互联网金融行业的未来在于越来越垂直化

对于2016年来说，互联网金融正在经历不平凡发展的一年。 因为在过去的几年，互联网金融风起云涌，经历了快速的野蛮生长，滋生了很多问题。各类跑路、诈骗、倒闭等，多涉嫌非法集资、非法吸储等违法经营，严重扰乱行业秩序，威胁到广大金融用户的资金安全。

在此背景下，多个监管部门重拳出击，实行了严格的行业监管。在这样的大力监管下，行业必然迎来大洗牌，政府在加强互金监管，规范和梳理互联网金融行业，既鼓励合法规范的互联网金融平台发展，也在清理不规范的互联网金融平台。在此背景下，91金融吴文雄对于互联网金融发展的未来，有独到看法。

互联网金融行业的严格监管倒逼企业求变

过去几年野蛮生长的，被定义为互联网金融的企业，同时积极寻求发展的优质企业，在严格的行业监管下，最终都将会实现垂直化的细分。因为粗放式的、草根式的野蛮发展，已经被证明是是单一的，不能长久的。同时区别于只需要快速做大做强，市场份额快速扩大的互联网其他类型的企业，互联网金融企业不加节制的扩张、吸储等，在行业法规，以及可能出现的资金链断裂等状况，都会是致命的。

在当下泛金融领域里面，越来越多的互联网金融企业不甘于做单纯的P2P，越来越多的企业将更多的企业投向了资产端的、债权端、保险端等等，单纯的P2P，已经不能满足有追求的企业的发展，规模巨大的P2P企业，涉及到的资金安全，更不符合越来越严格的行业监管。

当然我们留意到，在过去几年不少互联网金融企业，为了追求企业规模、业务发展，或者是为了追求更高利润，已经进行了相当大规模的行业细分，开展诸如信托、基金、资管等等细分业务，这些基于利益的细分化、差异化，自我标榜很专业、很垂直，可以避免P2P的风险，但是他们会盲目的扩大规模，吸取资金，相对于国有企业，这类体量较小的民营企业，在没有政府兜底的前提下，更容易出现一些资金安全的问题。当然以上这些事不可取的。

互联网金融行业的未来在于越来越垂直化

排除上述的为了追求更大规模、更高利润，盲目开展的垂直化细分领域，我相信互联网金融行业未来的发展模式，将告别过去那种草根的野蛮生长，将越来越垂直化，将会出现大量细分发展的行业，比如科技金融、供应链金融、消费金融、汽车金融等等。行业也继续细分出来专门做科技金融，做交易、系统、数据等类型的企业。

拿科技金融来说，它主要涉及的是底层技术服务，提供相关的交易系统，为行业内所有的金融机构或者互联网金融企业提供基础的金融服务。这个过程中，就要求相关的科技金融的企业就必须对金融行业的业务有足够的的理解，同时需要强大的技术基因，开发出相应的交易系统，以符合底层规则，开通交易的接口，甚至是支付的通道技术。

当然相关的支付通道，可能需要牌照，需要大量合作的服务能力，这样的垂直化细分，就对企业有了更高的要求，为了适应这样的要求，满足行业的发展，就必须在倒逼中成为更好的企业，更加负责任的企业，这样也可以促成企业更快占领行业制高点。

这是一个门槛，很高，但是如果你一旦建立这样的门槛，就变得很大了，就很有发展，现在这种所谓的科技金融公司也挺多的，

当然不可否认，越来越垂直化的发展，也会出现其他的问题。一方面，进入的门槛提高了，对于大部分没有达到相关的团队、技术、资历等要求的企业会被排除，这也是严格的行业监管的目的之一。剔除大量不合格，有不良资产的企业。

另一方面，越垂直化即意味着更加细分，这样也会导致规模减小。比如在汽车金融行业，行业发展比拼的是汽车资产，中国好几千家做汽车金融的公司，市场份额是固定的，即使经过洗牌，终究会留下相当数量的满足不同需求的企业，这样平均下来，每家公司能占的份额就很小了。从而带来的问题是这个领域里将很难出现大型的企业。这也是一个行业发展的宿命，但是能存活下来也是成功的。

这些垂直化的商业模式，在慢慢被证明是可持续的、对于行业有促进作用的。因此这将会是互联网金融行业发展的一个趋势。