排名24，但这家老平台路在何方？

昨天发了个红包，有些童鞋没抢到，我表示很抱歉，毕竟200份很快就被抢完了，但说我“骗子”是咋回事……

委屈TvT

金额虽少，心意仍在，哈哈~

没抢到红包的也别急，我思索着要不过几天，等我拿到工资后，找个良辰吉日再发一次，虽然金额不大，但总比薅羊毛安全多了是吧~

这周很多读者在咨询爱投资，正好这家平台争议颇大，今天来简单说一说。

一

不得不说，去年10月被某位网友黑过后，爱投资名气一下大了起来，只不过一直是“恶名”。

当然，我们不能将眼光局限于过去，作为一家累计成交额过350亿，且经常出现在网贷之家百强榜中的平台，爱投资一定有其可取之处。

就成交量而言，爱投资常年霸占网贷之家数据榜前30，最新单月排名为24名，且近几个月来，单月数据与积木盒子、民贷天下等平台不相上下，不可谓不优秀。

平台在整体的运营与投资体验上，相比很多中小平台要优秀的多，与新网银行对接的资金存管也没有反常现象。

股东背景虽然称不上多强，但能获得伯藜创投与春兴精工的两轮投资，说明平台多年的经营还是有所价值的（当然，投资额具体到账多少不太好说）

此外，容易被忽略的是：爱投资与金杜律师事务所有着长期的合作关系，金杜是国内最顶尖的事务所之一，这也能从侧门证明平台的实力。

虽说爱投资确实有上市公司的“血脉”，但本质上还是属于一家民营平台，其实际控制人是赵春霞，没有什么污点可以提。

好话说完，花哥不得不写明一个无法反驳的事实：爱投资的借款实在过于集中，就如走钢丝一般，稍有不慎就会万劫不复！

上图是爱投资近1年来“十大借款人的待还占比”，不难看出其数值在逐步上升，目前已接近100%，而更恐怖的数据则是：前5大借款人总共待还121亿之多，占比高达98.7%。

换句话说，这5位老兄（实际是企业）随便谁出现了逾期，平台基本没得救！

和这个问题相比，我之后要说的监管风险、信披风险几乎不值一提。

二

平台之前有很多投资产品，如爱担保、爱保理、爱融租和爱收藏等等，但现在通通停止，只剩下省心计划与省心优选。

两者的年化收益在5.5~13%之间，期限则为15天至2年不等，两者本质上是相同的，区别仅仅在于：优选的借款金额较小，而省心计划仍有大标现象。

顺便一提，投资30天以上的标的提供债权转让功能，手续费为转让成功部分金额*0.5%。

或许有熟悉平台的读者会提出疑问：优选借款金额虽然只有10~20万，但仍有金额拆标的现象，这违规嘛？

严格上来说是的，但实际上只要待还不超过100万，基本可以忽略这个瑕疵，因为很好整改。

由于爱投资的信披实在太烂，在官网与APP上完全无法得知最终的借款对象，我只好自己投资了两笔项目，希望从合同中得知信息，下面是投资实录：

第一笔：项目编号为I-2017110214的省心计划，期限29天，收益6.5%。

爱投资做得基本都是商业保理公司转让的债权，也就是所谓的P2N模式（平台自称P2C），虽然这种做法有助于开拓资产端，但同样附带着不小的风险。

另外，在北京的整改细则中已经明确禁止平台“对接保理公司”，作为北京平台的爱投资无疑带有巨大的政策风险。

当然，这个问题很多平台都有，这里就不深入展开了（有兴趣可以看下之前的测评，当中有所提及：虚惊一场！这家平台差点“倒”在存管上……）

而最让我感到不解的是：无论是在网页还是投资后的合同中，我都找不到该借款企业，也就是所谓“原债务人”任何有价值的信息！

我翻遍合同，关于借款人的信息只有这么一个简单的表格，而且毫无价值！

我投过很多平台，其中不乏与爱投资类似的P2N模式，但它们要么在官网的信披中，要么在投资协议中，都会对借款人（债务人）进行尽量详细的披露。

而像爱投资这样的，除了个别小平台外，我还是第一次见，不禁想问：这是保护借款人的隐私呢，还是保护平台自身？

三

不过，省心计划由于都是大额借款，可能有一些存量因素在其中，所以我也不会妄下结论，提个质疑点到为止。

为了评测的全面与客观，我投资了第二笔，各位请继续看~

第二笔：项目编号为I-2017110250的省心优选，期限15天，收益5.5%。

省心优选当中的借款企业融资金额相对较少，也是平台处于合规的一种考虑，当然本质上还是P2N的模式，如何应对监管还是个头疼的问题啊~

与前一笔投资不同的是，此次的合同中披露了借款企业为北京四联创业化工集团有限公司，与平台方没有直接的联系。

当然，对于这样一家注册资本1亿的集团公司，和项目描述中的“小微企业”有啥关系，我是不太懂……

上面说过，平台可能因为一些存量的问题，导致信息披露的进度有所不一，但我倾向于往好的方面分析。

虽然之前“劣迹斑斑”，但爱投资迫于监管的压力不得不转型，结合平台实际情况，省心优选这种金额较小的投资项目是最为可行的转型路线，而省心计划的大额标则会逐步淘汰。

但现实却是：在去年“赤峰事件”后（具体经过可百度），爱投资开始变得固步自封，在其他平台对投资人坦诚相待放开信披的同时，爱投资却尽可能的在掩饰什么。

这种“逆势而行”的做法，不得不让人惋惜，明明有着不错的底子，却不加以利用……

左图为过去的信披，右图为如今的信披

总结：爱投资实力尚可，但违规事项实在太多，无论是经营风险还是政策风险都不低，不是很建议大家投资。

写在最后：信披不透明却涉及大标的大平台其实不少，之前写过的晋商贷也有类似问题。

如果平台最终能将大额标与企业债转的问题解决，无疑能成为颇具价值的投资对象，否则很容易倒在监管的终点前，共勉！

最后最后，刚刚得到消息：中国考虑关闭存在违法的现金贷公司，大家投个人信贷平台的时候多关注下资产端（特别是那些“白领贷”、“工薪贷”、“消费贷”等项目）