本周内消息面出了一大堆的利好，密集程度与2015年股市异常波动时有增无减，是我入市以来从未见的，周末市场把最后一块“补丁”给打上，量化资金要被监管，牛市要来，老乡们要参与吗？
先回顾本周的市场行情，上证指数上周五收盘3064.07点，周五收盘3133.25点，区间涨幅2.26%， 创业板指上周五收盘2040.40点，周五收盘2100.26点，区间涨幅2.93%，美股道琼斯指数本周报收34837.71点上涨1.43%，标普500本周报收4515.77点上涨1.86%，纳斯达克本周报收14031.81点上涨3.25%。大家从数据上看出了什么吗？是的，没错，尽管国内消息面非常呵护市场，但与海外市场相比并没有拉开差距，纳指本周涨幅更为可观，加上本周一A股是大幅高开5%以上，收盘只涨了2%左右，假如周一早盘就参与市场，这些资金本周应该是亏损的，还不如直接定投纳指了。周五政策剑指量化交易，下周还看好国内市场吗？
复盘一下本周市场的主要表现。资金进出情况是这样的：【备注：这是板块均涨幅，不是板块指数涨幅】
从本周市场运行情况看，成交量较大（1000亿以上）的领涨板块是半导体（2555亿）、元器件（2043亿）、汽车（2345亿）、工业机械（1688亿）、通信设备（1731亿），换手率靠前（10%以上）的上涨板块是通用机械（11.68%）、工业机械（10.73%）、半导体（10.54%）、电器仪表（10.54%），资金终于重新出现流入现象，比较集中在半导体和工业机械两个方向。
成交量较大的领跌板块是证券（3302亿），换手率靠前（10%以上）的下跌板块是环境保护（13.55%）、水务（13.41%）、证券（11.58%），资金明显流出的是证券板块。同样，上周领涨的环保板块本周出现在跌幅榜上，也意味着市场只是（量）轮（化）动，完全没有趋势可言。
再从公开可查询到的资金面情况看，北向资金本周净买入-156.86亿（周五因天气原因暂停交易），融资余额（借钱炒股）全周以净流入为主，净流入78.77亿；融券余额（卖股做空）比上周增加64.61亿。整体来说本周资金面以微幅净流出为主，其中国内资金流入约150亿（上周流入约-50亿），北向资金流入-150亿左右（上周流入-220亿左右）。从数据看由于资金面没有明显的波动，市场受利好消息影响出现上涨是正常现象，反过来说，如果资金没有流入，市场也没有利好消息，估计也就没有上涨的动力了，这就是大家常说的“利好出尽是利空”！
最后看看成交量：本周五天日均成交量是9445.33亿，与上周均量7509.16亿有明显提高，但成交量分布极不均衡，主要集中在周一与周二，随后下降速度非常快。以涨停为做多窗口观察，仅29号出现过84家涨停，其余时间涨停数据与上周并无区别，我觉得本周的成交量异常属于一日游行情，并没有任何分析意义。
再分析一下美股，纳指本周延续上周的反弹势头，连续两周涨了5.58%，远强于国内市场，要知道美国现在还没有结束加息（加息对股市来说是利空消息），真不敢相信，如果美国开启降息周期增加市场流动性（降息对股市来说是利好消息），美股会有多大的上涨空间，我觉得，即使看空国内市场，也不要看空美股，美股是真牛市。大家遇事不决的时候，直接定投纳指就对了。
最后说的是本周末的利好消息，市场已经对量化资金进行监管，不少投资者认为是利好来了，我也觉得是利好来了，但是量化资金，并不是A股。对A股来说，这个消息并不是利好，还不如不公告好一些。为什么这样说？
在讨论这个消息前，我想了解一下大家下单的速度，即操作一次买入（申购）股票（基金）的速度：
1、如果用手机，从输入代码，输入数量，再到确认，快的朋友30秒可以完成一次，如果4小时不停输入，总计可以进行480笔交易;；慢一些的朋友大概在200-300笔一天，一分钟内1次的速度。
2、如果用电脑下单，这个速度可以再提升，快的朋友一分钟应该可以完成4次以上，即4小时完成1000笔不停顿下单。
