看项目的话,其实就两个方面:人和事,看人行不行,看事对不对。每个基金都有自己的特点,比如说徐小平老师,就特别喜欢投那种背景特炫的人,即便商业计划书还没想好,也可能直接签约,第二天就打款。这种做法一开始我不是很认同,但其实是有一定的道理的。因为确确实实掌握的社会资源要多一些,这种人创业遇到问题转弯的能力是很强的。
每位投资人都希望投到有机会成功的项目,都在寻找成功机会大一些的创业者,关注那些有成功经历、光鲜背景的人。对我来说,可以反过来看,就是什么样的人、什么样的项目,你觉得不会成功。我总结了一下,各位天使实战学院的学员们可以参考。
不能控制情绪的人
有些人跟你一面谈,就让你感觉不太好,比如说他的情商不高,或者交谈的时候特别慷慨激昂,激动得自己都控制不住,甚至有些人给我们介绍项目的时候,会紧张得发抖,这样创业者我们直接就否了。虽然有些项目我可能觉得方向还行,事情是对的,但是觉得这个人如果情绪都控制不了的话,很难成为一个很好的CEO。
股权过于平均
如果公司的股权太平均,必须把股权调整合适了,不然我们就不投。我们看过很多创始人吵架的案例,人多了一定会有意见分歧,尤其是大家股份都不少,底气就很足。我们希望看到公司有一个核心创始人,我们投的就是这个核心。我能忍受的极限情况,可能是三个人,你40%、他30%,另外一个30%。但这种情况,就要求几个人非常知根知底,如果是临时拼凑的这么三个人,我觉得还是会顾虑。股权过于平均,我们肯定不会投;一股独大的公司,谈都不用谈。一股独大,就是这个公司90%都是你的,拿出10%做期权,如果是这种情况,我会要求他拿出40%的期权找联合创始人,一定要有联合创始人,一定要有团队。那种依靠感、有问题互相商量的感觉让人踏实。最好的情况,是CEO有60%或者是50%,剩下的再带几个联合创始人,比如说20%、15%这样三、四个人,这个项目比较安全一点。
创始人跨行业
从我们实际案例讲,往往跨行业创业很难成功。比如你虽然在互联网领域很牛,如果做别的行业,你可能连这个行业最基本的生态、产业链、人脉都不了解,导致推进很慢。尤其是消费类的,从一个完全不相干的行业,跳进来做一个新的东西,除非有共性,或者他能证明在这个行业有很好的资源,否则很难。
夫妻店型公司
有一些夫妻搭档的创业者,我们也是很谨慎。当然夫妻店也有很多成功的,李国庆、潘石屹做的也是夫妻店。我们最大的担心,是对企业文化、团队建设可能会不太好。
靠关系的项目
如果创始人说,我在哪儿、有什么好的关系,我在政府有什么资源,这样的项目我们一般不会投。因为靠关系的事,很难复制,这不是市场化的东西。比如,现在有很多做“家校通”之类的项目,都面临一个巨大的推广问题,很多都是靠关系在推。这种关系型的项目,我们都非常非常谨慎。
门槛特别低的
门槛特别低的项目,我们可能也不太会投。最近找我们融资的有好几个做孵化器的。遍地都是孵化器,竞争门槛这么低,我们怎么能投。再比如说像送餐、外卖这种。类似的项目只有一种情况可以投:早期、没有什么人做、同时团队执行力特别强,业务能够迅速起量,一下子把门槛拉高。
看势,投资要找风向
我们做,其实是看风向的。如果不在风向、风口上投资的话,很可能你投了个项目,后面就没有人再去跟投了。完全过时的概念不考虑,我肯定不会投。投风口,比如互联网金融,这个行业实在太大了。从2009、2010年的时候,在中国开始兴起,今天互联网金融仍然没有过时。互联网+的战略,在未来几年我觉得移动医疗行业一定会爆发。我们都在投布局、投赛道。移动医疗到现在为止,已经有很多机会被投资了,但是离这个行业的爆发还远远不够。
有很多创业项目,看的时候你应该辨别是真需求还是伪需求,或者是超前的需求。比如说做车主社交的,在车上安装一个东西,然后车主跟其他同款车主或周边车主社交,这似乎是一个很火的概念,但这个是伪需求。很多打社交概念的,其实都是伪需求,看项目的时候,要把自己真正当成一个用户去理解。
投后管理很有必要
对于投资的项目,我们会给予很多帮忙。各位天使实战学院的学员,如果你们以后做天使,你投完项目就不管的话,我觉得是很危险的。因为天使投资项目的不确定性特别大,人员、方向、产品等等,你只有用你的经验帮他把关、帮他梳理,才有可能帮助他以快速的速度往前发展。你投了项目一定要管,一定要经常泡在一起。创始人的想法,很多不是特别接地气,很多不是我们想要的方式,我们因为在这个行业有很深的经验,约他谈,然后赶紧去帮他梳理产品。还有一些资源对接的事情。如果是大家投了项目不管的话,其实还是蛮危险的。
我们在投后管理方面,其实投入很大,这一次自己拿出40万的资金来帮助我们投过的公司做招聘。如果不创业,没有切身的体会,不知道现在招聘是非常难的。我们投了这么多公司,最困难的是招IT、开发人员。我们很多的创始人,为了招IT的人员,简直是有很多奇葩的做法,办法也都想尽了。
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