概述:3月炼焦煤整体下跌趋势明显,随着炼焦煤供应回升以及焦钢价格疲软,进一步给到煤矿端压力,产地端累计回调200-400元不等,下旬成材市场走弱明显后,原料煤下跌节奏加快。展望4月炼焦煤市场,当下供需变动相对平稳,趋势性下调导致市场以出货为主,囤货预期减弱,煤矿继续承压中。
一、炼焦煤价格
(1)国内产地炼焦煤
3月炼焦煤偏弱运行,各煤种下调200-400元不等,下旬下跌节奏明显快于上旬,主焦煤下跌200元不等,部分配焦煤已下跌至去年最低价,随着供应回升,市场看跌情绪较浓。4月炼焦煤市场趋势性下跌或将延续,焦钢价格疲软,对原料煤支撑力度较弱。
(2)进口炼焦煤
进口蒙煤方面,进口炼焦煤市场偏弱运行,受下游终端市场利润不足,需求减弱口岸市场询盘问价减少,成交氛围冷清,各品种价格出现不同程度下滑。其中蒙5#原煤1545元减235元,蒙5#精煤1870减220元,马克A1270,马克西1300减30元。
进口海运煤方面,随着澳洲远期炼焦煤应供应情况持续改善,海运煤报价下跌明显,其中峰景煤远期现货报价329美元月环比减39美金。港口现货煤整体出货节奏较慢,下游采购较为消极。俄罗斯K4主焦煤2160元/吨月环比减40元;GJ1/3焦煤1970/吨月环比减80元;Elga肥煤1920元/吨月环比减60元;伊娜琳肥煤2000元/吨月环比减50元;K10瘦煤2180元/吨减30元。
二、炼焦煤供应
继炼焦煤产地前期供应收缩后,3月炼焦煤进入恢复期间,产地端供应逐步恢复至高位,阶段性供应恢复速度强于需求,产地出货压力渐显示。4月供应市场暂无明显矛盾,但我们仍需关注煤矿生产节奏以及去库速度,若库存以及价格压力较大,部分洗煤厂开工或将震荡。
(2)进口炼焦煤供应
据海关总署最新数据显示,2023年1-2月份,中国进口焦煤1311万吨,同比增长54.3%,其中1-2月份中国进口炼焦煤主要来源国为蒙古、俄罗斯,两者增幅分别达470%和128.7%。截止3月30日,3月甘其毛都口岸平均日通关车数947车;满都拉口岸平均日通关车数268车;策克口岸平均日通关车数389车。
三、炼焦煤需求
3月需求韧性较强,原料煤跌幅在预期范围内,随着焦钢价格震荡以及全年降本增效压力下,,对原料煤采购始终保守谨慎,低库存运行为主。截止3月31日Mysteel统计独立焦企全样本:焦企产能利用率为73.9% ,月环比增加1.43%,年同比增减3.72%;焦炭日均产量66.96 万吨,月环比增加0.06万吨 。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.87%,环比上周增加1.14%,同比去年增加6.42%;高炉炼铁产能利用率90.56%,环比增加1.28%,同比增加6.80%;钢厂盈利率58.87%,环比持平,同比下降16.02%;日均铁水产量243.35万吨,环比增加3.53万吨,同比增加17.25万吨。
四、炼焦煤库存
2022年3月底Mysteel统计炼焦煤总库存2173.71万吨,月环比减16.53万吨,年同比减434.5万吨,3月炼焦煤库存波动较大的是焦企单位,整体拿货预期减弱,钢厂采购相对平稳,3月港口煤到货好转,出货积极性新较差,市场较为透明,出货节奏较慢,下游接盘预期较差。
五、4月炼焦煤市场展望
4月产地供应逐渐恢复,炼焦煤价格继续承压运行,市场下跌节奏是否加快,核心关注点仍然是成材和焦炭市场压力释放情况。焦钢利润持续收缩下,压力势必需进一步传导煤矿,矿点来自钢厂端的降价压力较大。从供应上看,炼焦煤港口库存逐渐上移,海运煤发运量有所好转,蒙煤进口通关车数维持高位,整体进口量在4月仍以稳步上升为主。产地供应边际小幅增加,基本以稳运行为主,4月暂无明显波动。需求上,铁水产量已上升到今年绝对高位,但终端需求启动依旧缓慢,或有触顶回落风险,短期刚性需求不减,原料煤的库存采购暂无明显大驱动的拿货预期,短期仍以低库存保持为主。从心态上看,焦钢价格疲软,进一步给到煤矿降价压力,加上竞拍市场频频流拍扩大,市场对短期市场依旧偏弱,买货信心难以提振,4月炼焦煤市场仍是维持跌势。
资讯编辑:詹桂清 021-26094350
资讯监督:熊超 021-26093197
资讯投诉:陈杰 021-26093100
联系客服