仓其实也是对的。
（4）一个教训
把钱都砸进去之后，自己便不再乱动，平日里主要就是学习、看文章。时间逐渐来到5月、6月份，自己和媳妇儿几个月的工资重新攒了一点钱。
我记得非常清楚，当时证券化率的百分位一直在35~45晃悠，好像偶尔跌到过32左右，我当时非常固执，一心等着把钱买在绝佳的位置上，所以死等证券化率跌破30。
最终在7月初的一波拉升之后，我惊讶的发现证券化率的历史百分位非常高，上到了70多，一度达到了80，这样我就更下不去手了，但是后来大盘震荡调整之后竟然又涨了一波。
这件事让我认真反思了自己。
首先，这种一定要等绝佳机会的思路是不可取的，特别是大盘整体并不高的情况下，完全没有必要。要知道当时证券化率百分位并不高，只有30多。
其次，我意识到单独参考证券化率这个指标太过片面，事实确实如此，在我逐渐了解到其他几个指标之后，我发现相比其他指标，证券化率太过于极端，熊市过早就满仓了，牛市过早就清仓了。
最后，我低估了自己的风险承受能力，相比较下跌的痛苦来说，踏空对我来说更难受，在当时风险不算太大的情况下，自己应该更大胆些。
于是，我重新编制了自己仓位指标，用来指导自己操作，这次我同时参照了股债收益差、证券化率、沪深300市盈率、沪深300市净率、沪深300股息率等指标，效果显然更好，具体思路可参考我的置顶文章。
（5）拓展提升
在7月份市场经过一波上涨之后，我对于基金投资就更加谨慎了一些，这时我想到了股票。
我想通过研究看看能否寻找到合适的标的，去投入我的资金，毕竟再有几个月我买银行一年定期的资金就要到期了，那么提前研究研究股票对我是有好处的，如果发现有合适的股票就最合适不过了，股票可能存在比基金更好的机会。同时，研究股票对于基金理财也是一个大的帮助，有助于增加盘感，把握市场整体行情，也能增强对于基金持仓股票的认识。
这段时间里，我每天泡在股票书籍里，经常下班之后，看书看到晚上一两点，星期天也不出门，一看一整天。
我先后看了唐朝的《手把手教你读财报》、小小辛巴的《百箭穿杨》和《重剑无锋》、霍华德马克斯的《周期》和《投资最重要的事》、利弗莫尔的《股票大作手操盘术》、吉姆-斯莱特的《祖鲁法则》、邱国鹭的《投资中最简单的事》和《投资中不简单的事》、李杰的《股市进阶之道》、帕特-多尔西的《股市真规则》、彼得-林奇的《彼得里奇的成功投资》、莫尼什-帕伯莱的《憨夺型投资者》、费雪的《怎样选择成长股》。
其他一些书籍如周金涛的《涛动周期论》、格雷厄姆的《证券分析》、瑞-达利欧的《原则》、张磊的《价值》，要么是看不太懂，要么枯燥乏味，基本读半本就读不下去了。
这些书里，我认为《手把手教你读财报》让我对财报有了更深的理解；小小辛巴的书中5层网兜的买入方法对我有启发；《周期》更多的是对于我的心理上有帮助；《祖鲁法则》是本不错的书，去年按此方法选出的股票涨幅巨大，可惜我只是试探性的买了两只，没有太过相信；《股市真规则》、《股市进阶之道》对我启发同样很大，从中学到不少东西。
需要说明的是，我不是打广告，这纯粹是谈自己的感受。
除此之外，我也学习了一些技术面的东西，寻求能否作为基金交易的参考。在之前没有找到某软件的时候，我还自己编过表格画过布林线等技术指标。为什么我要提这个呢？我始终认为自己多动手非常重要。
6）投身股海
今年1月份银行定期到期，我把大部分的钱买入了股票，需要说明的是，中间有件事情对我而言是个教训。因为随着大盘上涨，我对踏空的担忧与日俱增，于是我想到了我先贷一部分钱出来，先买进去，等我的钱到期了再把贷款还了。
当时从某呗，某信上以年利率3~4%贷了一部分钱，现在看来非常愚蠢，绝大多数股票后边完全有机会等到我的钱到期再买，白白花了利息。这件事教会我以后任何时候，我都要顺其自然，不会再强求，机会错过就错过了。
这部分不想多写，因为目前对于股票的投资水平尚未得到验证，自己虽然有一套方法，但是目前来看收益一般，今年只取得3.9%的收益。
过头看，由于初入股市，比较谨慎，持仓相对分散，所以分摊波动的同时也平滑了收益。另外，有三四支股票入场略早，这主要是因为自己耐不住性子提前出手的原因。另外，其中一支持仓股在自己怀疑可能看错的前提下，没有忍痛割肉，导致目前亏12%。最后，祖鲁法则是个不错的方法，自己起初不太相信，错失了一些机会。
总的来说，对于散户，股票明显比基金更难掌控，基金有大盘作为参照，股票则有自己的股性，很难琢磨。这里就不再多写了。
（7）收益情况
总的来说，我过去一年收益情况是典型的收益率高，投入资金少。这也是我之前在文章中提到的，收益=本金×收益率，要想提高收益，光投入的本金大，收益率低甚至为负显然是不行的；另一方面收益率非常高，但是只投入了一点点钱，仓位很低，也是不行的。
去年买的5支主动型基金，收益在50%-80%，这主要得益于择时操作，买在了大盘底部，这也是去年做的比较好的一点。
但是由于刚接触理财，认知不足将大部分本金都买了银行1年定期，导致收益率高，但本金投入少，可以说错过了去年大好行情。
另外，今年做的好的另外一点是，在今年2月及时清仓成长风格基金，回撤控制得很不错。今年以来收益5.13%。
（8）展望未来
展望2021年，我在之前得文章中也写到过，当前市场整体风险是偏高的，只不过低估值股票相对低估，风险更小。我依然是那个观点，如果买价值风格基金，仓位适当提高一些，也是可以接受的，但是一旦低估值补涨完毕，市场将更加扑簌迷离，难以把控。
所以，我看好价值风格基金的机会，下跌有限，上涨空间巨大，我觉得这可能是最后相对容易把握的机会。
近期银行一直在调整，导致组合收益受到些拖累，但是我的看法是银行存在行业性反转的迹象，目前没有动，那就等到它动，除非逻辑上被证伪。最佳的投资机会往往就是发现一个赔率高的机会，提前埋伏进去，等待其启动。
对于成长风格的基金，特别是那些所谓的估值很高的核心资产，我还是那句话，一旦业绩跟不上，或者出现风吹草动，机构会毫不手软立马斩仓，因为，他们经过去年的那波上涨，收益已经非常丰厚了，亏一些没什么，另外，近期反弹是绝佳的卖出机会，对他们来说拉升出货一点不亏。
今年，我会格外重视风险，在控制风险的前提下，谋求一些收益。
蛋卷基金组合$我能逆袭(FP0007623)$ ，自建立以来的10多天，略微跑输沪深300，好在波动不大，另外，我相信银行快熬出头了，坚持就是胜利。
