原油的逻辑

   这曾是个私密博文，不过卢布已经跌破80，也没什么好隐藏了。

   我曾写过十一个预言，其中提及原油会去65美元，后来这篇文章我隐藏了，不是为了原油的数字，而是其中有些预言，可能有人会不高兴。后来我发现坊间广泛转载，知道没必要再封闭，开放了出来。结果我有客人看到，问我能不能在65做多，因为已经到了。

   我坚决制止了他的想法，同时我告诉大家，我不是神，不是说我预测到了65,65就一定是底部。这个价格到来的速度远远超过了我的预计。

   然而原油暴跌的逻辑在哪里？

   坊间流传很多阴谋论，但原油和阴谋论无关。

   第二次橡谷论坛，我放了两个图，美元和原油，告诉大家两者的相关度。我对图表使用不佳，在坐的教我把美元的图倒过来，所有的人看着美元和原油发愣，因为图形几乎是一致的。

   纯粹以美元计价，美元的上涨对原油价格的影响在10-20%之间，看不同的时段。

   而2011年开始原油达到2008年危机后的最顶峰，之后开始下跌，和国内商品之王橡胶暴跌的时间相差几个月。内在的逻辑是中国经济开始进入熊市，大宗先行。

   之后原油就开始进入螺旋崩塌，石油美元和中国外贸美元都开始下滑，伴随着美元退出宽松的预期，悄无声息的进入全球货币内缩的塌陷中去，没有任何人意识到这点。无论是美国、中国、俄罗斯还是欧佩克。

    到了今年年中，随着美联储正式退出宽松，临界点到来，无论美元何时加息，都无关紧要，因为三大美元流动性的发动机全部熄火了。

   于是原油和其他大宗商品进入自我循环的历程，美元流动性继续恶性循环。

    我上周做了全球资本的流动路径分析，其中重点分析了中国。一是货币正在流向美国，这是目前美国尚能维持经济复苏和股市坚强的原因。

    二是中国股市将在一次昙花一现的泡沫下，取决于明年政府是否能有能力托升股市和债市，主观上这肯定是的。否则中国的货币塌陷将会即三年多的隐形发展后，迅速在明后年进入显性塌陷。

    而原油将不会有太多的机会迅速复苏，这不是2008年，下跌的时间不长，之后大量资金注入。

    而2015年是新兴市场最危险的时间，2016年之后美国幸免的概率也不高。