3、一般机构客户，机构有他们内部的交易系统，这个无法测量，乐观估计可以比一般散户快10倍左右，以这个估算，4小时完成10000笔是没有问题的，但从基金季报看，高换手的基金一般换手是40-60%，估计没有那个基金敢超过200%的换手。
4、量化资金。从目前的监管看，每秒最高只能300笔，全天不能超20000笔，超过这个频率就会被监管。我帮大家算算，每秒300笔，一分钟是18000笔，由于全天不能超20000笔，量化资金一天只上班2秒就可以下班了，而且年化收益还贼高。
5、海外量化资金：美股的高频量化以微秒和毫秒为单位，美股的量化交易占全市场交易的比例高达60%，但美股全市场都是T+0交易，A股是T+1交易。
这样对比下来，我们个人散户就像古代拿着弓箭的选手，在战场上面对的是开头无人机放炸弹的游戏玩家，这种玩法完全是碾压式的。周末不少讨论是不是要避开带R的股票和重仓两融股票基金，我觉得一点意义都没有！因为量化高频可以这样做：
1、当天拉升带R的股票，然后融券反向收割，收割对象：跟风追涨资金，
2、当天砸盘带R的股票，然后融资反向平仓，收割对象：跟风杀跌资金，
3、拉升昨天有底仓的一般股票，然后反向收割，收割对象：跟风追涨资金；
3、砸盘昨天有底仓的一般股票，然后反向回补，收割对象：跟风杀跌资金；
以上操作只要做到仓位不变，即可完成高频交易，而这些操作，无论是散户（小、中、大）、游资、机构、期指交易员都没有办法抗衡，所以我给出的观点是：打不过，就加入！快点找出具有量化资金特征的公募或私募进行参与，别再投资股票和其它基金了。
在展望下周A股前，先重温上周的市场观点，当时是这样看的：
资金全面流出的情况下建议观望为主，连防守板块也不用看了，什么时候资金回流（北向资金两天或国内持续放量两天），什么时候才重新回来布局，不建议提前抄底。【不变+2】上证指数周线三连阴，下行趋势非常明显，不过三连阴后也远离了5周线，出现一次技术反抽是有理由的，什么时候出现反抽，就盯着5周线压力，到位后记得逢高止盈。创业板指已经向下破位了，下行空间打开，再也没有技术支撑出现，要企稳的话只能依靠资金进场，没有资金进入，中长线可以正式转入看空了。题材方向，本周资金继续全线流出，没有资金、利好消息全部无效、市场人气越来越淡，即股票市场已无可发掘的热点，直到下一次行情回暖信号出现。
从上周的展望来看，观点依然正确：由于本周资金面仅持平，并没有出现流入，谈不上重新布局。上证指数让大家注意5周线止盈，周补一度收复正是机会（周五并没有企稳5周线），创业板下行趋势并没有发生变化，也没有参与的意义。题材方面仅周二科技股涨了一次后重归平淡，成交量又到7000亿，一日游轮动意义不大。
综上所述，我觉得下周可以这样展望：
1、资金全面流出的情况下建议观望为主，连防守板块也不用看了，什么时候资金回流（北向资金两天或国内持续放量两天），什么时候才重新回来布局，不建议提前抄底。【不变+3】
2、上证指数本周收出高开低走的假阴实阳线，说明上方抛压很大，看成是超跌反弹行情为主，因为最高点在20周线遇上阻力，估计最高反弹目标还是20周线，由于量化资金存在，它们的策略是中性对冲，我觉得很难完成这个任务，只能把反弹目标定得低一些，5周线附近就应该继续止盈直到出现资金流入信号为止。
3、 创业板指高开低走出现假阴反弹，但有一个位置要注意，就是前期箱底，本周依然没有能力修复，连续三周失守重要支撑属于极弱势行情，加上资金面并无配合，继续看空为主，抢反弹也需要等待基本面发生变化才能执行（资金起码要连续流入两天以上）。
4、题材方向，本周行情为日内轮动为主，在这么多超跌品种中，科技股率先受到资金青睐，如果市场还能反弹的话，这个方向还是可以看看的，如果下周资金继续流出，就需要等待第二波资金流入的确认信号。量化资金主导下的减量博弈市场请做好快进快出，直到市场基本面转暖为止。
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