风险准备金“变形计”：低于5.5﹪很难保证安全

风险准备金的概念，即网贷平台从每一笔成功的借款中提取借款额的一部分，将其存入风险准备金账户，也有的平台从自有资金、借款管理费中抽取一部分转入风险准备金账户。当出现借款人逾期违约的情况，平台可以动用账户里的资金垫付，保证投资人的权益。

风险金低于5.5%很难抵御风险

100家主流平台中，有40家平台设立了风险准备金（有的平台使用“风险缓释金”或“质保服务专款”的名义，其实质意义相同），占比25%。

在这40家平台中，有12家风险准备金“按借款金额的一定比例提取”，占比30%。

不过，这里的“一定比例”是多少我们并不清楚，或许只有平台与借款人才知晓；9家风险准备金的缴纳比例在0%-3%之间，还有11家未披露风险准备金缴纳比例；剩余的4家风险准备金由平台垫付。

需要注意的是，赔付资金如果超出平台现有的风险金总额，平台就面临倒闭风险。

值得注意的是，个别平台既没有披露准备金具体缴纳比例，也没有公开准备金总金额。

此前有媒体报道， 即便像已经上市的平台宜人贷，坏账率介于5.5%—9.3%；信而富坏账率则介于5.7%—17.5%之间。考虑到上市公司的信息披露相对透明，我们认为，网贷平台的风险准备金的收取比例至少要高于6%，才能抵御可能的坏账冲击。

风险准备金是去是留？

去年8月，监管层发布了关于P2P平台不得提供增信服务的相关管理办法，明确P2P纯信息中介的性质，多种平台增信模式被禁止。

其中，监管层明确平台不得直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息。监管部门之所以禁止P2P平台设立风险准备金，目的是为了防止平台自担保现象的发生。

强监管之下，一些地区监管层瞄向了风险准备金。今年2月份，北京市金融工作局召集部分P2P平台开会，提出平台不得设立风险准备金。

另外，继广州下发互金整改通知书，明令禁设风险保证金后，一些P2P平台已收到相关撤销通知书。

目前还不清楚，取消风险准备金后，这些平台将采用什么措施保障投资者利益。

去年8.24暂行办法出台前，风险准备金实际上是网贷平台为投资人提供的刚性兑付的保证，不少平台也借风险准备金的名义进行虚假宣传。

但是，一旦出现逾期、坏账等问题，平台是否对投资者先行赔付完全取决于平台意愿，这就如同放鞭炮一样，里面自会有一些滥竽充数的哑炮，一旦出了问题就是晴天霹雳。这也是监管部门禁止平台设立风险准备金的原因之一。

来源：网贷天眼 作者：郑墨