最近几个月,异常个股明显增多,闪崩股频现,市场恐慌情绪加剧。2月开盘首日,闪崩个股进一步扩大。2月2日,尽管A股上演深V反转,沪指尾盘翻红,但两市仍有50多只个股跌停,个股闪崩仍在继续。
而近日一则消息开始迅速在市场流传。传言称,“国家颁布了信托资金降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1……所以跌停板的股票大多是信托进入大股东的公司,所以信托持股较多的公司要暂时注意回避。”
尽管多家信托公司表示“这个锅我们不背”,并未收到信托资金降杠杆的文件。但巧合的是,闪崩股的流通股中确实存在着大批的信托扎堆、大股东股权质押比例较大等共性因素。
闪崩股:信托扎堆
东方财富Choice数据统计发现,去年12月1日至今年2月2日,剔除行业基本面变化引发的持续性大跌股票,有47只样本标的个股在盘中突然出现大幅下跌甚至跌停,其中去年12月有16只,今年1月份有14只,今年2月份17只。
通过对异常表现个股的流通股股权结构进行梳理,47个标的中仅有9只前10大流通股中没有信托,其余38只至少有1只信托,而18只个股至少有3家及以上的信托。
表1 近期异常股名单
(数据来源:东方财富Choice数据)
对此,方正证券指出,2017年开启的金融去杠杆,对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经将至1:1,而信托仍存在1:2以上的杠杆,信托机构清理配资,降低杠杆率是大势所趋,叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源受到抑制,在这种背景下,部分股票下跌接近平仓线,导致大幅抛售,从而导致股票异常表现。
这些股还得当心!
方正证券对3407家A股非ST上市公司进行了梳理,通过筛选信托持股、业绩预测、估值以及股权质押率等指标,其中有1200多只股票前十大流通股中存在着信托资金,结合业绩较差、估值偏高以及股权质押率偏高三个量化指标,在业绩地雷不断的背景下,梳理出相关的标的,期望能够帮投资者规避部分风险。
表2 可能存在异常表现风险的股票梳理
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